Насколько опасно участвовать в IPO? Статистика

Рассмотрим IPO единорогов. Ссылка на google таблицу с данными в конце статьи.

в анализе использовались все компании единороги выходящие в США , но на картинке показана только часть @LongTermCM
в анализе использовались все компании единороги выходящие в США , но на картинке показана только часть @LongTermCM

Как видно, большинство компаний-единорогов чувствуют себя неплохо на открытом рынке. Однако лучшая динамика наблюдается в первые дни после IPO, а также через год после IPO у компаний, сохранивших хорошие темпы роста выручки в течении этого года.

В первую неделю после размещения 85% компаний торгуется выше цены IPO с медианной доходностью 34%, через месяц - 78% компаний выше цены IPO с сохранением средней доходности. Локального максимума средняя доходность достигает через 3 месяца (55-60% к цене IPO), когда у некоторых ретейл инвесторов заканчивается lock-up период (период, когда нет возможности продать приобретенные на IPO бумаги). После этого средняя доходность снижается до 28% после окончания lock-up крупных фондов и менеджмента компании, а число акций, торгующихся в плюсе, далее снижается до 50%.

Далее динамика цен улучшается и доходность средней акции компании-единорога снова доходит до уровней 55-60% после 1-2 лет.

Таким образом, исходя из текущих реалий рынка, выгоднее фиксировать доходность в первые три месяца и перекладываться в следующие IPO с диверсификацией, это дает лучшую конечную доходность с меньшим риском. Также стоит понимать, что само по себе участие в IPO единорогов несет повышенные риски, хоть и с хорошей исторической статистикой.

А вот стратегия покупки с рынка в первый день торгов выше цены IPO имеет неоднозначную статистику:

Если покупать уже с рынка в первый день размещения, то через неделю получается медианная доходность -1,5%, только 37% сделок было бы прибыльными. Через месяц средняя доходность около 0, при этом 48% сделок прибыльные. При удержании купленных акций три месяца такая стратегия давала бы плюс 10%, 55% сделок прибыльные. Затем стратегия снова давала бы минус.

ИТОГО: Участие в IPO -риск, текущие рыночные настроения сильно влияют на выход IPO в плюс или минус. Но в целом статистика по IPO весьма хорошая, главное, страться не брать акции с рынка по цене выше IPO без особых предпосылок для этого.
Больше аналитики у нас в Телеграм

Для интересующихся - статистика по выходу единорогов с датами и ценами IPO:

22
22 комментария

где графики, таблички, данные вообще? че это за огрызок попиарить свою телегу? банить такое надо

2
Ответить
Автор

Все данные можем предоставить без проблем. 

1
Ответить
Автор

Спасибо за замечание. Добавлена ссылка на таблицу.

1
Ответить
Автор

сделаем гугл таблицу

1
Ответить
Автор

Друзья, смотрите полную статистику по ссылке, там почти все единороги, есть и не США. Цены с датами, цены IPO  - это первая цена в столбце. Возможно, будет полезно для ваших исследований или еще чего-то.

1
Ответить

"Рассмотрим IPO единорогов"

А давайте рассмотрим НЕ единорогов. С единорогами и без IPO и такой статьи все понятно

Ответить
Автор

С не единорогами похожая ситуация. Конкретно этот пост про единорогов. Возможно, сделаем статистику отдельно по НЕ единорогам. 

1
Ответить