Что такое requote и почему он вообще существует
Поговорим про Requote на форексе: разберем механизм работы, причины появления, влияние инфраструктуры брокера и пошаговый алгоритм, как сократить число отказов по ордерам.
Что такое Requote
Requote на форексе – это та самая неприятная ситуация, когда ты уже нажал «купить» или «продать», а терминал вместо открытия сделки показывает окно: «цена изменилась, повторить ордер?».
С точки зрения трейдера это выглядит как тормоз системы. С точки зрения брокера – как защита от исполнения по несуществующей цене. Чтобы разобраться, где правда, нужно понять две вещи: что такое requote технически и при каком режиме исполнения он вообще может появиться.
Что такое requote простым языком — это когда трейдер отправляет ордер, он делает это по цене, которую видит в терминале. Но между нажатием кнопки и обработкой заявки проходит время: доли секунды, иногда чуть больше. За этот момент котировка может уйти.
Если брокер работает по схеме, где он должен исполнить сделку строго по запрошенной цене, возникает конфликт: цены уже нет, а обещание по сути дано.
В этот момент и появляется requote:
– ордер по старой цене исполнить нельзя; – брокер запрашивает новую котировку; – трейдеру предлагают: «вот актуальная цена, открывать по ней или нет?».
То есть requote – это не ошибка терминала и не «кривой» график, а отдельный этап согласования сделки, который встраивается в цепочку исполнения.
При каком режиме исполнения возникает requote Здесь важно назвать вещи своими именами.
Главный запрос, который чаще всего набирают в поиске: «requote на форексе при каком режиме». Ответ однозначный:
requote появляется при режиме Instant Execution.
Суть Instant Execution в том, что брокер пытается исполнять ордера по той цене, которую вы видите в момент клика. Если цена изменилась слабее заданного порога, ордер всё равно проходит. Если сильнее – терминал вместо исполнения показывает окно с новой котировкой.
Поэтому:
– requote – естественное следствие именно Instant Execution; – если брокер массово использует этот режим, окна с изменившейся ценой будут частью повседневной торговли.
При Market Execution логика другая. Там нет обещания «открыть ровно по этой цифре». Заявка уходит «по рынку», и ордер исполняется по лучшей доступной цене. Разница между тем, что трейдер видел на экране, и фактическим уровнем, фиксируется как проскальзывание, а не как отдельный диалог с подтверждением цены.
Вот почему в нормальной STP/ECN-среде, где используется Market Execution, частые requote считаются скорее аномалией, чем нормой.
Почему у одного брокера requote редкость, а у другого – постоянный гость
На частоту requote влияет не «сложный характер рынка», а инфраструктура и внутренняя кухня конкретной компании.
Роль играют:
– скорость и нагрузка на серверы; – качество поставщиков ликвидности; – задержка между терминалом трейдера и сервером брокера; – модель работы: вывод на внешнюю ликвидность или внутренняя кухня; – отношение к стратегиям, которые чувствительны к скорости (скальпинг, торговля на новостях).
Если сервера медленные, поток котировок рваный, а большинство сделок крутится внутри компании, requote становится нормой: заявка прилетает уже к другой цене, и брокер постоянно вынужден предлагать обновлённые уровни.
Если инфраструктура современная и брокер действительно работает по Market Execution, requote либо не встречается вовсе, либо остаётся редким эпизодом на резких движениях.
Как по поведению requote понять, что стоит за конкретным брокером – честный Instant Execution, гибридная модель или откровенная кухня, – это отдельный разговор. Там уже важно смотреть не только на «факт окна», но и на то, в какие моменты оно появляется, как ведёт себя исполнение на разных типах счетов и что написано в регламенте.
Подробно все эти нюансы разобраны на сайте Finance Analitics – там речь как раз о том, при каком режиме исполнения возникает requote, как по нему оценивать брокера и как выбрать брокера.
Когда requote можно считать нормальной реакцией рынка
Полезно отделять ситуации, где requote ожидаем, от тех, где он выглядит тревожным сигналом.
Обычно оправданным его появление можно считать:
– в момент выхода важных макроэкономических новостей; – при резком всплеске волатильности; – на тонком рынке (ночные часы, праздники); – при гэпах на открытии.
В этих условиях цена может проскочить несколько уровней, ликвидность на отдельных отметках просто исчезает, и исполнение по «старому» значению превращается в нерыночную сделку. Проще показать requote и дать трейдеру выбор, чем искусственно подгонять цену под ожидания.
Совсем другая история, когда окна с изменившейся ценой появляются:
– днём, в спокойный период; – по базовым валютным парам; – без явно видимых резких свечей.
Тут уже больше вопросов к тому, как устроена платформа и рисковая политика компании.
Что может сделать сам трейдер
Сделать так, чтобы requote исчез навсегда, нельзя – если вы изначально выбрали режим Instant Execution и брокера, который активно им пользуется. Но снизить вероятность столкнуться с этим окном в самый нервный момент всё же реально.
Базовый набор действий:
– смотреть не только на спреды и бонусы, но и на тип исполнения ордеров; – по возможности выбирать счета с Market Execution; – не ломиться в рынок строго в секунду выхода новости, если стратегия не завязана на это жёстко; – обращать внимание на пинг до сервера и при необходимости использовать VPS рядом с площадкой брокера; – тестировать исполнение и частоту requote на небольшом объёме, прежде чем загонять на счёт серьёзные суммы.
Это только верхний слой. Есть ещё тесты исполнения, с помощью которых можно довольно быстро понять, как брокер работает с проскальзыванием, что происходит с ордерами в периоды повышенной волатильности и как часто техническая теория расходится с реальной практикой.
Такой разбор в формате пошагового подхода – что именно смотреть, какие вопросы задавать поддержке, как оценивать результаты теста – уже не вместить в этот текст без превращения его в полноценное исследование.