А что там с Займером? Инвестируем или нет?

Займер отчитался за первое полугодие и рекомендовал дивиденды. Предлагаю взглянуть на отчёт. Что же интересненького он нам несёт? Стоит ли инвестировать в компанию?

Ключевые финансовые показатели (6 месяцев 2025 vs 2024):

✔ Чистая прибыль увеличилась на +12% с 1 660 875 до 1 861 134 тыс.рублей

✔ Прибыль на акцию выросла на 12% с 16,61 до 18,62 рублей

✔ Чистая процентная маржа рост на 15% с 8 988 657 до 10 319 293 тыс. рублей

❌ Чистая процентная маржа с учётом резерва под кредитные убытки сократилась на 1,5%

✔ Комиссионные доходы выросли на +638%! с 108 215 до 798 575 тыс. рублей

❌ Резерв под кредитные убытки возрос на +47% с 3 037 667 до 4 459 176 тыс. рублей

В целом отчёт весьма позитивный, однако есть и риски компании.

✔ Плюсы:

— высокий рост комиссионных доходов указывает на успешную диверсификацию бизнес-модели

— компания показывает рост прибыли

— компания платит дивиденды 4 раза в год

⚠ Риски:

— резерв под кредитные убытки вырос на 47%, что свидетельствует о росте кредитного риска

— реформа МФО

С 2026 года в России планируется:

— ввести запрет на одновременное оформление более одного займа в МФО;

— максимальный уровень переплаты по займам от МФО планируется снизить до 100%.

Дивиденды: Кроме того, совет директоров рекомендовал дивиденды за 2 квартал в размере 4,73 рубля/акцию. Доходность выплаты: 3,1%

🟢 В целом отчет хороший, дивиденды поквартально. Но самый большой риск компании связан с задекларированной реформой МФО. В портфеле держу, но небольшую долю.

А держите ли Вы акции Займера в своём портфеле? Что думаете о его перспективах?

не инвестиционная рекомендация

Если полезно, ставьте ❤ Также предлагаю подписаться на этот блог.

Подписывайтесь на мой телеграм канал, в нем:

— делаю обзоры на ценные бумаги и облигации;

— делаю подборки ТОП инструментов по перспективам роста, по дивидендам;

— делаю разборы отчетности компаний и их перспектив;

— по выходным разбираем кейсы, которые помогут понять, как эффективнее управлять своим портфелем;

— публикую график важных для инвестора события перед началом новой недели.