☕️ Рубль против доллара, Нефть против жадности, а мы — против скуки
14 октября 2025, вторник. Начинаем торговый день с тем, что есть: надеждой на лучшее и планом на худшее.
💵 Рубль устроил сюрприз: 80,85 за доллар — почти как в добрые старые времена
ЦБ установил официальный курс доллара на сегодня в размере 80,85 рубля, что на 33,5 копейки ниже предыдущего значения. Евро подешевел до 93,92 рубля (-13 копеек), а юань тоже решил поскромничать — 11,28 рубля.
Рубль укрепляется, и это почти как неожиданная премия в конце года — приятно, но хочется понять, за что. Впрочем, 13 октября внебиржевой курс доллара впервые с 28 августа падал ниже 80 рублей, так что тренд, кажется, намечается. Правда, в условиях текущей экономической реальности крепкий рубль — это как зонтик в грозу: вроде помогает, но не отменяет молний.
Укрепление рубля — умеренный позитив для импортеров и негатив для экспортеров. Но помните: в условиях санкций и геополитики курс может развернуться быстрее, чем вы успеете обновить котировки.
📊 Индекс Мосбиржи: консолидация в районе 2580 пунктов — как в лифте между этажами
Российский рынок акций открылся во вторник с небольшим приростом. Индекс Мосбиржи (IMOEX2) к 9 МСК вырос на 0,1%, достигнув 2580 пунктов. После вчерашнего падения на 0,47% в основную сессию (закрытие на 2576,38 пункта), рынок пытается отыграть потери.
Аналитики отмечают, что индекс уже неделю консолидируется в диапазоне 2550-2570 пунктов, откуда несколько раз отскакивал. Большинство российских акций выглядят перепроданными, но для уверенного роста нужен значимый позитивный фактор. А его, как обычно, нет — как Wi-Fi в метро.
На рынок давят геополитическая напряженность, ожидания нового пакета санкций ЕС, возможная пауза в снижении ключевой ставки ЦБ РФ и поведение нефти. Зато нефть подорожала в понедельник на 0,94% до $63,32 за баррель, что хоть какая-то поддержка.
Рынок в подвешенном состоянии. Диапазон 2550-2680 пунктов — ваша зона комфорта до следующих новостей. Ждём 24 октября и решения ЦБ по ключевой ставке.
🛢 Нефть Brent: $63,31 за баррель — стабильность как замершая картина
Цены на нефть стабильны во вторник. Декабрьские фьючерсы на Brent торгуются около $63 за баррель. WTI — $59,47 за баррель.
В понедельник нефть выросла на фоне ослабления опасений эскалации торговой войны США-Китай. Напомню, 10 октября Трамп пригрозил Китаю дополнительными 100% пошлинами с 1 ноября, но потом смягчил риторику, заявив, что "всё будет хорошо". Министр финансов США Скотт Бессент высказал оптимизм по поводу деэскалации. Китай, в свою очередь, подтвердил, что консультации продолжаются.
Но радоваться рано: МЭА прогнозирует рекордный профицит нефти в 2026 году — 3,33 млн б/с. Это как если бы на рынке труда вакансий было в три раза больше, чем соискателей — только наоборот и с нефтью.
Нефть около $63 — это не фундамент для роста, а скорее временная передышка. Ждём результатов торговых переговоров США-Китай и обновлённых прогнозов спроса.
🏦 ЦБ РФ и ключевая ставка: пауза или ещё одно снижение? Рынок гадает на кофейной гуще
Следующее заседание ЦБ по ключевой ставке состоится 24 октября. Сейчас ставка — 17% годовых (была снижена с 18% на последнем заседании).
Большинство экспертов ожидают паузу в снижении ставки. Причины:
- Недельная инфляция ускорилась до 0,23% (30 сентября — 6 октября) после 0,13% неделей ранее. Годовая инфляция разогналась до 8,08-8,11%.
- Рынок труда перегрет, безработица на минимумах.
- Кредитование оживилось, особенно корпоративное.
- Рост цен на бензин (+0,9% за неделю) и плодоовощную продукцию (+1,1%).
Однако есть и аргументы в пользу снижения на 50-100 б.п.: проект бюджета на 2026-2028 гг. оценен ЦБ как дезинфляционный, инфляционные ожидания населения в сентябре резко упали до 12,6%, и глава ЦБ Эльвира Набиуллина подтвердила, что "пространство для снижения ставки остается".
Средневзвешенное мнение аналитиков: сохранение ставки на уровне 17% или осторожное снижение до 16%. Рынок закладывает среднюю ключевую ставку в 2025 году в диапазоне 16,3-18%.
Короче, готовьтесь к паузе. Если ЦБ всё же снизит ставку, это будет приятным сюрпризом, как внеплановый выходной. Но не стройте на этом планы.
🔥 Корпоративные новости: дивиденды, IPO и санкции — обычный понедельник
⚡ Газпром нефть и Полюс отсекли дивиденды
13 октября — дата закрытия реестра для получения дивидендов за первое полугодие 2025 года. Последний день для покупки с дивидендами был 10 октября.
- Газпром нефть: 17,3 руб. на акцию (доходность 3,5%).
- Полюс: 70,85 руб. на акцию (доходность 3,1%).
В понедельник акции Газпром нефти рухнули на 4,7% до 477,45 руб. — дивидендный гэп плюс негатив от санкций США против сербской NIS (45% владеет Газпром нефть). Аналитики оценивают это как умеренно негативное, но техническая картина намекает на дальнейшее снижение к 461 руб.
Полюс тоже не в лучшей форме, хотя золото обновляет рекорды: $4174 за унцию (+1% утром во вторник). Серебро — $52,12 за унцию (+3,35%). Золото дорожает на фоне политической нестабильности, но акции золотодобытчиков пока не радуют.
🏠 ДОМ.РФ: IPO на носу
14 октября наблюдательный совет ДОМ.РФ обсудит подачу заявки на листинг акций и установление ценового диапазона размещения. IPO может пройти в конце ноября, ориентировочная оценка компании — 300-450 млрд руб.. Планируется разместить около 5% акций, привлечь примерно 15 млрд руб. ваших денег.
Аналитики оценивают справедливую стоимость в 380-400 млрд руб. (около 525 руб. за акцию). Дивидендная доходность может составить около 6%. Но есть риски: отмена льготной ипотеки и проблемы у застройщиков могут ударить по банку.
Следите за деталями. Если цена окажется выше 550 руб. за акцию, нужно подумать дважды.
🛍 Фикс Прайс: программа выкупа акций
13 октября акции Фикс Прайс выросли на 9,2% после объявления очередной программы выкупа акций. Бумага пытается пробить максимумы и перейти в восходящую тенденцию.
❌ X5 Retail Group: прогноз снижен, акции падают
X5 пересмотрела прогноз по рентабельности EBITDA на 2025 год до 5,8-6,0% (ранее выше) из-за охлаждения экономики РФ и замедления спроса. Акции за последний месяц упали на 15,85% (индекс Мосбиржи — на 10,78%). Текущая цена — около 2400 руб., что некоторые аналитики считают зоной для покупки.
🌍 Международная повестка: торговая война, санкции и золото
🇺🇸🇨🇳 США-Китай: война пошлин продолжается, но с переговорами
Трамп пригрозил Китаю дополнительными 100% пошлинами с 1 ноября, но Китай и США продолжают консультации. Министр финансов США высказал оптимизм по поводу деэскалации. Однако 14 октября Китай вводит портовые сборы для судов США в ответ на аналогичные меры Вашингтона.
🇪🇺 Санкции ЕС: 19-й пакет застопорился
ЕС не принял 19-й пакет санкций против России из-за внутренних разногласий. Ожидается, что утверждение может состояться на саммите в октябре. Пакет включает расширение черного списка, ограничения для "теневого флота" и новые финансовые ограничения.
📈 Индексы США: после падения — отскок
В понедельник, 13 октября, американские индексы выросли:
- S&P 500: +1,56% до 6654,72
- Dow Jones: +1,29% до 46067,58
- Nasdaq: +2,21% до 22694,61
В пятницу, 10 октября, они рухнули на 1,9-3,6% на фоне обострения торговой войны США-Китай. Во вторник утром фьючерсы на индексы снижаются на 0,4-0,6%.
🇨🇳 Азиатские рынки: смешанная динамика
Утром 14 октября азиатские индексы в основном снижаются:
- Shanghai Composite: -0,2%
- Hang Seng: -1,2%
- Nikkei 225: -2,85%
- KOSPI: -1,22%
Инвесторы оценивают новости по торговым отношениям США-Китай.
📅 Что ждёт сегодня?
- 14:00 МСК: МВФ опубликует обновлённый прогноз мировой экономики (World Economic Outlook).
- ДОМ.РФ: заседание наблюдательного совета по вопросу листинга акций.
- 09:00 МСК: Германия — индекс потребительских цен за сентябрь.
- 09:00 МСК: Великобритания — уровень безработицы за август.
- 11:00 МСК: МЭА опубликует месячный отчёт по рынку нефти.
- Банк России: публикация бюллетеня "О чём говорят тренды".
🤔 Вопросы к обсуждению:
- Стоит ли рассчитывать на снижение ключевой ставки ЦБ 24 октября, или лучше готовиться к паузе? Учитывая ускорение инфляции и оживление кредитования, насколько реалистично ожидать смягчения ДКП?
- Рубль укрепился до 80,85 за доллар — это устойчивый тренд или временная передышка? Какие факторы могут развернуть курс обратно?
- Индекс Мосбиржи топчется в диапазоне 2550-2680 пунктов — где искать триггер для роста? Может ли решение ЦБ по ставке или завершение санкционной паузы ЕС дать импульс?
- IPO ДОМ.РФ в конце ноября — стоит ли участвовать? Какая справедливая цена для входа, и не переоценит ли государство свой актив?
- Торговая война США-Китай: деэскалация или новый виток напряжённости? Насколько реалистична встреча Трампа и Си Цзиньпина, и что это значит для рынков?
- Золото обновляет рекорды ($4174 за унцию) — пора фиксировать прибыль или продолжать держать? Что движет ценами: геополитика, инфляция или спекуляции?
- X5 Retail Group снизила прогноз по марже — время покупать на просадке или бежать от ритейла? Насколько серьёзно охлаждение потребительского спроса в РФ?
📌 Итого:
Утро 14 октября — это смесь надежды на стабильность и ожидания новых сюрпризов. Рубль укрепляется, нефть стабильна, индекс Мосбиржи пытается найти опору, а мир следит за переговорами США и Китая. ЦБ РФ, скорее всего, возьмёт паузу в снижении ставки, а инвесторы ждут деталей IPO ДОМ.РФ.
Главная идея: не строить иллюзий. Рынок в подвешенном состоянии, и любой резкий новостной фон может качнуть его в любую сторону. Следите за новостями и не забывайте про стоп-лоссы — они вас ещё не раз спасут (или нет).😉