HeadHunter: баланс рисков и возможностей 🧐

📉 Негативные факторы:

• Рынок труда остывает: вакансий стало меньше на 15%, а соискателей — больше на 19% за год.

• Финрезультаты за 3кв слабые: скорр. чистая прибыль упала на 15.5%, несмотря на небольшой рост выручки.

• Компания снизила годовой прогноз роста выручки с 8-12% до ~3%.

• Акции торгуются около двухлетних минимумов.

📈 Позитивные факторы:

• Ожидаются высокие дивиденды (200-220₽ за 2-е полугодие), что даёт привлекательную дивидендную доходность.

• Компания сохраняет высокую рентабельность (скорр. EBITDA >52%) и не имеет долга.

• Хэдхантер инвестирует в рост: купил долю в сервисе подработок «Моя смена» и запускает AI-ассистента для рекрутеров.

• SberCIB добавил акции в свой топ, отметив долгосрочную привлекательность.

💎 Вывод: Компания демонстрирует устойчивость в сложных макроусловиях, щедро делится прибылью с акционерами и инвестирует в новые направления. Однако ключевой риск — замедление рынка труда — напрямую влияет на её операционные результаты. #HEAD