⚖️ ФосАгро: Рост vs Новые Преграды

📈 Позитивные события:

Продажи за 1кв 2025 выросли на 7,2% г/г. 📦 Экспорт в ЕС в апреле 2025 подскочил в 1,5 раза г/г (€135,7 млн), а в США достиг максимума с 2023г ($222,6 млн). Бразилия стала крупнейшим импортером ($4,2 млрд за 2024г). 🔐 Акционеры утвердили дивиденды за 2024г (87 руб/акц, отсечка 9 июня). 🚂 Успешно протестированы новые логистические маршруты (РЖД, FESCO). Компания считается справедливо оцененной.

⚠ Негативные события:

С 1 июля ЕС вводит новые пошлины на удобрения из РФ. 📉 Производители удобрений могут отло

жить инвестпроекты из-за высокой ключевой ставки. 🌾 Рост пошлин увеличит издержки европейских аграриев, ударит по беднейшим странам. 💰 Мировые цены на карбамид могут снизиться из-за ожиданий возобновления экспорта из Китая. Отмечены риски сильного рубля и сезонного снижения продаж.

💎 Вывод:

ФосАгро демонстрирует операционный рост и диверсификацию экспорта, но сталкивается с серьезными внешними вызовами в виде новых пошлин ЕС и рыночных рисков. Компания продолжает работать над логистикой и выполняет дивидендные обязательства. #PHOR