Фундаментальный анализ Netflix (NFLX) Netflix — мировой лидер в стриминге, работает в 190+ странах. Основана в 1997 как прокат DVD, с 2007 фокус на стриминге. Рост за счет оригинального контента, диверсификации планов, глобальной экспансии и рекламы. На июль 2025: 302 млн платных подписчиков (+19 млн за квартал). Основные финансовые показатели (TTM/MRQ на 31.03.2025) Рыночная капитализация: $532,10 млрд. P/E текущий: 59,09; прогнозируемый: 50,00; через 5 лет: 2,36. Цена/продажи: 13,63; EV/EBITDA: 19,90. Маржа чистой прибыли: 23,07% (рост с 15-18%). Операционная рентабельность: 31,75% (+4-7 п.п.). ROA: 13,79%; ROE: 40,84%. Ликвидность: 1,20; долг/капитал: 72,51% ($17,42 млрд долга). Выручка TTM: $40,17 млрд (+12,50%). Чистая прибыль TTM: $9,27 млрд (+23,90%); EPS: $23,46. OCF: $7,94 млрд; FCF: $21,78 млрд (рекорд). Анализ отчетности P&L (TTM): Доходы $40,17 млрд, валовая прибыль $18,85 млрд, EBITDA $11,45 млрд. Затраты на контент ~$18 млрд (+11%). Чистая прибыль +50% в Q4 2024. Баланс: Денежные средства $8,37 млрд; BV/акция $58,68. Cash Flow: FCF прогноз 2025: $8 млрд+. Выкуп акций на $15 млрд. Сильные стороны Масштаб: 302 млн подписчиков, низкий отток. Диверсификация: 44% выручки США/Канада, остальное глобально. Рентабельность: 29-34% в 2025. Преимущества: Рекомендации, оригинальный контент (15% мирового трафика). Слабые стороны Высокий P/E (>50). Зависимость от контента (риски отмен). Конкуренция (Disney, Amazon). Регулирование (антимонопольное). Управляемая задолженность. Риски Замедление роста подписчиков на зрелых рынках. Рост затрат на контент. Валютные колебания (слабый доллар Q2 2025). Новости и планы Q2 2025 (18.07): Выручка $11,08 млрд (+15,9%), EPS $7,19, маржа 34% (+7 п.п.), +19 млн подписчиков. Акции -5%. Релизы июля 2025: "Счастливый Гилмор 2", "Старая гвардия 2", "Песочный человек 2", "Игра в кальмара 3", "Очень странные дела". Фокус на аниме, GenAI в "The Eternaut". Планы 2025-2030: Контент $18 млрд (+11%), реклама до $4 млрд (удвоение). Расширение игр, трансляций. Цель: Капитализация $1 трлн, выручка x2, прибыль x3. Глобальный контент, мобильная оптимизация. Прогнозы Консенсус: "Умеренная покупка" (31 аналитик), цель $1295-1360 (+6-7% от $1200-1270). Положительные: Jefferies ($1500), Piper Sandler ($1500), Morgan Stanley ($1500), Wells Fargo ($1560), KeyBanc ($1390). Фокус на H2 2025 и рекламе. Нейтральные: Замедление после 2026. Стоит ли покупать? Покупайте для долгосрока: Сильный фундамент, рост подписчиков/рекламы/контента. Акции +36% YTD, прогноз +6-20%. Подождите, если беспокоит P/E 59; риск отката при спаде. Рекомендация: Покупка при падении на 1-3 года. Технический анализ Netflix (NFLX) Акции в восходящем тренде с 2024: +90% H1 2025, цена $1200-1270 (-5% после отчета). 52 нед: max $1341, min $587. SMA50 $1227, SMA200 $985 (бычье крест). Бета 1.59 (волатильность). Тренд бычий, но перекупленность (RSI >70 месячный?). MACD отрицательная с 07.07 (сигнал продажи). Нет четких паттернов Гартли/Эллиотта; возможно волна 5 (с 2022), нужна коррекция. Уровни: Поддержка $1200, сопротивление $1270. RSI ~60 (нейтрально), MACD -. Краткосрочный: Нейтральный, пробой >$1270 = +20-30%. Долгосрочный: +90% за 12 мес, канал вверх. Прогноз: +20%, но коррекция 10-15% возможна. Вывод: Бычий тренд, волатильность высокая. Покупайте у $1200, цель $1400-1500. Риск коррекции ABC по Эллиотту. #акции #фондовыйрынок #трейдинг #дивиденды #обучениеторговле #инвестиции #форекс #трейдер #криптовалюта