Ставки по вкладам в преддверии заседания ЦБ РФ по ключевой ставке начали расти — что это значит для инвестора?

Пока все инвесторы замерли в ожидании решения ЦБ по ключевой ставке, банки демонстрируют занятный маневр. Согласно свежим данным, средняя максимальная ставка по вкладам в топ-10 банков практически остановила свое падение, сократившись в первой декаде октября лишь на 0,09 п.п. до 15,46% годовых. Более того, некоторые крупные игроки, такие как ВТБ, Т-банк и Совкомбанк, даже немного повысили доходность по отдельным сберегательным продуктам.

Ситуация выглядит противоречивой на первый взгляд. Ключевая ставка уже несколько месяцев подряд снижается, а вслед за ней должны падать и ставки по депозитам. Так и происходило: с пиковых значений в 22% в конце 2024 года они проделали значительный путь вниз. Однако сейчас этот тренд уперся в сопротивление.

Причина проста — банкам все еще нужна ликвидность. Данные показывают, что в августе и сентябре россияне сократили объем вложений в депозиты. Высокая конкуренция за деньги клиентов заставляет банки, особенно в сегменте краткосрочных вкладов (до 6 месяцев), сохранять ставки на привлекательном уровне, чтобы не допустить оттока средств. По сути, мы наблюдаем «битву за пассивы» в условиях, когда регулятор дает больше пространства для маневра.

Часто розничные инвесторы повышение ставок по вкладам перед заседанием ЦБ РФ по ключевой ставке экстраполируют на будущее решение Банка России по ключу — мол раз ставки по вкладам поднимают, то и ключ тоже поднимут. Просто банки готовятся заранее. Но я бы сказала, что первопричина именно борьба с потенциальным оттоком ликвидности. Посмотрите на динамику индекса облигаций:

Видите как индекс скорректировался после сентябрьского решения ЦБ РФ по ключевой ставке? А это значит, что доходности облигаций существенно подросли и в этих условиях для многих облигации стали выглядеть более привлекательно, чем вклады. Поэтому на мой взгляд банки в том числе и стали превентивно поднимать ставки дабы на фоне облигаций вклады продолжали выглядеть достаточно интересно.

Но в любом случае этот рост ставок на мой взгляд временный, так как пока макроиндикаторы, про которые я писала обзор, с прицелом на ближайшие полтора года сигнализируют о замедлении экономического роста и это предпосылки для продолжения снижения ключевой ставки в будущем, даже если ЦБ РФ временно возьмет паузу в снижении ключевой ставки.

А это значит, что для вкладчиков вновь открывается узкое окно возможностей пристроить деньги во вклад по достаточно привлекательным ставкам. Я посмотрела сейчас в теме финансов Яндекса срез по вкладам на сроки до 3, 6 и 12 месяцев, так как там удобно сравнивать условия по различным вкладам от разных банков — и действительно на три месяца сейчас реально пристроить деньги под 17-17,7%, на 6 месяцев — под 17-19%, на 12 месяцев — под 17-17,4%.

Да, это не 20-21%, которые были в конце прошлого года, но и 17,4% - это очень хорошая реальная доходность для консервативного инструмента при инфляции ниже 10%, которую мы сейчас наблюдаем. Поэтому я бы сейчас пользовалась этой возможностью если нужно пристроить деньги во вклады, пока ожидания рынка опять не развернулись на достаточно быстрое снижение ключевой ставки и пока это опять не спровоцировало очередной виток снижения доходностей во вкладах.

_______________________________________

❤Вам понравилась статья? Поставьте реакцию - это лучшая благодарность автору!🔥Подписывайтесь на мои каналы:

✅ Telegram: - самые свежие материалы в кратком формате

✅ VC: - полные версии статей

✅ Smartlab: - профессиональное обсуждение

⚠ Важно! Мои материалы публикуются ТОЛЬКО на этих ресурсах. Любые публикации моего текста на других каналах или на других платформах без ссылки на мой блог - воровство контента.

P.S. Хотите глубже разобрать какую-то тему? Пишите в комментариях — учту ваши пожелания в следующих статьях! 🚀