🌍 Собственный Пенсионный Фонд под геополитическим давлением

Рассказываю о своем опыте формирования капитала со студенческой поры, а также делюсь текущими результатами в этой статье на фоне быстроменяющихся внешних факторов.

С предыдущего отчета Индекс МосБиржи успел сходить вниз с 3 250 до 2 650 п.п., после решения ЦБ РФ сохранить ставку 21%, а чуть позже, на фоне геополитических событий, среди которых приостановка действий пошлин США, временные перемирия, новый пакет санкций от ЕС и т.д., скачкообразно пришел в коридор 2 700 - 2 900 п.п.

Во времена, когда вектор движения рынка определяют громкие заголовки на мировых таблоидах, а волатильность портфеля в течение дня может достигать шестизначных сумм, самое главное придерживаться первоначальной стратегии. Этим я и занимаюсь, продолжая создавать Собственный Пенсионный Фонд.

С марта по май на Индивидуальный Инвестиционный Счет отправлено 99к. Все согласно намеченной цели по общей сумме инвестиций в 2025 году — 400к/год или 33к/мес.

Наш мини-фонд состоит из 100% акции, если не считать микроскопическую долю денег. Акции подразделяются на "Российскую часть" и "Иностранную часть".

Иностранные инвестиции представляют из себя ценные бумаги 20 компаний, купленных еще до введения февральских санкций 2022 года, и, естественно, являются заблокированными, то есть они как бы мои, но совершать с ними операции я не имею возможности, за исключением вот этих.

Поэтому обычно здесь я не разглагольствую, а просто веду для себя учет стоимости замороженной части, так как верю, что в будущем последует разблокировка данных ценных бумаг. Итак, стоимость заблокированных активов составляет: 440 234₽. Другими словами, 26% портфеля находится в заморозке.

Российские инвестиции — это так называемая "живая" часть портфеля, они представлены 25 компаниями из РФ с долей 74% от портфеля. В этом блоке, как раз и реализуется моя стратегия инвестирования.

Напомню, что я придерживаюсь равновесовой стратегии инвестиций, а именно: беру верхнюю часть индекса МосБиржи (топ-25 компаний) и равномерно в них инвестирую, то есть для 25 компаний целевой вес каждой из них будет 4% — это и есть равнодолевой подход.

Если коротко, то равновесовой подход даёт примерно такой же результат, как и взвешенный по капитализации, но при этом он проще в сборе и в управлении.

На картинке выше представлен результат российской равнодолевого блока. Прибыль "скукожилась" более чем в 2 раза по сравнению с последним отчетом из-за стремительного падения индекса Мосбиржи, к которому привязана моя стратегия.

Mood долгосрочных инвесторов:

Итак, самое главное в равновзвешенном подходе это выдерживание целевых весов по каждой позиции в портфеле. Обычно я выравниваю позиции с помощью новых покупок на фондовом рынке.

Но когда веса сильно уходят от целевых значений + индекс покидает компания, которая была в топ-25, в дело вступает "качественная ребалансировка" с использованием операций покупок и продаж.

Правильно рассчитать суммы покупок и, если требуется, продаж ценных бумаг 25 компаний так, чтобы привести их равновесовому распределению — задача не из простых.

В ее решении мне помогает мой сервис учета инвестиций, как раз от туда вся инфографика, использующаяся в настоящей статье.

Здесь показано, как выглядит процесс ребалансировки в программе, от меня требуются только 3 вещи:

Что и сколько нужно купить — рассчитает сервис. Пользуюсь этим инструментом каждый раз, когда распределяю денежные средства между активами.

Сейчас единственным "камнем преткновения" в моей стратегии является Ozon, который не доступен для покупок с начала года из-за начавшейся редомиляции (процесс смены юрисдикции компании с Кипра на Россию). Ожидается, что переезд осуществиться до конца 2025 года.

А пока распределение весов у компаний из российской части выглядит следующим образом:

Самая большая дельта от целевых 4% составляет 1,42%, это как раз акции компании Озон. У остальных позиций отклонение не больше 0,5%.

Я уже говорил, что невозможно сделать у всех компаний равный вес, и стремится к этому уж точно нет смысла, так как придется очень часто совершать операции купли-продажи активов, которые неизбежно приведут к большим издержкам в виде комиссий от брокера.

В планах довести до ума некоторые моменты в своей стратегии, такие как подбор максимально разрешенного отклонения от целевого веса (дельты), условия продажи позиций вылетевших из топ-25, а также параметры покупки вошедших в этот топ, моменты проведения качественного ребаланса и пр.

За 3 месяца с марта по май пришли дивиденды от:

В следующие 12 месяцев ожидаются выплаты на сумму 82 637₽ или 6 886₽/мес, при условии если я не буду покупать акции дивидендных компаний, однако в моих планах до конца года проинвестировать еще 235 тыс руб, пополнив ИИС на 400к и заодно увеличив сумму будущих дивидендов.

1. Общая сумма вложений: 1 475 000₽

2. Стоимость портфеля: 1 672 045₽

3. Суммарная прибыль в ₽: 264 026₽

4. Суммарная прибыль в %: 17,9%

5. Общая сумма комиссий: 1 212,39₽

6. Время с момента начала инвестирования: 43 мес

7. Сумма, внесенная на ИИС в 2025: 165 000₽

8. Дивиденды: 4 566₽

---

РЕЗУЛЬТАТЫ

СПФ 1 год: https://t.me/CaptainDiary/66

СПФ 2 года: https://t.me/CaptainDiary/145

СПФ 3 года: https://t.me/CaptainDiary/185

Спасибо за внимание! Если было немного интересно поставь "❤" — это лучшая поддержка и мотивация для автора!!