Ренессанс Страхование: Дивиденды, рост премий и вызовы рынка 📈

🔥 Позитив:

• Акционеры утвердили финальные дивиденды за 2024 г. — 6,4 руб/акция (доходность 5,4%). Отсечка — 15 июля.

• В I квартале 2025 г. страховые премии выросли на 22,6% г/г до 40,8 млрд руб. Чистая прибыль по РСБУ +17,8% до 1,66 млрд руб.

• Коэффициент КДК сохранился на уровне 130% (норматив 105%), что подчеркивает финансовую устойчивость.

• Аналитики отмечают недооцененность бумаг: P/E 2025П — 4,5x, P/BV 2025П — 1,0x.

⚠ Риски:

• Чистая прибыль по МСФО снизилась на 15,5% г/г до 2,5 млрд руб.

• Рост убытков в отрасли из-за военных действий и атак дронов.

• Средняя цена полиса ОСАГО в I квартале упала на 5,1%, что может давить на маржу.

• В страховании грузов убытки растут вместе с премиями (прирост до 50%).

💡 Вывод: Компания демонстрирует стабильный рост премий и щедрые дивиденды, однако внешние факторы и снижение прибыли по МСФО требуют внимания к рискам. #RENI