Покупка и продажа доли в бизнесе через акционирование

Акционерный капитал — это термин, используемый в бизнесе для описания владения компанией. Акционерный капитал обычно представляет собой акции публичной компании или доли собственности в частной компании. Капитал — это часть компании, которая принадлежит акционерам (или владельцам) и имеет стоимость, которую можно продать или обменять на денежные средства или другие активы.

Капитал также может относиться к стоимости самой компании, которая представляет собой сумму всех её активов за вычетом всех её обязательств. Капитал компании представляет собой разницу между её совокупными активами и совокупными обязательствами. Его также называют акционерным капиталом или собственным капиталом.

В большинстве случаев капитал представляет собой долю собственности в компании. Владельцы акций имеют определенные права, такие как право голоса, получение дивидендов и право на получение активов в случае ликвидации компании. Стоимость собственного капитала зависит от результатов деятельности компании, а это означает, что он может увеличиваться или уменьшаться с течением времени в зависимости от успеха бизнеса.

Когда компаниям необходимо привлечь капитал, они могут сделать это путём продажи акций. Это означает, что они продают часть своей доли в компании в обмен на денежные средства или другие активы. Это часто делается посредством первичного публичного размещения акций (IPO), когда большое количество акций продается публике в обмен на наличные деньги.

Есть и некоторые потенциальные недостатки, которые следует учитывать, прежде чем принимать это решение о продаже акций компании.

Кроме того, когда вы продаёте акции своей компании, вы отказываетесь от некоторого контроля над будущим направлением развития компании. Новые инвесторы, скорее всего, захотят высказать своё мнение о том, как управляется компания, и могут настаивать на решениях, которые не соответствуют вашему видению и целям. Это может быть проблематично, если вы пытаетесь сохранить контроль над своим бизнесом и его операциями.

Наконец, когда вы продаёте акции своей компании, вы фактически отдаете часть её будущей прибыли. Новые инвесторы будут ожидать возврата своих инвестиций и, скорее всего, получат часть будущей прибыли. Ваша собственная рентабельность инвестиций будет соответственно снижена.

Прежде чем принимать решение, важно сопоставить потенциальные недостатки с потенциальными преимуществами.

Сделки с привлечением акционерного капитала обычно подразумевают, что покупателям предлагается часть или вся стоимость сделки в виде акционерного капитала в бизнесе продавца. Когда вам предлагают капитал, важно понимать, что не все капиталы одинаковы.

Это старшие акции с высоким уровнем ликвидности. Если вам удастся договориться о самой старшей серии привилегированных акций продавца, значит, дела у вас идут хорошо. Если вам предлагают эти акции с некоторыми дополнительными условиями договора, повышающими их ликвидность, то, возможно, вы должны откусить руку продавцу за сделку.

Этот лучший капитал позволит вам, как акционеру, получить выручку от продажи бизнеса раньше держателей менее ценных акций.

Привилегированные акции (доли) являются старшими по отношению к обыкновенным, простым акциям при продаже бизнеса, когда владельцы привилегированных акций должны получить обратно свои привилегии, обычно первоначальную сумму инвестиций, прежде чем владельцы обыкновенных акций получат что-либо.

Особые договорные дополнения, такие как инвестиционные права и право голоса, не предоставляемые держателям обыкновенных акций, — ещё один атрибут «лучшего» капитала. Кроме того, права на принятие решений о совместной продаже и право первоочередного отказа в случае продажи также повысят стоимость вашего капитала.

Хорошие акции — это акции, которые предлагают некоторые из вышеперечисленных преимуществ, но, возможно, не все. Этот капитал превосходит обыкновенные акции, не имеет особых договорных прав, но менее привлекателен, чем «лучшие» акции, которые вы могли бы получить в обмен на весь или часть вашего бизнеса.

Это акции, которых вам следует избегать в сделках с акциями, если это вообще возможно. Если продавец предлагает вам обыкновенные акции без каких-либо особых прав, вы можете отказаться от сделки. Эта акция может иметь ограниченную ликвидность, поскольку на неё распространяются договорные ограничения, как и на все остальные простые акции.

Вот некоторые моменты, на которые следует обратить внимание в предлагаемых вам акциях:

Аналитики считают, что одним из лучших моментов для заключения сделки по продаже с привлечением акционерного капитала является время после того, как компания-продавец завершила серию А финансирования, но до закрытия серии В. Так вы максимально увеличиваете свои шансы на то, что в ближайшем будущем произойдёт событие ликвидности, в результате которого вы получите реальные деньги за акции, которые вы купили.

Это не вызывает сомнений. Вам необходимо убедиться, что вы хорошо осведомлены о бизнесе, в котором вы собираетесь принять долю. Есть ли у основателя успешный послужной список? Есть ли у него здоровый денежный поток? Может ли бизнес привлечь инвестиции и/или покупателей в ближайшем будущем?

Вам должны предоставить письменную информацию о том, какой долей компании вы будете владеть, и о всех условиях сделки. Если покупатель отказывается предоставить информацию о сделке, контракте или даже о своем финансовом положении, возможно, пришло время отказаться от сделки.

Как покупателю, приобретение, финансируемое за счёт акций, может показаться не особо прибыльным. На самом деле, сделка с акциями позволяет вам получить выгоду от будущих успехов компании-продавца и от более высокого коэффициента прибыли объединённого бизнеса. Это может оказаться очень выгодным, если вы не торопитесь за деньгами и сумели договориться о правильных условиях и контракте.

Для успешной продажи или покупки бизнеса необходимо провести тщательный анализ и оценить все риски и возможности, и работу эту следует поручить соответствующим специалистам. Одна из таких профессиональных команд, действующих на международном рынке, — это Российско-ЕврАзийский Бизнес-брокер (РЕАБ).

Мы в соцсетях:

Telegram - https://t.me/reab_pro

ВКонтакте - https://vk.com/reabpro

Дзен - https://dzen.ru/reab

Facebook* - https://www.facebook.com/reab.rus

Twitter (X) - https://twitter.com/ReabPro

LinkedIn - https://www.linkedin.com/in/reab-pro/

* Компании Meta (соцсеть Facebook) признана экстремистской и её деятельность запрещена в РФ.

#покупкабизнеса #продажабизнеса #запускбизнеса