Positive Technologies - новые продукты и амбициозные планы
🧮 Один из лидеров отечественного рынка кибербезопасности представил накануне свои результаты по МСФО за 6 мес. 2024 года, а значит самое время заглянуть в них и проанализировать вместе с вами.
📈 Объем отгрузок с января по июнь увеличился на +8% (г/г) до 4,9 млрд руб. В портфеле компании уже более 20 продуктов, и в 4 кв. 2024 года ожидается старт массовых отгрузок двух новых продуктов - PT NGFW и MaxPatrol Carbon.
Особое внимание стоит уделить сегменту NGFW (один из самых крупных на рынке информационной безопасности), т.к. после ухода зарубежных вендоров с российского рынка отечественный бизнес испытывает недостаток в производительных и надёжных межсетевых экранах. К 2026 году объём целевого рынка для этого продукта может достичь 120 млрд руб., и Positive Technologies намерена занять не менее половины этого рынка.
Важно отметить, что у компании наблюдается сезонность в бизнесе, когда более 65% отгрузок приходится на четвёртый квартал. Впрочем, подобная ситуация характерна почти для всех отечественных айтишников, поскольку клиенты формируют свои бюджеты в конце года, и об этом моменте просто всегда нужно помнить и иметь ввиду.
📈 Компания подтвердила свой первоначальный прогноз по объёмам отгрузок на текущий год, ожидая увеличения показателя до 40-50 млрд руб., что предполагает рост на 60-100% по сравнению с предыдущим годом. Отрадно отметить, что Positive Technologies в прошлом всегда выполнял обещания перед инвесторами, и менеджменту компании можно доверять.
Для реализации своей амбициозной стратегии развития компания постоянно наращивает штат сотрудников и увеличивает инвестиции в разработку новых продуктов. Так, с начала года количество сотрудников увеличилось почти на 500 чел., превысив отметку в 2700 чел. Большинство из них являются специалистами в области разработки программного обеспечения и информационной безопасности.
💰 Что касается дивидендов, то уже в первом полугодии 2024 года компания дважды успела их выплатить своим акционерам, а общая сумма выплат за 2023 год составила 6,5 млрд руб., что на 75% больше, чем годом ранее. Positive Technologies – это своеобразный микс истории роста и дивидендов.
💼 В рамках политики работы с капиталом, в 4 кв. 2024 года компания завершит допэмиссию акций в размере 7,9% акционерного капитала. Это событие уже учтено рынком, т.к. параметры допэмиссии были объявлены руководством ещё в начале весны и по факту оказались гораздо мягче первоначальных ожиданий, когда Positive Technologies сообщила, что устанавливает максимальную величину допэмиссии акций в размере 15% на каждый двукратный рост капитализации, а не 25%, как опасались многие акционеры.
👉 Вот за что мне нравится Positive Technologies, так это за её постоянное стремление к развитию. Причём амбициозные планы по движению вперёд сохраняются как в наращивании доли присутствия на внутреннем рынке, так и в масштабировании бизнеса в Латинской Америке, Африке, Ближнем Востоке и Азии, поскольку в мире присутствует запрос на результативную кибербезопасность.
Бизнес Positive Technologies (#POSI) динамично развивается, что отражается на увеличении стоимости его акций. Продолжаю крепко держать акции компании в своём портфеле, принимая во внимание вышеперечисленные факторы, способствующие дальнейшему росту бизнеса, и готов наращивать своё присутствие в этих бумагах на любых коррекциях! Такие бумаги нам нужны! Тем более процесс импортозамещения всё ещё находится в активной фазе, и этот драйвер ещё точно до конца не отыгран.
❤ Не забывайте ставить лайк под этим постом! И всегда старайтесь делать ставку на лидеров в каждой отрасли, а не на аутсайдеров!