Газпром нефть: баланс сил ⚖️

Разбираем последние события вокруг #ГазпромНефть ($SIBN):

📈 Позитивные аспекты:

1. Разработала технологии для рентабельной добычи трудноизвлекаемых запасов, потенциально вовлекая до 9 млрд тонн ресурсов. 🛢

2. Заключила соглашение с Positive Technologies по созданию национальной платформы пром. автоматизации. 🤝

3. Обнаружила новую крупную нефтяную залежь в ХМАО с помощью цифровых инструментов. 🔍

4. Получила выплаты по топливному демпферу в мае (₽42,5 млрд). 💰

5. Совет директоров рекомендовал дивиденды за 2П 2024г (27,21 руб/акция, ДД ~5.3%). 📅 Отсечка - 8 июля.

📉 Негативные аспекты:

1. Сильное давление санкций: ЕК предлагает снизить "потолок" цен на нефть до $45. 🚫

2. Резкое падение экспорта бензина в мае: -47% г/г и -63% м/м. 📉

3. Доходы РФ от нефтеэкспорта приблизились к 2-летнему минимуму (Bloomberg). 🌍

4. Прибыль по МСФО упала на 43% в I квартале 2025г, EBITDA снизилась на 23%. 📊

5. Сокращение выплат по топливному демпферу (апрель: ₽62.7 млрд → май: ₽42.5 млрд).

6. Риски снижения дивидендов в 2025г на фоне сложной конъюнктуры и крепкого рубля. ❓

7. Крупные экспортеры сокращают ж/д перевозки на фоне замедления экономики.

⚖ Итог: Компания демонстрирует технологические достижения и адаптацию к работе с трудными запасами, получая господдержку. Однако действует в условиях усиливающегося санкционного давления, падающих доходов от экспорта, снижающейся прибыльности и неопределенности с дивидендами в среднесрочной перспективе. Баланс факторов остается сложным. #SIBN