Тестирование для неквалифицированных инвесторов: зачем оно нужно и как его пройти
С 1 октября 2021 года в России действует обязательное тестирование для неквалифицированных инвесторов. Если вы хотите вложить деньги в сложные финансовые инструменты, прежде чем брокер допустит вас к сделке, он предложит пройти небольшой экзамен. Зачем это сделано и что вас ждёт?
Откуда взялось тестирование
Законодатель ввёл проверку знаний частных инвесторов, чтобы снизить риск потери капитала из-за непонимания механики сложных инструментов. По данным Банка России, тысячи людей ежегодно покупают продукты, не разбираясь в их рисках. Итог — внушительные убытки и жалобы регулятору.
Тестирование — это фильтр. Он отделяет тех, кто осознаёт риски, от тех, кто пока не готов к высокорискованным стратегиям. Хотя этот фильтр имеет пару погрешностей, ведь у вас есть деньги, вы можете получить статус квалифицированного инвестора и вам не придется сдавать тесты. Правда у вас должно быть 12 млн в деньгах или ценных бумагах. В том году эта сумма составляла 6 млн, а в следующем планируют увеличить до 24 млн. На мой взгляд количество денег ни как не влияет на интеллект, ведь инвестор мог получить эти деньги в наследство, но пока законодательная база выглядит имеено так по части получения статуса квалифицированного инвестора. У кого нет таких таких денег урезаны в выборе инструментов, даже после прохождения тестов. Если вы не сдали тесты, вы урезаны еще больше.
Кого проверяют
Проходить тест нужно всем неквалифицированным инвесторам, которые хотят работать с инструментами из «повышенной группы риска»:
- акции и облигации бумаг третьего эшелона;
- структурные ноты;
- маржинальная торговля;
- сложные облигации, ETF и БПИФы с деривативами.
Если вы торгуете только привычными акциями на Мосбирже или рублёвыми облигациями с рейтингом ААА и без переменного купона — тестирование вам не грозит.
Как это выглядит на практике
Процесс напоминает онлайн-экзамен в личном кабинете брокера:
- Выбираете инструмент, с которым хотите работать.
- Получаете вопросы по его устройству, рискам, особенностям торговли.
- Отвечаете, обычно 3–5 вопросов.
- Если тест пройден — можете покупать инструмент.
При ошибке брокер предупредит о рисках, но всё же разрешит покупку, если вы подпишете согласие. Однако при повторных ошибках доступ могут ограничить.
Зачем это вам
Даже если тест кажется формальностью, он помогает:
- Понять риски. Многие узнают, что облигации могут падать в цене, а маржинальная торговля — вести к убыткам больше вложений.
- Избежать ошибок. Экзамен стимулирует изучить материал перед сделкой.
- Повысить финансовую грамотность. Базовые знания о рынке — залог более взвешенных решений.
Примеры вопросов по разным тестам:
Еврооблигации - Кредитный рейтинг компании, обеспечивающей (осуществляющей) исполнение обязательств (выплаты) по облигациям — это:
Облигации - Кредитный рейтинг облигаций — это:
ЗПИФ - Каким образом выплата промежуточного дохода по инвестиционным паям закрытого паевого инвестиционного фонда влияет на расчетную стоимость пая? Расчетная стоимость пая, как правило (при прочих равных условиях):
Срочный рынок - Вы получили убыток от инвестиций на срочном рынке. Возместят ли Вам ваши убытки?
Структурный продукт - Можно ли в дату приобретения облигации, величина и (или) факт выплаты купонного дохода по которым зависит от изменения стоимости какого-либо актива (изменения значения какого-либо показателя) или наступления иного обстоятельства (облигаций со структурным доходом), точно рассчитать общий размер купонного дохода по такой облигации, который будет выплачен ее эмитентом?
Вывод
Тестирование — это не бюрократия ради галочки, а страховка для вас же. Понимая, как работает инструмент, вы действуете осознанно и защищаете свой капитал.
📌 Подписывайтесь на мой Telegram-канал «Дневник инвестора» — там я делюсь аналитикой по российскому рынку (собранной с платных источников), лайфхаками по финансам и подборками перспективных бумаг.