Рынок акций вырывается вверх! Теперь обвала не будет?

На днях индекс пробил главный уровень сопротивления 3200 пунктов, и, боюсь, что этот пробой может оказаться вовсе не таким, каким он был прежде. Дело в том, что, скорее всего, он уже выходит за рамки той коррекционной модели, которая формировалась всю осень 2023 года. Итак, давайте детально объясню свою позицию по рынку и как всегда приведу существенные аргументы в ее пользу.

Начнем издалека. Российский рынок уже полгода находится в диапазоне 3000-3300 пунктов и никак не может никуда вырваться из него, и это не спроста. Еще в июле писал, что в случае прорыва области 2800-2900, индекс резко взлетит к уровню 3200, самому главному уровню сопротивления в индексе. Довольно быстро мой прогноз реализовался. Тогда предупреждал, что уровень 3200 станет тем сопротивлением, от которого рынок уже должен прилично скорректироваться, и основной моей целью был уровень 2800.

С того момента из быка/медведя по рынку я полностью стал медведем и активно шортил фьючерс на индекс от 3200-3300 пунктов в конце лета и всю осень, что оказалось правильной стратегией. Сомнений в том, что рынок должен начать переходить в фазу коррекции у меня не было.

Однако коррекция пошла не совсем так, как ожидалось. Рынок смог упасть лишь к моей первой цели, уровню 3025 пунктов, где и закрыл свой шорт по фьючерсу, который взял вблизи уровня 3300 в начале сентября. Далее начался быстрый отскок, и его величина оказалась больше, чем ожидалась изначально. Тогда стало ясно, что рынок начинает консолидацию.

На уровне 3260 снова взял шорт по фьючерсу в расчете на коррекцию к 3025 и больше. Ждать пришлось довольно долго, но в итоге индекс все же упал к цели. Далее будущее рынка зависело, по сути, от одного события — от решения ЦБ по ключевой ставке. Я тогда предполагал, что ЦБ повысит ставку до 16%, и на фоне этого индекс снова отскочит, что и произошло. А вот если бы подъем оказался выше, то индекс, скорее всего, провалился бы к 2800. Но в итоге акции опять спасли.

И вот дальше наступает сложная ситуация, на мой взгляд. Закрыв короткую позицию, я спрогнозировал отскок индекса к линии нисходящего тренда. Там собирался снова брать шорт, что и сделал. Однако трендовую быстро пробили и позиция закрылась по стопу. И все же объективно от уровня 3200 есть смысл ждать откат, ну хотя бы к предыдущему уровню 3120. Вероятность этого события больше, поскольку это самый значимый уровень сопротивления. Поэтому снова взял шорт от 3200 с коротким стопом, ибо пробой вверх этого уровня может привести к дальнейшему росту индекса.

От 3200 откат все же состоялся, и что примечательно, теперь линия нисходящего тренда стала восприниматься как поддержка. Это отчетливо видно на графике. А значит, трендовая не потеряла актуальность, и именно она определяет дальнейшее движение цены. Как видите, спад она удержала, и индекс снова пошел пробивать уровень 3200, который в итоге и пробил, а я закрыл свой шорт при пробое на уровне безубытка.

Так что у нас получается дальше?

Суть всей этой истории в том, что на протяжении всего этого времени формировалась четкая модель разворота рынка. И чтобы его осуществить, на мой взгляд, начинать сейчас новую волну коррекции надо было не выше, чем от 3200. Пробой 3200 в этот раз, как писал еще в середине января, может привести уже к большему росту, чем прежде.

Сейчас на меня, конечно, накинутся с вопросами: а почему от 3200? Рынок же в консолидации, значит, дойдут до 3280 и оттуда снова пойдут вниз, что вы тут нам нарисовать пытаетесь?

Это вполне логичные вопросы, так как это мнение большинства, и все почему-то считают, что мы и дальше будем двигаться в диапазоне. Объясняю! Эта фаза рынка, полагаю, уже завершается. И считаю, что если индекс в сформированной модели коррекции собирался ее осуществить, то он должен был начать новую волну падения еще от пройденной нисходящей трендовой, ну, максимум от верхней границы коридора, которую он тоже уже прошел.

Не могу сказать, что абсолютно уверен в том, как здесь ее начертил. Хотя мы с коллегами у меня в Telegram это обсуждали, но не пришли к единому мнению. У меня есть свое основание полагать, что именно эта граница верная.

В анализе перспектив рынка мы можем смотреть помимо индекса ММВБ и другие инструменты. В основном это касается фьючерса на этот индекс, и самых весомых акций индекса. Так вот в них наблюдается такая же критическая картина именно около уровня 3200. То есть с прохождением этого уровня в индексе, коррекционная картина в некоторых акциях и фьючерсе также меняется на растущую.

Как видно из графика фьючерса, линия большого нисходящего тренда определяется довольно однозначно, других интерпретаций здесь быть не может. И эта линия пробивается как раз на пробое индексом уровня 3200. Значит, скорее всего, граница нисходящего коридора в индексе определена близко к истине.

Но может ли этот пробой быть ложным?

Пока да, пока еще может быть. Ведь на фьючерсе мы не видим качественного пробоя, лишь небольшой перехай. Однако он есть, и этот факт в любом случае наводит на мысли о смене тенденции. Потому что если фьючерс уже точно выходит за пределы этого нисходящего тренда, очевидно, открывается довольно большое пространство для роста. В этом случае, по моим подсчетам, индекс может вырасти к 3380 пунктам. И только оттуда снова появится возможность для новой волны коррекции.

Возможность такого роста подтверждается также и в некоторых акциях. Например, Лукойл удержался на поддержке 6840 р. и, оттолкнувшись от нее, пробил нисходящий тренд, в котором находился еще с октября, когда я прогнозировал его снижение. А это значит, что теперь у акции появилась возможность вернуться к своим максимумам. Не сразу, конечно, прежде стоит ретестнуть пробитый тренд. И весь этот пробой происходит на фоне аварии одного из крупнейших НПЗ Лукойла! Какая ирония. Проблемы компании приводят к росту ее бумаг. Похожая графическая картина наблюдается еще в акциях Сургутнефтегаза, который тоже недавно взлетел. А обе эти компании имеют приличный вес в индексе. Поэтому если в них пойдет рост, то и в индексе, скорее всего, тоже.

Могут ли эти пробои в акциях быть ложными?

Ну, маловероятно, они довольно заметные, это было бы слишком нагло. Но все же не так много весомых акций выходят из коррекционной фазы. Сбербанк, например, пока еще в ней, на грани, но пока закрепиться выше 276 р. ему не дают, а только с заметным пробоем этого уровня там начнется рост. Газпром тоже остается в фазе коррекции и поводов выходить из нее нет. Впрочем, весь 2023 год рынок рос и без Газпрома, так что и сейчас это не исключается.

Как буду действовать в данной ситуации?

Глобально все равно остаюсь за коррекцию. Считаю, что дальнейший приличный рост рынка должен пойти только после большой коррекции. Но локально начинает вырисовывается немаленький рост, поэтому если моя теория верна, шортить оснований сейчас нет.

Никаких акций покупать не буду, для меня сейчас надежной стратегией является только точечная торговля фьючерсом на индекс и фьючерсом на доллар. В них могу довольно точно определять входы и выходы из позиций, качественно контролировать риски и минимизировать их. Считаю, что покупать снова основательно акции после бешеного роста в 2023 году безопасно лишь после приличного обвала. Это лично мое мнение.

В ближайшие дни ожидаю отката индекса снова к уровню 3200 в качестве ретеста, там буду пробовать брать лонг по фьючерсу, если цена найдет поддержку. А так как пока все-таки допускаю, что этот пробой может быть ложным, стоп буду выставлять короткий. Не важно, шорт это или лонг, риски нужно контролировать всегда, тем более в такой запутанной ситуации.

И если пробой все-таки окажется ложным, если граница нисходящего канала в индексе все же проходит выше, то никакого лонга не будет, я снова вернусь в шорт, потому что если весь этот вынос так далеко был сделан специально, чтобы выбить шортистов, которые вполне обоснованно шортили рынок от 3200, то после возврата под этот уровень будет сильное падение рынка. Только при этом условии вернусь в шорт.

Так что всё будет зависеть от того, как индекс поведет себя около уровня 3200. Если он найдет в нем поддержку, то рынок пойдет вверх. Поэтому осторожно буду пробовать там лонг. Выше брать пока не буду, слишком большой стоп получается.

Также хочу заметить, что курс доллара пробился вверх через границу нисходящего тренда. Как раз в расчете на это купил недавно фьючерс на доллар от 87.8 р. и половину позиции уже зафиксировал на 90.2 р. Другую половину оставил на случай пробоя, так как курс при этом может вырасти к 93 р. И он уже превысил 91 р. А так как индекс зачастую весь прошлый год двигался вслед за курсом, это тоже может стимулировать его рост, так что я внимательно слежу за развитием движений в этих инструментах.

Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями. Присоединяйтесь!

Короче говоря, техническая картина на рынке сейчас довольно сложная и запутанная, но только она нам может помочь наиболее точно определить будущее нашего рынка. Надеюсь, я более-менее доступно изложил свое видение на его ближайшие движения. На истину не претендую, в этот раз не так сильно уверен в происходящем, как летом и осенью. Но торговый план, исходя из своих ожиданий, как всегда описал.

Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!