Можно ли собрать доходный портфель только из российских активов?

Можно ли заработать, инвестируя только в российские акции и облигации? Этот вопрос интересует многих. Кто-то ограничен санкциями, кто-то устал от нестабильности валютных курсов, а кто-то предпочитает вкладывать в знакомые рынки. Раньше считалось, что без зарубежных активов сложно собрать эффективный портфель. Но сегодня ситуация меняется.

Санкции ограничили доступ к зарубежным рынкам для большинства инвесторов. Квалифицированные игроки могут обходить эти ограничения, но для обычных людей это сложно. Многие брокеры закрыли доступ к американским и европейским акциям. Валютные колебания создают дополнительные риски — например, даже если акции выросли в долларах, при ослаблении рубля прибыль может уменьшиться. С российскими бумагами таких сложностей меньше — заработанные рубли можно потратить напрямую.

Многие предпочитают инвестировать в знакомые компании. Понятнее, как работает бизнес местных компаний, чем разбираться в иностранных. Продукты и услуги видны каждый день, легче оценить перспективы. Кроме того, отчеты и новости доступны на русском языке, что упрощает анализ.

ОФЗ — это государственные облигации, при которых вы даёте деньги в долг государству, а оно обязуется вернуть их с процентами. Это один из самых надежных видов инвестиций. Проценты выплачиваются два раза в год, их можно использовать или реинвестировать. При этом с купонного дохода не взимается налог, что повышает привлекательность.

Если вы хотите сохранить капитал и получить стабильный доход без больших рисков, ОФЗ — хороший выбор. Курс облигаций может меняться, но при погашении вы получите полную номинальную стоимость. Многие инвесторы держат в таких облигациях 30–50% портфеля в качестве надежной части.

Корпоративные облигации потенциально принесут больше доходности, чем ОФЗ. Но и риски выше.

Разнообразие эмитентов и доходностей:

Кредитные риски оценивают по рейтингам. AAA — самые надежные, B и ниже — рискованные. Смотрите на долговую нагрузку компании, стабильность бизнеса, отрасль.

Привлекательные выпуски сейчас: облигации Сбербанка с погашением в 2027 году дают 14,5% при минимальных рисках. ВЭБ предлагает 16,8% — почти как ОФЗ по надежности, но доходнее.

Дивидендные акции — это двойная выгода: получаете регулярные выплаты плюс рост стоимости бумаг.

Лидеры по дивидендной доходности за последние годы:

Устойчивость выплат разная. ЛУКОЙЛ платит дивиденды 20 лет подряд, даже в кризисы. Сбербанк тоже надежен. А вот металлурги могут пропустить выплаты в плохие годы. Их прибыль сильно зависит от мировых цен. Потенциал роста есть у всех. «Газпром» и ЛУКОЙЛ торгуются дешево из-за санкций. Сбербанк растет за счет расширения бизнеса. Металлурги выигрывают от импортозамещения.

Если вы не хотите самостоятельно подбирать акции и облигации, можно воспользоваться готовыми решениями — инвестиционными фондами. Паевые фонды формируют портфели ценных бумаг и позволяют инвестировать вместе с другими участниками. Начать можно с относительно небольшой суммы, от 1000 рублей.

Биржевые фонды устроены еще проще. Паи фондов торгуются на бирже, как обычные акции. Например, фонд, ориентированный на индекс РТС, позволяет получить долю в портфеле, состоящем из крупнейших российских компаний. Есть и фонды, ориентированные на облигации.

Такие инструменты удобны, но требуют комиссии за управление. В паевых фондах эта плата может составлять от 1% до 3% в год, у БПИФ, как правило, ниже, около 0,5–1%. При этом результат фонда не всегда превышает доходность самого рынка. Однако для начинающих инвесторов это может быть удобный способ начать работу на рынке без глубокого анализа.

ИИС — это брокерский счет с налоговыми льготами. Сейчас можно открыть только новый тип счета — ИИС-3, зато открыть их можно сразу три ИИС нового типа. При заключении договора ИИС в 2024-2026 годах для получения налоговых льгот надо держать счет минимум 5 лет, зато можно вносить на счет ежегодно любую сумму.

Разница с прежними ИИС существенна — можно получить одновременно два налоговых вычета — на взнос и на доход:

Ограничения жесткие: досрочно закроете — вернете все льготы государству. Нельзя выводить деньги частями, только все сразу при закрытии. Зато можете покупать любые российские бумаги — акции, облигации, БПИФы, фьючерсы. Пополнять можно только в рублях.

Доходность за последние 5 лет:

Нефтегазовый сектор

Банковский сектор

Альтернативные отрасли

Золотое правило: не вкладывайте больше 20% в одну отрасль

Краткосрочные инструменты — ОФЗ на 1–3 года, корпоративные облигации. Деньги вернутся быстро, доходность ниже. Долгосрочные акции на 5–10 лет. Больше риска и прибыли.

Классическая формула: ваш возраст в облигациях. 30 лет — 70% акций, 30% облигации. 50 лет — наоборот. Примеры портфелей.

Ребалансировка каждые полгода — продаете выросшее, покупаете упавшее.

«Голубые фишки» продаются мгновенно — Сбербанк, Газпром торгуются каждую секунду. А вот акции второго эшелона могут зависнуть без покупателей. Низкая ликвидность бьет по кошельку. Хотите срочно выйти — продаете на 5–10% дешевле справедливой цены. Покупаете — переплачиваете столько же. Особенно болезненно в кризис.

Способы защиты: держите основную часть в ликвидных бумагах. В неликвидные вкладывайте только те деньги, которые не понадобятся года два. Ставьте лимитные заявки вместо рыночных.

Собрать доходный портфель из российских активов реально. ОФЗ дают порядка 16%, дивидендные акции — до 15% доходности. Консерваторам подойдут ОФЗ плюс акции Сбербанка. Умеренным инвесторам — микс облигаций с «голубыми фишками» разных отраслей.

Российский рынок обладает огромным потенциалом роста. Импортозамещение создает новые компании, высокие ставки ЦБ поддерживают доходность облигаций. Главное — не концентрироваться в одной отрасли и держать подушку безопасности в кеше.

Ранее мы писали про:

Что будет с биткоином, если его признают вне закона — моделируем реальные сценарии

Топ-5 ошибок начинающего криптоинвестора в 2025 году

💡 Любите правильные и полезные "лонгриды"? Собрали лучшее, чтобы вам не пришлось искать по всему интернету