Мощный взлёт акций Газпрома на 15%! Рынок акций разворачивается вниз?

С вечера понедельника акции Газпрома перешли к резкому росту, а во вторник также его продолжили, в результате чего цена акций компании выросла аж на 15% за два дня! Это довольно сильный и быстрый рост, причем без какой-либо даже незначительной коррекции, а привела к этому взлету одна сомнительная и неофициальная новость. Вчера же цена снизилась на 3,06%. Давайте посмотрим, какие теперь перспективы у акции.

В начале недели рынок акций продолжил рост, который начался 13 сентября после повышения ставки до 19%, и по большинству крупных акций было видно, что основной потенциал роста там уже исчерпан. Но не по бумагам Газпрома.

За последние пару недель индекс ММВБ вырос почти на 10%, однако акции Газпрома на момент вечера понедельника всего чуть более чем на 5%. Хотя ранее в конце августа я писал, что после отчета Газпрома за первое полугодие 2024 года его акции, скорее, будут выглядеть лучше рынка, и уж точно не хуже, и ждать теперь по нему снижение сильно ниже уровня ₽122 вряд ли есть смысл.

Однако акции Газпрома последние недели расти не спешили вместе с рынком, в отличие от акций Лукойла, рост которых я прогнозировал к ₽7000 в случае пробоя предыдущей цели роста ₽6840, или Сбербанка, которые как раз и тащили так упорно индекс вверх и достигли основной моей цели отскока ₽270-275, о которой предупреждал две недели назад. И это отставание Газпрома выглядело странно, потому что фундаментальная картина по Газпрому стала немного лучше.

И вот в понедельник вечером уже после закрытия основной торговой сессии появляется новость о том, что повышенный налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ) для Газпрома может быть отменён на год раньше, то есть уже в 2025 году, как сообщил Bloomberg. Это привело к мгновенному росту цены акций на 6%, что несколько странно, ведь новость сомнительная. Трудно поверить, что государству не нужны деньги, если расходы будут расти. Но похоже, что шортисты решили резко закрыть позиции, которые они накопили месяцем ранее, а затем к движению присоединились и покупатели, которые вообще не дали откатиться цене. В итоге акция выросла со ₽122,7 до ₽141 без откатов, и только вчера началась заметная коррекция.

Таким образом, рост акций Газпрома составил 21,5% от минимумов за последние пару недель, что, действительно, лучше широкого рынка, как я и ожидал, хотя и выше, чем прогнозировал пару недель назад. Тогда предполагал, что, отскочив от уровня ₽116, акция продолжит двигаться в коридоре ₽116-128 и соответственно вместе с индексом поднимется к верхнему пределу этого диапазона колебаний.

Но на этом быстром росте цена сразу преодолела уровень ₽128 и взлетела к следующему сильному сопротивлению ₽134, от которого в июле прогнозировал падение акций Газпрома к ₽128, а затем и ниже к ₽122, что в итоге и произошло. Во вторник же, предполагая, что от области сопротивления ₽134-135 цена может также начать коррекцию, решил взять небольшой шорт по ₽134,4, а вечером еще усреднился по ₽138. В итоге средняя цена позиции составила ₽136,2, и вчера прибыль по ней полностью зафиксировал по ₽134,5. Сегодня же акция снова отскочила к ₽138, однако считаю, что рост все равно избыточный, и коррекция продолжится к уровню ₽128 после отскока.

По сути, в отличие от индекса, Газпром еще даже не построил новый аптренд, вдоль которого можно было бы уверенно расти, а новость про НДПИ неофициальная и пока формально является лишь слухом. Да, это, действительно, серьезный позитив для акций, если налог все-таки отменят, так как увеличится EBITDA, свободный денежный поток может стать положительным, а значит, возрастет вероятность выплаты дивидендов (хотя рассчитывать на них не стоит, так как сэкономленные средства, скорее, будут инвестировать в развитие компании). Ведь повышенный НДПИ составляет аж 600 млрд рублей в год, что, разумеется, является одной из основных причин убыточного 2023 года для компании и отсутствия дивидендов.

Но пока нет конкретных деталей, отменят ли повышенный НДПИ полностью или только частично, да и вообще отменят ли, рост дальше на этой теме без официальных подтверждений считаю маловероятным. А вот техническую коррекцию после такого роста уж точно стоит увидеть, как, кстати, и по многим другим акциям, почему и пробую шортить фьючерс на индекс последние дни в расчете на коррекцию рынка.

Вчера еще добавился в шорт по фьючерсу на индекс от 2875 со стопом, так как появились признаки разворота рынка акций вниз, после чего последовал пробой локального аптренда и ускорение снижения рынка. Средняя цена моей короткой позиции теперь 2848. Первая цель снижения по индексу — уровень 2800, и сегодня он уже практически пришел к ней, поэтому половину позиции пока закрыл. Если же индексу удастся закрепиться под этим уровнем, то цена может упасть еще к 2760 и даже к 2700.

Поэтому считаю, что покупать акции Газпрома, да и любые другие акции сейчас уже рискованно, это стоило делать после заседания ЦБ в пятницу, когда я купил фьючерс на индекс от 2585 пунктов в ожидании роста рынка, согласно описанному плану на моем канале за день до покупки. Как раз тогда все крупные акции вернулись к своим сильным поддержкам (как и Газпром к ₽116), от которых и последовал взлет.

Это и была лучшая точка для покупки акций, почему там и сам покупал. Вчера же длинные позиции был смысл фиксировать уж хотя бы частично, а чтобы снова покупать, лучше дождаться приличной коррекции. И когда уже снова появится возможность для надежной покупки акций, я вас обязательно предупрежу.

Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями. Присоединяйтесь!

В общем, похоже, что рынок начал локальный разворот. На днях было даже ощущение, что индекс поочередно пампят отдельными крупными акциями, и так вытягивают вверх из последних сил, что как раз намекало на подготовку к развороту вниз. Да и как известно, разгон и должен резко переходить в быстрый спуск, а в последние дни мы наблюдали именно разгон рынка.

Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!