Как в 45 лет стать основателем финтех-стартапа и не пожалеть об этом

Расскажу историю из личного опыта, как я стал предпринимателем.

Disclosure: Сейчас мы с кофаундером делаем децентрализованный протокол структурных продуктов TYMIO DSPP. Это мой первый стартап, - а стартапом я, в противовес обычному бизнесу, называю только то, что имеет потенциал стать единорогом.

Но, давайте сначала небольшой бэкграунд. Мне 45, живу на Бали уже четыре года (переехал из Москвы в 2019-м году, еще до всех событий - понравился климат и местный вайб, но это отдельная тема).

Карьера моя складывалась так: до 2009 года работал в основном в корпоративной среде. Например, пять лет в московском представительстве Майкрософт занимался продажами и развитием бизнеса. Потом в какой-то момент мне надоело, и я решил уйти из IT и освоить интернет трейдинг. Как вы наверное догадываетесь, это оказалось не так просто, как казалось. Но спустя годы проб и ошибок, все начало получаться. Я понял, что финансы - это мое.

В какой-то момент я еще успел возглавить российское представительство eToro, это такой израильский брокер, в которого в свое время инвестировал Сбербанк. Дело было в 2017-м году, и идея была предложить в партнерстве со Сбербанком торговлю криптой для российских пользователей, в легальном и правовом поле. Тогда еще на питерском экономическом форуме выступал Виталик Бутерин, и Йони Ассия, основатель eToro, тогда реально думал, что Россия может быть локомотивом крипты в мире.

Но уже через год стало понятно, что воплотить это в жизнь невозможно - нам стали приходить грозные письма от ЦБ, с требованием прекратить предоставлять услуги. Что, собственно, мы и сделали в итоге - eToro полностью ушел с российского рынка. Тогда я принял для себя два важных решения. Первое - сделать крупную ставку на крипту, как на новую технологию, по инновационности сравнимую с интернетом. Второе - больше никогда не работать в найме. Я начал аккумулировать биткойн, параллельно активно управляя своими активами (по-простому, торгуя фьючерсами и опционами - я уже умел это делать довольно хорошо). К следующему "бычьем" циклу 2020-2021 года мой капитал позволял чувствовать себя очень комфортно, и поддерживать такой лайфстайл, который мне всегда хотелось.

В 2021-ом я решил, что неплохо бы диверсифицироваться и попробовать себя в роли бизнес ангела. Я вступил в самый известный российский клуб ангел-инвесторов Angeldeck, проинвестировал с ними в три стартапа. Забегая вперед - два из них пришлось списать в ноль, а третий на бумаге показывает рост, но перспективы выхода из него, честно говоря, очень туманны. В общем, мой опыт с венчуром можно описать словом so-so. В какой-то момент, посмотрев на внутреннюю кухню стартапов и поняв, что "не боги горшки обжигают", я понял, что хочу сделать свой проект.

К 2022-му году бычий рынок на крипте закончился, но при этом лично мне стало кристально ясно, что за технологией цифровых денег будущее, и если что-то делать, то надо делать именно в этой сфере, ориентируясь на глобальный рынок. Тогда же я познакомился с будущим кофаундером, профессионалом в ИТ, который специализировался на solidity (это язык смарт-контрактов в блокчейне Ethereum). Забегая вперед, скажу, что это встреча стала ключевой - без сильного кофаундера, который взял на себя всю техническую часть проекта, ничего бы точно не получилось, не стоило бы и пробовать.

Итак, все было готово. Дело было за малым - за достойной идеей. Она пришла из моей основной деятельности: напомню, что я зарабатывал деньги тем, что управлял своим капиталом и помогал управлять своим друзьям и знакомым. Многие из них до встречи со мной, совершенно не представляли, как пользоваться сложными финансовыми инструментам, такими как опционы. При слове опцион, большинство представляет что-то очень сложное, связанное с математическими расчетами, и с большим риском потерять все. Это действительно правда для некоторых опционных стратегий, но при этом существуют очень безопасные стратегии с низким риском, с которыми можно зарабатывать неплохой доход на свои активы.

Не буду вдаваться с детали, но - например, есть стратегии, например "продажа покрытых колла", которые вообще не несут риска для владельца актива, но при этом позволяют неплохо заработать. Эти стратегии неплохо работают в классических финансах, многие знакомые мне профи пользуются ими ( и даже незнакомые, например Warren Buffett, да-да). Возникла идея переложить их на крипторынок (тем более что инфраструктура в виде опционных бирж типа Deribit уже существовала), и упаковать в виде, понятном для обычного пользователя.

Так появился TYMIO DSPP - децентрализованный протокол структурных продуктов. Мы сделали MVP в конце 2022-го года, приложение работало с ETH и USDC и давало возможность подключиться через Metamask и получить пассивный доход по одному из двух сценариев.

Первый сценарий - у тебя есть ETH, и ты готов его продать выше рынка. Например, ETH стоит 2000 на момент заключения сделки, а ты готов продать по 2100, и при этом готов залочить его в смарт-контракте на 7 дней, заработав при этом еще дополнительную доходность. Причем доходность эта гарантированная, то есть будет выплачена вне зависимости от того, исполнится ли твой "ордер" или нет. Заключив подобный контракт, можно получить через семь дней два исхода, в зависимости от того, какая будет цена на дату расчета. Если цена выше 2100, то "ордер исполнится", то есть можно будет получить обратно 2100 USDC + доходность (обычно что-то около 0,5-1% от общей суммы транзакции) Если цена окажется ниже 2100, то приложение просто возвращает на кошелек ETH, плюс доходность. Как видите, это что-то похожее на фарминг (есть такое понятие в крипте), но при этом более простое. Рыночных рисков в вышеописанном сценарии нет, можно только недозаработать, если ETH будет сильно выше 2100 на момент расчета.

Второй сценарий - это когда у тебя есть USDC, и готовность купить ETH по какой-то цене ниже текущей рыночной. В этом случае все то же самое как и первом варианте, только зеркально. Риски в данном сценарии больше, так как если рынок сильно упадет, можно получить покупку, которая сразу окажется в минусе. Но, с другой стороны, это все равно лучше было бы, чем если бы купить сразу "по рынку".

Ладно, не буду вдаваться в подробности, главное, что мы сделали MVP, и пошли первые клиенты. Конечно, мы не использовали ничего похожего на рекламу или маркетинг: для начала клиентами были мои знакомые и просто подписчики телеграм-канала @georgvlive, которые давно за мной следили.

Удивительно, конечно, но мы умудрились выбрать для запуска самый неудобный момент: в декабре стала банкротом FTX, утянув за собой крипторынок в пучину отчаяния. Но, несмотря на это все, у нас пошли первые клиенты, и мы стали слышать позитивные отзывы. Мы ввели метрику "лояльный клиент" - тот, кто сделал не одну сделку на системе, а несколько. Таких оказалось примерно 80-85%, что было просто ошеломительно для меня.

И это был, что называется, game changer. До этого момента я очень сомневался в идее, но когда я увидел статистику, я понял - что вот так именно и выглядит Product Market Fit, то есть соответствие продукта нуждам рынка.

Рынку нужен продукт, который бы позволяет без временных затрат, без навыков трейдинга, получать достойный процент (20-50% годовых) на свои стейблы или свои ETH. И все это без регистрации на бирже, просто через интерфейс браузера, буквально в три клика. Да, кстати, вот надо сказать, что у нас изначально уже были конкуренты в виде централизованных бирж (Binance, OKEX), которые предлагали этот продукт под названием Dual Currency или Dual Investment. Но у них он был реализован довольно сложно, так что я даже я мог с трудом разобраться, как все работает - и они явно не делали ставку на него. Например, у Binance он был засунут куда-то настолько далеко в меню, что большинство моих знакомых даже не знали, что у них он вообще есть.

Что сделали мы? Мы сделали все очень просто, в три клика и дали сервису понятное название. Один наш клиент, рассказывая о TYMIO, сказал - "там можно выставить лимитный ордер с доходностью". Бинго, - лучше не придумать, - подумал тогда я. Для тех, кто уже торговал на криптобиржах, эта фраза моментально объясняет всю концепцию. Мы даем возможность выставить ордер по покупку или продажу, и получать доходность в течении того времени, пока он стоит. Ну а для тех, кто не знаком с трейдерской терминологией, мы просто объясняли, что можно заработать пассивный доход, обозначив намерение купить или продать.

К февралю 2023-го года мы поняли, что идея рабочая и нужно продолжать ее делать.

С нашей стороны это выглядело как отличный транзакционный бизнес - мы автоматически хеджируем сделку на площадке с опционной ликвидностью, далее собираем опционную премию и передаем ее клиенту как доходность от его "лимитки", забирая часть себе.

Прелесть этой модели в том, что она легко масштабируется до любых значений, юнит-экономика положительная.

Стали видны и минусы: во-первых, мы зарабатываем какие-то значимые деньги только в случае крупных ордеров. В отличии от криптобирж, наш целевой клиент это не спекулянт, а скорее инвестор, причем с достаточным капиталом. Такие клиенты очень осторожны и склонны не доверять стартапам.

Во-вторых, мы очень зависим от волатильности на рынке: меньше волатильность = меньше зарабатываем.

В третьих, у нас, как у любого финтеха, есть инфраструктурные риски: я говорю про потенциальные ошибки в расчетах или взлом сайта/смарт-контракта. Смарт-контракт мы застраховали специальным фондом на 100,000 USD, то есть в объеме этой суммы взяли на себя ответственность за подобные форс-мажоры. Выглядело это отнюдь не как идеальный бизнес, но, несмотря на все это, мы решили продолжать двигаться вперед.

В феврале мы подняли pre seed раунд среди близкого круга друзей и знакомых, и продолжали делать продукт на фоне тянущейся крипто-зимы. Мы понимали, что ситуация может затянуться и были максимально экономны. Например, наши расходы в месяц на всю команду были сопоставимы с зарплатой одного программиста где-нибудь в Долине. Что же касается маркетинга, то мы использовали такие сервисы как DeBank (причем набрали там 10K фолловеров), galxe, но эффективность оказалась крайне низкой. Лучше всего работал канал амбассадоров, которые объясняют продукт и ведут клиентов, помогая им с обменом фиата на крипту и подбором стратегии.

В сентябре волатильность на опционах очень упала, и так же соотвественно упали доходности в приложении TYMIO (как я и говорил, мы напрямую зависим от волатильности). Но, как известно, "ночь темнее всего перед рассветом"... уже в октябре все начало налаживаться, волатильность вернулась в норму и мы начали быстро расти по выручке. Наконец-то интерес к криптоактивам вернулся!

Всего на текущий момент (конец января 2024-го года) оборот на нашему смарт-контракту составил примерно семь c половиной миллионов долларов, количество сделок приближается к полутора тысячам. Мы добавили поддержку WBTC и сети Arbitrum, сделали редизайн сайта. Запустили телеграм группу с модельной стратегией на TYMIO, которая на реальных сделках показала 30% за 2023 год.

Несмотря на изрядный стресс, связанный с управлением командой и постоянной чередой различного рода задач, я кайфую от того, что мы приносим пользу людям, помогаем им зарабатывать на рынке: предсказуемо, без нервов и рисков.

Моя уверенность в перспективах единорога для TYMIO основана на трех предпосылках:
1. Рынок цифровых активов будет расти.
2. Популярность и востребованность структурных продуктов с низким риском и повышенной доходностью будет увеличиваться.
3. Постепенно рынок "распробует" новых концепт лимитных ордеров с доходностью и это станет мэйнстримом.

Есть понимание, что придется существенно поработать для того, чтобы реализовать задуманное, и это не будет легко. В то же время, приятно делать то, во что веришь, и что приносит пользу другим. В этом плане, хоть и мой предпринимательский опыт был местами нервным и я практически никогда в жизни не работал так интенсивно, как сейчас - я все равно чувствую радость от того, что делаю. Поэтому, как говориться - so far, so good.

Специально опустил много детали, например операционные метрики и тому подобное, - так как это первый пост, не стал его перегружать информацией. Кому интересно, подписывайтесь на меня, я планирую и дальше рассказывать о том, как у нас идут дела, с какими проблема сталкиваемся и тому подобную "внутреннюю кухню" в следующих постах здесь на vc.ru.

Ну и подписывайтесь на наши ресурсы:

Группа с трансляцией сделок по модельной стратегии -> здесь

Официальный канал -> тут

Чат канала + трансляция всех сделок -> тут

В следующем посте расскажу более подробно, как мы выстроили работу с амбассадорами, и что из этого вышло.