HeadHunter: баланс позитива и вызовов

📈 Позитивные моменты:

• Акции выросли +4% после решения по дивидендам

• Планируются промежуточные дивиденды ~200₽/акц за 1П2025 (ДД ~6,3%)

• Выручка за 1К2025: +11,7% г/г (9,6 млрд ₽)

• Аналитики АТОН видят потенциал до 5900₽ и называют бумаги привлекательными

⚠ Негативные факторы:

• Дивиденды за 2024 год не выплачены

• Рынок труда остывает: вакансии в мае -25% г/г

• ФАС признала доминирующее положение (57% доля) и начинает проверку

• Чистая прибыль за 1К2025: -13% г/г

• Риск повышения налога на прибыль до 25%

💎 Вывод:

Компания демонстрирует рост выручки и планы по дивидендам, но сталкивается с охлаждением рынка труда и регуляторными вызовами. Операционные успехи уравновешиваются макро-факторами. #HEAD