Взлет курса доллара теперь неизбежен? Времени у рубля все меньше!
На прошлой неделе в пятницу вечером курс доллара, а точнее фьючерс на доллар, начал резко расти на фоне всем известного трагического события, хотя обычно в это время волатильность снижается, и движения не наблюдаются. Реакция эта была паническая. Фьючерс подорожал на 700 пунктов, а затем начал снижаться. На этой неделе это снижение продолжается, но насколько далеко рублю еще дадут укрепиться?
В прошлых обзорах я писал, что у рубля остается совсем немного времени для укрепления перед началом новой волны большой девальвации. У него остается еще примерно неделя, может чуть больше, а затем, скорее всего, курс вырвется из диапазона 88-93 р., в котором он находится уже с ноября.
И если еще в январе у рубля была какая-то возможность укрепиться существенно ниже 88 р., то после пробоя нисходящего тренда и уровня 90 р. в начале февраля это стало крайне маловероятно, почему я незадолго до этого пробоя и покупал фьючерс на доллар по 88 р., который позже полностью распродал в области 92.5-93 р. Это была основная цель той волны отскока курса, и до сих пор эта область остается главным сопротивлением на пути цены к 100 р. И преодолев именно ее, и начнется новая большая волна девальвации.
Опираясь на последние события, тоже складывается впечатление, что в ближайшее время многие инвесторы заходят перейти в более безопасные валюты, чем рубль. Однако больше всего волнует новость, которая появилась на прошлой неделе в пятницу и, в целом, осталась многими незамеченной, а именно — правительство РФ увеличило дисконт нефти Urals к Brent при расчете нефтяных налогов с $15 до $20 на баррель на весь 2024 год. Напомню, что в прошлом году на 2024 год размер дисконта был установлен в $15 за баррель с перспективой его уменьшения к 2025 году до $10.
Что это значит? Это значит, что теперь для расчёта НДПИ от стоимости эталонного сорта нефти будут отнимать не $15, как раньше, а $20. И такое решение может говорить только о том, что дела у нефтекомпаний в последние месяцы резко ухудшись. И совсем не просто так недавняя рекомендация по дивидендам Лукойла оказалась существенно ниже ожиданий аналитиков.
Судя по всему, новые ограничения, введённые в отношении танкеров теневого флота, вновь увеличили размер дисконта к российской нефти, и к началу 2024 года она составила примерно $18 за баррель, согласно подсчетам Минфина США. Во второй же половине 2023 года размер скидки был около $10-12 за баррель.
То есть проще говоря, с нефтяных доходов в бюджет теперь придет меньше налогов, чем ожидалось, а значит, и прогнозируемые доходы бюджета уменьшатся. А как можно восполнить эти потери? Разумеется, путем девальвации рубля. Можно, конечно, резко увеличить налоги в других секторах, которые пока не испытывают серьезных проблем, например, в банковском секторе. Но, полагаю, это и так в планах и будет сделано.
Также вполне вероятно, что экспортеры станут меньше продавать валюты, чем раньше, из-за уменьшения выручки, что дополнительно приведет к ослаблению рубля из-за снижения предложения валюты на рынке. Проще говоря, факторов за рост курса доллара стало еще больше.
Исходя же из графика, я уже с конца февраля вижу, что время для колебаний в диапазоне у рубля остается все меньше, а вероятность прорыва уровня 93 р. становится все больше. Поэтому уже в начале марта я снова покупал фьючерс на доллар вблизи 90 р. (в ходе коррекции это была моя основная цель укрепления) в ожидании роста цены обратно к области 92.5-93 р., который произошел довольно быстро. Вблизи уровня 93 р. я и продал набранные контракты в ожидании отката цены к уровню 91.4 р., который тоже произошел весьма быстро.
Теперь полагаю, что в ближайшие дни курс еще походит в диапазоне 91.4-93 р., и к следующей неделе уже сможет вырваться вверх из этого диапазона. То есть, похоже, что времени для укрепления у рубля уже почти не осталось. Сомневаюсь, что в ближайшую неделю картина может как-то кардинально измениться, но в любом случае я об этом заранее предупрежу.
Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями. Присоединяйтесь!
Короче говоря, появляется все больше факторов за ослабление рубля, и нам не стоит их не замечать. Очень похоже, что в скором времени нам стоит ожидать расширение волатильности курса рубля. Как и индекса ММВБ, кстати. В нем тоже скоро может быть резкое увеличение волатильности, но о нем мы поговорим уже в отдельном обзоре.
Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!
ну чтож новость конечно не из самых лучших, но рубль и так не стабилен, по этому если он взлетит выше ста для меня удивлением не будет
Удивительно скорее что он до сих пор ниже ста. Выборы-то уже закончились
Только доллар взлетит, а не рубль) или рубль упадет ниже 100, так получается
По моим ожиданиям, к 100 он взлетит уже к лету, а пойдет ли сразу выше, пока трудно сказать, но скорее всего, что да)
То, что мертво, умереть не может
Все трындели про 200 после выборов. Ну и где? 💁♀️
Рубль сильно недооценён. Легко можем и опять на 50 сходить.
(Особенно если опять санкциями долбанут по импорту.)
За три дня!
Не сходим, на 50, да даже на 70 бюджет треснет от дефицита!
Сомнительно,
Экспорт товаров из России в 2023 году, по данным ФТС, составил $425,1 млрд, снизившись на 28,3% по сравнению с 2022 годом ($592,5 млрд).
Импорт товаров, по данным ФТС, в 2023 году составил $285,1 млрд, увеличившись на 11,7% по сравнению с 2022 годом ($255,3 млрд).
Сальдо сокращается, приток валюты в страну падает.
А санкции долбанут по импорту точно) Уже бьют, но проблема в том, что и по экспорту бьют) Оно может взаимно компенсироваться, ну и дефицит валюты, конечно, никуда не исчезнет.
В апреле пересмотр правила продажи экспортной выручки. До этого ничего не будет.
"после выборов" это прям на следующий день что-ли?
так-то инаугурации ещё не было, правительство условно в отставке, на этой неделе Путин после событий 22 марта собирает совбез...
Сейчас все застыли в ожидании, самый сок будет после так любимых русским человеком "майских"
То есть проще говоря, с нефтяных доходов в бюджет теперь придет меньше налогов, чем ожидалось, а значит, и прогнозируемые доходы бюджета уменьшатся.
Это не правда. Специально для этого сейчас вводят законопроект (мб уже ввели) о том, что нефтяники платят теперь налог с биржевой цены нефти, а не с той, за которую они реально продали, т.е. не учитывая дисконт.
На патроны деньги будут драть любыми средствами.
Хз, можно ли тут ссылки, но вот форбс: https://www.forbes.ru/finansy/484863-kabmin-predlozil-novuu-shemu-rasceta-cen-na-neft-dla-nalogov
Почему вы не в курсе о таких важных новостях, если занимаетесь этим профессионально?
Ну так так и есть, эта старая новость, ей уже больше года. Вот свежее: https://www.interfax.ru/business/922396
Статья рассказывает о росте курса доллара и потенциальном укреплении рубля
Саммари:
- Резкий рост фьючерса на доллар
- Трагическое событие повысило волатильность
- Ожидается новая волна девальвации рубля
- Факторы ослабления рубля усиливаются
- Увеличение дисконта на Urals давит на рубль
- Прогноз сужения времени для укрепления рубля
- Возможный рост ММВБ и волатильность
- Анализ текущего и будущего положения рубля
Стараюсь выделять самое важное для вас.
Чат GPT?
Над нами скоро будут смеяться: мы уже какой месяц вангуем на рост доллара?
Не, я не каждый раз его вангую, у меня и прогноз по коррекции был в конце февраля.
Нет никакого курса доллара, школота блеать. Есть курс рубля к доллару.
Это зависит от того, как написать USDRUB или RUBUSD, название идет просто из того, кто на первом месте в котировке.
когда вы купите свой первый доллар, вы поймете, про что речь)
так будет 100 или нет? Я не понял)
Будет, и думаю, что к лету уже)
Рубль хоть и шатает немного, но всё же он кто бы что не говорил стабильнее себя ведёт, чем многие ожидали или многие недруги хотели бы. Так что этим нужно пользоваться. Стабильность это залог успеха. Но и обратить внимание на то, что появляется больше факторов за ослабление рубля. И верно подмечено не замечать их просто нельзя.
Это так, да, за последние полгода ЦБ удалось добиться хоть какой-то стабильности курса, ведь почти весь 2023 год рубль тупо падал. Вопрос в том, сможет ли ЦБ поддерживать это состояние и в 2024 году...
Стабильность исключительно рисованная, потому что никакого рынка в РФ уже нет.
И какой вывод? Куда мне мой запас 1,5 млн руб девать?
Избавьтесь от рублей немедленно. С каждой секундой количество рублей растет. Купите какие-ниьбудь акции или золотые облигации.
А вы его просто в сейфе держите?)
Положите на вклад, сейчас ставки высокие.
Пока для девальвации рубля нет причины. Денежная база России (наличные рубли) снижается с сентября прошлого года:
О как, неожиданный позитив от вас) То есть деньги последние полгода не печатают?
Что-то я эту новость тоже пропустил, не до нее было а пятницу
Понятное дело, поэтому я и включил ее в статью, тем более она реально важна дл курса)
"я об этом заранее предупрежу")) смело и амбициозно, только не опоздай плиз
Постараюсь)
В свете недавних событий, кажется вероятным, что многие инвесторы будут переходить в более безопасные валюты, такие как доллар. В целом, я согласен с выводами автора и буду следить за ситуацией. Спасибо за интересный пост
Спасибо за комментарий)
Сложно купить наличный доллар нового образца. Старый не принимают во многих странах
Это кстати весьма странно и серьезно. Доллар всегда имел репутацию валюты, которую принимают независимо от даты выпуска купюры, хоть 19 века. Получается, Штаты таким образом фактическую денежную массу доллара в обороте стали сокращать? Хитро
Это типа с синим новый?
ВТБ выдает новые
Только что вернулись со Шри. Как и вся Азия они ценят именно 100$ бумажки, на 50$ делают дисконт, а мелочь вообще не воспринимают. Старый или новый формат без разницы, но лучше, конечно, новый. В СКВ Лиговский можно без проблем купить валюту (по крайне мере небольшие обьемы - до 3000$ даже заказывать не надо).
У июньского фьючерс сейчас довольно высокая премия, по-хорошему, доллар уже 95
У только вступившего в активные торги фьючерса частенько высокая премия, потом ее уменьшат прилично.
Важная новость, спасибо. От других НК тоже значит можно ожидать снижения дивидендов.
Вполне вероятно.
Читаю каждый день новости и каждый день задумываюсь Зачем!
Я все выходные в новостях просидел, волнительно было.
Поспорил с родителями, что через год после выборов доллар будет по 200р, если его ещё можно будет купить
На что поспорили? На доллар?)
Надеюсь скоро рубль станет крепкой валютой
А есть для этого причины?
Доллар растет, рубль падает, прошло 30 лет..изменений нет)
Рубль из свободно конвертируемой скатился в монеты третьих стран, позорище
Верно подмечено, но процесс перехода был небыстрый.