Самопроверка: due diligence для владельцев бизнеса
При подготовке инвестиционной сделки для оценки актива наряду с финансовым аудитом проводится юридический due diligence.
Принято считать, что основные выгодоприобретатели юридического due diligence – это потенциальные инвесторы, которые при помощи данного инструмента выявляют свои риски, связанные с несоответствием актива заявленным параметрам и с возможным ухудшением состояния актива в будущем.
В ходе проведения проверки анализируются, в зависимости от поставленных перед юристом задач, такие аспекты деятельности компании, как легитимность владения, полномочия руководителя, содержание учредительных документов, права на основные активы (например, недвижимость, программное обеспечение), условия заключенных сделок и обязательств, соблюдение трудового законодательства и содержание трудовых договоров, наличие судебно-претензионных процессов и другие. По результатам проверки инвестор получает подробное заключение о выявленных рисках и их финансовую оценку. Такая оценка зачастую включает стоимость риска (размер потенциальных денежных потерь) и примерные затраты на его устранение.
Естественно, что при выявлении значимых рисков следующим шагом инвестора является либо отказ от сделки, либо предложение переложить стоимость этих рисков на собственника компании. И тогда собственник встает перед выбором: экстренно стараться устранить риски, откладывать сделку, соглашаться на снижение цены или предоставлять инвестору личные гарантии возмещения потерь (убытков) на случай, если риски «выстрелят».
Ни один из перечисленных вариантов не выглядит привлекательно – ситуация, когда выявление инвестором существенных «юридических недостатков» бизнеса оказывается для собственника неожиданностью, может быть очень чувствительной как с финансовой стороны, так и в плане ослабления переговорной позиции в дальнейшем.
Такого развития событий можно избежать, если инициировать due diligence своей компании до того, как это сделает инвестор, ведь предупрежден – значит вооружён.
Проведение независимого юридического аудита на предынвестиционной стадии позволяет в рабочем режиме собрать весь пакет документов для проверки, выявить и проанализировать риски, принять взвешенные управленческие решения и в дальнейшем иметь сильную, уверенную позицию в переговорах с потенциальным инвестором.
Следующим этапом после непосредственного проведения аудита идет устранение / минимизация выявленных рисков в соответствии с рекомендациями юриста. На этом этапе может проводиться внесение изменений в учредительные документы, доработка локальных актов, оформление или корректировка отношений с контрагентами, регистрация прав на нематериальные активы, урегулирование претензий и судебных споров и другие мероприятия, направленные на защиту интересов бизнеса и наведение «юридического порядка».
Таким образом, бенефициарами юридического due diligence могут являются не только инвесторы. В результате проведения юридической «самопроверки» владельцы бизнеса и топ-менеджеры имеют возможность выявить значимые для бизнеса риски, проработать их и повысить инвестиционную привлекательность компании.