Почему сейчас время облигаций?

ЦБ активно повышает ключевую ставку. На последнем заседании ставку повысили до 19%. Вероятность повышения до 20% так же сохраняется.

О чем это говорит и что инвесторам делать в такой ситуации?

В сегодняшней статье хочу рассказать про то, почему высокая ставка, это отличное время для того чтобы покупать облигации и что их выгодно отличает от других видов инвестиций.

Постараюсь раскрыть доступным и простым языком, почему именно в такой момент нужно пристальнее посмотреть именно в сторону облигаций.

Чтобы было понятно, постараюсь сравнить между собой облигации, акции и банковские депозиты.

Вклад.

Когда ставка ЦБ высокая, то первое что приходит в голову обычному человеку, это " Ставки по депозитам увеличат, надо нести средства на вклад!".

И это логично. При ставке ЦБ 19% можно найти хорошие варианты под 18, 19 или даже 20% годовых. Но с "небольшими" нюансами.

Банки ни за что не будут вам платить больше ключевой ставки длительное время. Поэтому большинство вкладов платят 20% только ограниченное время, несколько месяцев, может полгода (185 дней). И только в редких случаях есть возможность разметить под 18-19% на два - три года.

Но, разместив на два года вы "замораживаете" деньги на весь срок, снимаете раньше, лишаетесь процентов.

Но, даже 20% на 3-5 месяцев, это тоже классно, скажете вы !

Да, классно. Но, после этого доходность по депозиту заметно снизится и после этого вам придется заново искать варианты, куда бы разместиться под "адекватный" процент, а какая будет става мы не знаем.

Вот несколько таких "нюансов" :

Газпром Банк. 20,5% на первые два месяцев, далее 10%.

ВТБ ставка 20% на первые два месяца, 16 % с третьего месяца.

СБЕР. 20% но только на срок минимум три года.

Досрочное снятие доступно, но со ставкой 0,01% годовых.

Я не хочу сказать что депозиты это плохо. Точно нет.

Но получать высокие проценты по вкладам сложно и даже в условиях высокой ставки ЦБ вы можете либо надолго заморозить деньги (а кто знает, что будет в вашей жизни в течении этих трех лет), либо получать ниже процентной ставки , либо получать около 20% но совсем ограниченный срок.

Хотя, для многих, получать и 15% по вкладу, уже хорошо.

Во первых, по облигациям есть НКД - Накопленный купонный доход.

Каждый день владения облигацией вы получаете доход, а при желании или необходимости. вы сможете ее продать. Получается, что ваши деньги остаются ликвидными.

Во вторых, доходность по облигациям всегда выше чем по депозитам.

К примеру облигации Газпром капитал (RU000A0ZYUV5) , дают около 22% на текущий момент.

При этом, вы можете зафиксировать эту доходность на весь срок, эти же два или три года, и иметь возможность досрочного снятия (продажи).

Еще один плюс по облигациям, это постоянная выплата купонов (доход по облигациям).

А получая купон (деньги) не в конце срока, а скажем ежеквартально, вы можете их тратить , а желательнее "реинвестировать". В этом случае вы получите процент на процент, что увеличит доходность по облигации еще на несколько пунктов.

Получается мы можем зафиксировать 22-23% на два-три года, с возможностью досрочно получить деньги, не теряя процентов и можем получать эти проценты даже при условии изменения условий на рынке.

В случае если ставка ЦБ через год будет 10%, вклады тоже будут 9-10%, а доход по облигации, купленной сейчас, останется 22-23% до момента погашения.

Можем получать проценты по облигации ежеквартально и распоряжаться ими на свое усмотрение.

Вот только нужно правильно подходить к выбору облигаций. Они должны быть надежными.

Акции в условиях повышения процентных ставок, исторически чувствуют себя плохо.

Во первых, хорошие проценты по депозитам и облигациям, к ним больше интереса. Происходит отток средств из акций в другие инструменты, это негативно влияет на цены.

Когда ЦБ повышает ставку, коммерческие банки также увеличивают процентные ставки по кредитам это делает кредитование более дорогим для компаний.

Меньше компаний будут брать кредиты на расширение бизнеса, что скорее всего негативно скажется на их прибыльности и, соответственно, на стоимости их акций.

Повышение ставки делает кредиты дороже для потребителей и бизнеса, что может замедлить спрос. А уменьшение спроса может привести к снижению прибыли компаний, что отразится на стоимости их акций.

Поподробнее об этом в предыдущем посте.

В общем, когда ставка растет, цены на акции снижаются. А зачем покупать акции, которые платят дивиденды на уровне 9-11% годовых, при ставке 20% и при этом снижается цена, непонятно.

Поэтому интересно сидеть в облигациях, получать постоянный денежный поток, ждать лучших времен для рынка акций.

Как только риторика центрального банка сменится, будет разговор о том что ставки надо снижать и будут сделаны шаги в эту сторону, тогда уже можно посматривать в сторону акций.

В августе 2024 ставка ЦБ 19%, ожидают поднятия до 20%, это значит не время для акций. Тут точно надо подождать.

Депозиты, возможно, но, любо на короткий срок, либо на долгий срок без возможности досрочного снятия без потери процентов.

Самым нейтральным вариантом остаются облигации.

В облигациях тоже много своих нюансов и тонкостей. Нужно правильно подходить к выбору и составлению портфеля. Но это принесет вам отличный результат.

О тонкостях выбора облигаций, напишу в следующем посте.

Подпишитесь на телеграм канал, там больше информации https://t.me/pavelluzin_fc

А на BOOSTY вы сможете скачать последний, обновленный файл с подборкой облигаций с самыми высокими кредитными рейтингами, с возможностью отфильтровать под себя, по доходности , кредитному рейтингу, сроку погашения, оферте, купону, количеству выплат, дюрации и другое.

Так же можете обратиться ко мне за консультацией. Отвечу на вопросы. TG