Кому пора на выход из индексов Московской биржи? Что изменится

Московская биржа с 19 декабря изменит состав основных индексов. Изменения в индексе происходят 4 раза в год: в третью пятницу марта, июня, сентября и декабря. Сегодня посмотрим на изменения, а также для новичков напомню что такое индексы:

Индекс – показатель, рассчитываемый МосБиржей на основании сделок с ценными бумагами, совершенных на торгах биржи, и отражающий изменение суммарной стоимости определённой группы ценных бумаг.

📍 На российском фондовом рынке есть два основных индекса: индекс Мосбиржи и индекс РТС.

Индекс МосБиржи показывает относительный уровень капитализации включенных в его расчет компаний.

Математически индекс представляет собой отношение средневзвешенной капитализации рынка текущего торгового дня к предыдущему, умноженное на предыдущее значение индекса.

Другими словами, график IMOEX отображает динамику стоимости рынка в накопленном выражении, так как рост капитализации умножается на значение предыдущего индекса.

База расчёта пересматривается ежеквартально на основании ряда критериев, основными из которых являются капитализация акций, ликвидность акций, значение коэффициента free-float и отраслевая принадлежность эмитента акций.

Индекс Мосбиржи (IMOEX) – это индекс, взвешенный по рыночной капитализации. Включает наиболее ликвидные акции крупнейших российских эмитентов, их виды экономической деятельности относятся к основным секторам экономики. Рассчитывается в рублях. Запущен в 1997 году с начальным значением 100 пунктов.

Индекс IMOEX2 – значение индекса МосБиржи за весь торговый день, включая дополнительную вечернюю сессию. Запущен в 2020 г. с начальным значением 2763,74 пункта.

Индекс РТС (RTSI) – индекс, взвешенный по рыночной капитализации. Включает наиболее ликвидные акции крупнейших российских эмитентов. Индекс был запущен в 1995 г. с начальным значением 100 пунктов. Рассчитывается в долларах.

📍 Теперь к главному: кто же попадет в индексы, а кому было указано на дверь:

• В индексы Мосбиржи и РТС будут добавлены:

Озон $OZON

Дом РФ $DOMRF

Циан $CNRU

Исключат акции: Юнипро $UPRO

• В лист ожидания для возможного включения в попали: акции Лента $LENT и РусАгро $RAGR

• Акции ЮГК $UGLD могут быть исключены из индексов в будущем.

Индекс голубых фишек: Озон и ВТБ $VTBR станут частью этого индекса, в то время как Северсталь $CHMF и НЛМК $NLMK будут исключены.

В индекс средней и малой капитализации: войдут акции Фикс Прайс $FIXR и Эталон.

Будут исключены акции М.Видео $MVID

Индекс акций широкого рынка: В его состав войдут акции Озон, Дом РФ, Фикс прайс и Эталон $ETLN

Будут исключены: Казаньоргсинтез, Каршеринг Руссия, М.Видео и Диасофт.

Включение акций в индекс Мосбиржи способно спровоцировать рост цен на них, поскольку индексные фонды обязаны довести свои портфели в соответствие с индексом. И наоборот, исключение бумаг из индекса часто приводит к их продаже фондами, что создает давление на котировки и может вызвать их снижение.

📍 Топ-10 компаний по весу в индексе Мосбиржи (на данный момент):

• Лукойл 13,90%;

• Сбербанк 13,38%;

• Газпром 11,52%;

• Татнефть 5,37%;

• Т-технологии 5,36%;

• Новатэк 4,78%;

• Яндекс 4,55%;

• Норникель 4,30%;

• Полюс 4,24%;

• Икс5 3,54%.

В сравнении с прошлым кварталом: из первой десятки выбили акции Роснефть, их вес изменился с 3,36% на 3,12%. Вытеснили их акции Икс 5 - попавшие в индекс после редомициляции.

Использование индекса Мосбиржи в качестве ориентира не вполне корректно, так как он не принимает в расчёт дивидендные выплаты. Для корректной оценки существуют индексы полной доходности, рассчитываемые биржей дополнительно к основным.

Они отражают изменение стоимости акций вместе с реинвестированными дивидендами. Эти индексы представлены в двух вариантах: «брутто» (MCFTR) — без учёта налогов, и «нетто» (MCFTRR) — с их учётом.

✅ Больше аналитики — в нашем Telegram-канале. Там же мой актуальный обзор облигационного портфеля и личные сделки.

'Не является инвестиционной рекомендацией