ВСМПО-АВИСМА: позитив квартала vs вызовы 2024 года
🔍 Разбираем ключевые события вокруг производителя титана:
📈 Позитивные факторы:
• Рост чистой прибыли по РСБУ на 28% в 1КВ2025
• Разрешение Канады Airbus использовать российский титан (апрель'24)
• Устойчивый мировой спрос: рынок титана растёт, особенно в медицине
• Ожидаемые дивиденды за 2024 год (~540-676 руб./акция)
• Невозможность ЕС полностью заменить российский титан
• Перспективы роста от господдержки и новой промполитики
⚠ Негативные факторы:
• Прибыль за 2024 год упала на 32% (МСФО)
• Выручка снижалась 4 квартала подряд (-16% в 1КВ2025)
• Санкции Канады (февраль'24) и логистические сложности
• Риск переоценённости акций по мнению аналитиков
💡 Итог: Компания демонстрирует восстановление прибыльности в 2025 году после сложного 2024-го. Долгосрочные перспективы связаны с уникальной позицией на глобальном рынке титана, но санкционные риски и волатильность спроса требуют внимания.