⚠️ ЛИСП предупреждал: дефолт НИКИ был виден в мае (кейс)
ℹ 30 июля 2024 года зафиксирован дефолт ООО «Ника» на выплате купонного дохода и погашения части номинальной стоимости. Компания объяснила срыв платежей по долговым обязательствам невозможностью проведения расчётов с поставщиками за оборудование и сырьё из-за введённых санкций.
🎯 Цель поста:
Показать, как методика ЛИСП помогает спрогнозировать дефолт за 1–6 месяцев до его наступления. Анализ проводится по публичной отчетности РСБУ за 2023 год. Отчётность опубликована 31.05.2025 на сервере Интерфакс.
⚠ В скобках указаны минимально допустимые значения. Отклонения выделены маркером.
📊 Дашборд
🔴 ЛИСП рейтинг (rlA-) – rlCC
🔴 Финансовое Состояние (70) – 32
🔴 Финансовая Устойчивость (70) – 28
🔴 Разница ФС и ФУ (до 10) – значения ниже 50
🔴 Кредитоспособность (55) – 34
❗ Анализ ЛИСП: Компания высокого инвестиционного риска. Финансовое состояние рискованное. Финансовая устойчивость низкая. Высокий риск дефолта.
📉 Коэффициенты
🔴 Ликвидность, Кал (0.2) – 0.01
🔴 Платёжеспособность, Коп (1.0) – 0.70
🔴 Закредитованность, Кк (< 1.5) – 11.79
🔴 Эффективность, Эфобщ (рост) – снижение
🔴 Оборачиваемость дебиторки, Подз (рост) – снижение
🔴 Оборачиваемость запасов, Поз (рост) – снижение
❗ Анализ ЛИСП: Компания неликвидная и неплатёжеспособная. Расчёт по долгам возможен только за счёт дебиторской задолженности, которая растёт вместе с запасами, что сильно подрывает платёжеспособность конторы.
📈 Денежные потоки
🔴 Операционный денежный поток (положит.) – отрицат.
🔴 Совокупный денежный поток (рост) – снижен.
🟢 Баланс денежных потоков (положит.) – положит.
🟢 Чистая прибыль (положит.) – минимальная
❗ Анализ ЛИСП: На протяжении 5 последних лет компания показывает убытки т операционной деятельности. Плати по долгам, за счёт рефинансирования.
🚩 Стресс-тест
🔴 Покрытие процентов (1.5) – 1.21
🔴 Наличие денег (Да) – Нет
🔴 Запас ликвидности (2) – 1
🔴 Риск просрочки (низкий, минимал.) – максимальный
🟢🔴 Блокировка счетов за последний год (нет) – неизвестно
❗ Анализ ЛИСП: Все зарабатываемые деньги уходят на погашение процентов по долгам. Увеличение долговой нагрузки приведёт к катастрофе при любом мало-мальски негативном сценарии. Денег на выживание – нет!
Считаем 🟢 (🟢🔴= 0.5) и вычитаем из 20.
Вероятность дефолта – 17.5/20 или 87.5%
Совсем скоро этот чек-лист на дефолтность появится в ЛИСП и вам ничего не придётся считать и выписывать. Достаточно будет одного взгляда, чтобы не нарваться на дефолт.