Транснефть: дивиденды и вызовы 🛢️📊

На фоне нейтрального движения акций (+0.14% за день) компания демонстрирует противоречивые сигналы.

➕ Позитивные аспекты:

• Дивидендный фокус: аналитики называют привлекательную доходность (~13.5% в 2026).

• Платежи за 9 мес. уже формируют основу для выплат (~140₽/акция).

• Публикация отчетности за 3 кв. прошла без негативных сюрпризов.

• Долгосрочный план по переводу грузов с ж/д на трубы (к 2030 г.).

➖ Негативные аспекты:

• Регулярные атаки на инфраструктуру (КТК в Новороссийске) ведут к простоям.

• Снижение перевалки нефти через КТК в декабре и 1-м квартале 2026 г.

• Снижение чистой прибыли по МСФО за 9 месяцев на 7% г/г.

• Снижение прогнозов по нефти и целевых цен аналитиками.

⚖ Компания остается в фокусе инвесторов благодаря дивидендам, но операционная среда сопряжена с серьёзными рисками. #TRNFP