Куда танкеру податься или глобализация опять в опасности.

Как инвестору не потерять свои активы

Наши долгосрочные прогнозы, попытка определить главные проблемы следующего года.

Человек быстро забывает негатив - есть такое свойство памяти, это способность выживать. Как быстро мы забыли про COVID19 - а ведь тогда рухнул фондовый рынок и восстановился только потому, что его залили деньгами! Главная причина падения S&P на 20% во время пандемии 2020 года - нарушение логистики, цепочки поставок, пострадали грузоперевозки.

Ситуация повторяется в 2023/24 - сначала была засуха в Панамском канале, теперь йеменские хуситы в Красном море создают проблемы и не пускают в Суэцкий канал. Приходится нефтяному танкеру плыть вокруг Африки.

Рынок пока не замечает этого, но все может резко измениться уже в 2024 году. Оптимизм сейчас - из-за будущего снижения ставок.

ВМС США, UK, Бахрейна и многих других стран объединились для защиты маршрутов, они уже осознали проблему. Но в современной “войне беспилотников” защитить танкеры не сможет даже авианосец.

Как инвестор может узнать о проблемах, и вовремя защитить свои активы от возможного падения?

Следим за индексом BDI - индикатором будущего экономического роста и производства. BDI (Baltic Dry Index) - индекс стоимости перевозок сухого груза (уголь, руда, зерно) морем по двадцати основным торговым маршрутам. Рассчитывается он ежедневно с 1985 года, он эффективнее анализа цен на сырье. Сухие грузы нужны для создания промежуточной продукции: бетона, электричества, стали. В BDI нет спекуляции, это расчетный индекс.

Если BDI растет, судовладельцы, перевозящие грузы, получают дополнительную прибыль. А вот издержки для владельцев груза растут, и из-за этого им приходится поднимать цены на товары.

Я хорошо помню кризис 2008 года. За несколько месяцев до кризиса BDI рухнул на 80%. В индекс включены уголь и железо, продукты, и до обвала рынков цены на них только росли.

Как это работает

BDI - классический опережающий индикатор и падает первым! Во время кризисов спрос на перевозки падает, корабли недозагружены, и наступает кризис логистики. Наоборот, при росте экономики создается дефицит кораблей, а построить за короткий срок корабль невозможно. И BDI растет в разы. Сейчас он ниже кризисных уровней, минус 40%.

Но вернемся к новостям

Засуха закончилась и панамский канал заработал, а вот Суэц не загружен - а это 11-13% морских перевозок нефти, 9% природного газа и более четверти контейнерного бизнеса. И сейчас все плывут (“идут”) вокруг Африки, лишние две недели, а это дорого, и отчасти из-за этого может вырасти инфляция. И Пауэл может возобновить подъем ставок, а подскажет нам заранее BDI.

Пока ситуация стабильная, производства по всему миру работают, дефицита контейнеров нет. В пандемию все было значительно хуже. Пока мы просто наблюдаем, BDI нам в помощь.