Право на цифру: «Злобный инвестор отжимает деньги»

Привет! Мы начинаем серию статей по следам выпусков «Право на цифру». Повод для эфира — публикация «Как в России душат стартапы: история Swaper» на VC.ru. Вас ждет разбор конфликта между Станиславом Витинским и инвестором, а еще наши наблюдения о красные флажках в сделке с инвестором. Присоединяйтесь к спору в комментариях!

Участники эфира:

В этой статье — самое интересное из выпуска об инвесторах и фаундерах. Если тема заинтересовала, заходите посмотреть запись эфира. Она уже на нашем канале.

Мы с Дени Мурдаловым очень эмоционально разобрали, что пошло не так в сделке между Станиславом Витинским и инвестором. На наши эмоции лучше посмотреть, поэтому здесь конспектируем самое основное.

По мнению Дени, формально со сделкой все в порядке. Но судя по всему, фаундер не разобрался в условиях: как именно он получит деньги, что за эти деньги придется отдать, в каком случае и когда. Почему так случилось — вопрос открытый. Наше мнение такое: если бы увидел, что речь идет о займе, который даже по документам нужно возвращать, он бы как минимум начал задавать вопросы и, возможно, в итоге изменил бы структуру сделки.

На фоне разбора конфликта между фаундером и инвестором мы обсудили, как не оказаться в такой же ситуации.

Выбор инвестора — большая тема, и она достойна отдельного эфира. Но начать можно с довольно простых шагов. Первый — разобраться, зачем инвестор дает деньги. Что он хочет в итоге получить и когда?

Никто просто так не дает деньги, разве что семья. И если не совсем очевидно, в чем выгода инвестора, стоит позадавать вопросы и до конца для себя это понять. Иначе можно остаться с долгом и потерять компанию.

Еще один важный вопрос, на который хорошо бы себе ответить, — что это за инвестор. Есть большая разница между венчурным инвестором и любителем.

Профессиональный инвестор знает правила рынка, понимает, какие метрики ему важны, и не лезет в операционку.

Часто такие инвесторы — это не только деньги, но и знания и опыт. Мы знаем фаундеров, которые привлекали конкретного инвестора как раз из-за возможности работать с ним как с ментором.

Инвестор-любитель — человек со свободными деньгами, который думает, как бы на них заработать. Вот мог бы ценные бумаги купить, недвижимость, а решил в бизнес вложить.

Многих привлекает хайповость стартапов, но не все знают, чего ждать от таких вложений. Отсюда масса конфликтов.

С инвестором-любителем — как повезет. Может дать денег и просто ждать дивидендов, а может контролировать любые мелочи. Однажды у нас был такой клиент: его инвестор хотел согласовывать, в каких банках открывать счета. Собирался совет директоров и обсуждал этот вопрос — можете представить, сколько времени на это уходило.

Есть инвесторы, которые работают с разными рынками. Есть те, кто выбирает одно направление.

Если инвестор фокусируется на одной сфере — это потенциальный риск. Ведь он может забирать экспертизу в одном проекте и нести ее в другой. Причем не всегда это будет осознанно.

Советуем посмотреть, во что вкладывается потенциальный инвестор. Инвестиции в одной сфере — не повод отказываться от сделки, а скорее повод получше разобраться в инвесторе. Например, хорошо бы понять, есть ли среди его проектов ваши конкуренты.

Наши команды бывали на встречах фаундеров и инвесторов и видели, как они проходят. Вот представьте: уже договорились, что инвестор дает деньги, и вроде как первые эмоции схлынули. И теперь встреча сугубо бюрократическая: обсудить детали, кто и что делает, как и когда. Но даже при таком раскладе эмоций много.

Наш совет — на встречи с инвесторами приходить с юристами. Фаундер может увлечься, задумать о высшем и пропустить спорные условия. А юристы — люди приземленные. Нам проще заметить, когда погода хорошая, солнышко светит или когда дождь, грязь и тоска.

Нам проще задавать неудобные вопросы. Например, что будет, если поссоримся с инвестором, как будет выглядеть выход из бизнеса? Или что будет, если понадобятся еще деньги, этот инвестор откажется давать, зато сможет другой, но в обмен на долю в компании?

Это не все, что мы обсудили в выпуске программы «Право на цифру». Вот о чем еще мы говорили: работают ли опционы в России, правда ли они мотивируют и когда от них нет толка, а еще — в чем опасность конвертируемого займа и спасает ли корпоративный договор от рисков.

Если интересны эти темы, переходите по ссылке, смотрите или слушайте нас, спорьте в комментариях и задавайте вопросы. Полную версию записи эфира смотрите на нашем ютуб-канале

#инвестиции #фаундеры #инвесторы #стартапы #венчурные_фонды