💼 Покупки в портфель в августе - Мать и дитя (доля в портфеле ~10%)
Компания отчиталась за первое полугодие, так что можно освежить в посте результаты. Про первый квартал писал вот тут.
Итоги за 1 полугодия 2025 (в сравнении с 1 полугодием 2024):
👉 Выручка +22,2%🟢, с 15,7 до 19,2 млрд рублей;
👉 Чистая прибыль +3,7%🟢, с 4,8 до 5 млрд рублей;
👉 Прибыль на акцию составила 65,76🟢 рублей, против 63,47 годом ранее;
👉 Амбулаторные посещения +32,9%🟢, до 1 572 тыс. штук при увеличении среднего чека на 13,6% до 6,8 тыс. руб. в Москве, и 10,0% до 2,6 тыс. руб. в регионах;
👉 Койко-дней -3,9%🔴 до 72,6 тыс. штук, при росте количества операций на +13,4%, что привело к увеличению среднего чека на +21,9% до 124,7 тыс. руб. в Москве, и +18,5% до 49,0 тыс. руб. в регионах;
👉 Принятые роды +10,3%🟢 до 5,9 тыс. штук, при увеличении среднего чека на +12,9% до 628,3 тыс. руб. в Москве, и +10,9% год к году до 248,5 тыс. руб. в регионах;
👉 Пункции ЭКО +8,2%🟢, до 10,5 тыс. штук при росте среднего чека на +8,2% до 323,2 тыс. руб. в Москве, и +5,9% до 306,7 тыс. руб. в регионах;
👉 P/E за последние 12 месяцев составляет 9,12.
Все бы хорошо, но рост себестоимости на +23% съел всю прибавку в выручке. В итоге ЧП почти не изменилась (о чем в пресс-релизе тактично умолчали). Буду с интересом ждать результатов 3 квартала, где уже в полной мере можно будет увидеть эффект от покупки ГК Эскперт (сделка была в мае 2025).
Сформировал желаемую долю в 10%. Дальше буду смотреть на цену в моменте и добирать на коррекциях еще. С выбором времени покупки очень "повезло" — бумага поперла в рост сразу как я начал покупать в портфель👌 Ну, хотя бы не по хаям зашел — и на том спасибо.
Последний фундаментальный анализ по МД Медикал Груп можно посмотреть по ссылке: