Биржевая терминология, ч.2. Это стоит знать каждому инвестору!

Сегодняшняя статья посвящена важной биржевой терминологии. И не просто любой, а именно той, что я часто использую в своих постах и статьях, и которая, на мой взгляд, может быть многим из вас незнакомой. В этих терминах стоит разбираться каждому человеку, который связан или хочет себя связать в скором времени с финансовыми рынкам.

Всех приветствую! Я делаю биржевые обзоры с прогнозами по фондовому и валютному рынкам, а также составляю образовательные материалы и еженедельный дайджест с самыми важными и интересными новостями за неделю по экономике и финансам с моими краткими пояснениями.

Это статья является продолжением статьи, которую я публиковал неделю назад. Там мы тоже обсудили важные термины, но еще не все.

Лонг (длинная позиция) — это сделка по покупке актива, когда инвестор/трейдер ожидает роста его цены.

Шорт (короткая позиция) — это продажа актива, которым инвестор/трейдер не владеет на данный момент (то есть берет их в долг у брокера) в ожидании падения цены.

Ранее рассказывал про фьючерс. И тут важно обратить внимание на такие понятия, как контанго и бэквордация. Я часто употреблял эти термины в 2022-2023 г., так как тогда фьючерсы нередко хаотично переходили из состояния контанго в бэквордацию и наоборот, что ранее обычно не происходило.

Контанго — ситуация, когда текущая спотовая цена на базовый актив ниже расчетной цены по фьючерсу на него.То есть фьючерс торгуется с премией к текущей рыночной цене.

Бэквордация — это противоположность контанго. Она возникает, когда текущая спотовая цена на базовый актив выше расчетной цены по фьючерсу на него. В этом случае фьючерсный контракт торгуется с дисконтом к текущей рыночной цене. Это указывает на ожидание падения цены на актив в будущем.

❗Порой избыточное значение премии или дисконта к цене товара на споте может стать одной из причин убытков при торговле фьючерсами. Ведь к экспирации цена фьючерса, как из состояния контанго, так и из бэквордации, обязательно приходит к цене базового актива. И чем больше была разница при покупке фьючерса между его ценой и ценой товара на спотовом рынке, тем больше могут быть потери.

Например, до марта 2022 г. нормальная премия по фьючерсу на доллар за 3 месяца до его экспирации составляла обычно 700-800 пунктов и к дате экспирации обнулялась. С марта же 2022 года фьючерс стал торговаться не только в контанго, но и в бэквордации, а разница между ценой фьючерса и доллара могла составлять от -3000 до +3000 пунктов! Это был настоящий кошмар, ибо величину разницы спрогнозировать было практически невозможно.

Сейчас фьючерс торгуется стабильно в контанго, но премия может составлять как 500, так и 2500 пунктов. Поэтому лучше покупать фьючерс тогда, когда разница со спотом мала. Понимание этого аспекта имеет крайне важное значение при торговле любыми фьючерсами.❗

Хеджирование — открытие сделок на одном рынке для компенсации воздействия ценовых рисков равной, но противоположной позиции на другом рынке. Как правило хеджирование осуществляется с целью страхования рисков изменения цен путём заключения сделок на срочных рынках.

Например, вы держите в портфеле акцию Газпрома и опасаетесь, что в ближайшее время ее цена может упасть, однако вы не хотите ее продавать. В этом случае вы можете подстраховаться, взяв шорт по фьючерсу на эту акцию. И если ваши опасения подтвердятся вы не потеряете на снижении цены базового актива.

Кстати, чтобы не пропустить новые выпуски и всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, приглашаю вас подписаться на мой телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями по финансовым рынкам и экономике. Присоединяйтесь!

Опцион — это договор, по которому покупатель опциона получает право, но не обязательство, купить/продать актив в определенный момент времени по заранее оговоренной цене. Различают опционы на продажу (пут-опцион), на покупку (колл-опцион) и двусторонние.

Опционы очень популярны в хеджировании и также помогают снизить риски на рынках, как и фьючерсы, только еще выгоднее. В том же примере с Газпромом инвестор мог бы подстраховаться не фьючерсом, а опционом на акцию. Это бы уменьшило и ограничило потенциальные издержки и также бы защитило позицию от возможного убытка по акции.

Собственно, это все, что я хотел рассказать. Спасибо, что дочитали. Если понравилась статья, поставьте, пожалуйста, лайк! Всем удачи и профита!