Сургутнефтегаз: давление сохраняется ⚖️

Разбираем последние события вокруг Сургутнефтегаза (акции об.: 22.2 руб, -1% за день, -0.76% за нед.):

🔻 Минусы:

• Чистый убыток по РСБУ в 1кв 2025: 439 млрд руб. 📉 (против прибыли год назад).

• Чистая прибыль за 2024 г. снизилась на 31% (до 923 млрд руб.).

• Значительное сокращение "кубышки" на ~700 млрд руб. (до 5.7 трлн руб.).

• Давление санкций: ЕК предлагает снизить потолок цен на нефть до $45. 🛢

• Доходы РФ от нефти падают из-за сильного рубля (близки к 2-лет. минимуму).

• Резкое снижение экспорта бензина в мае (-63% м/м).

• Аналитики (Т-Инвестиции) ожидают скромные дивиденды (~4.5-5 руб./акцию) и не рекомендуют покупку. ⚠

➕ Плюсы/Нейтрально:

• Стабильные показатели добычи: 53.7 млн т нефти и 6.2 млрд м³ газа в 2024 г. ⛽.

• Прирост запасов нефти в 2024 г. составил 56.3 млн т. 📊.

• Минэнерго разрабатывает новый на

логовый манёвр для снижения нагрузки и стимулирования инвестиций в добычу. 💼.

• В отдельные дни акции показывали рост и были среди лидеров рынка.

💎 Вывод:

Компания работает в сложных макроусловиях (санкции, сильный рубль, налоговое бремя), что сильно отразилось на финансовых результатах начала года и размере накоплений. Стабильность добычи и потенциал господдержки сектора – позитивные факторы, но текущие риски и финансовые показатели требуют повышенного внимания инвесторов. #SNGS