Выбор оптимального на сегодняшний день класса активов
Очевидно, что разные классы активов показывают разные результаты на разных фазах рынка и при некоторых ключевых событиях. Предлагаю оценить перспективы основных классов активов (доступных российскому розничному инвестору) в основных сценариях развития текущей ситуации, а именно:
- инерционный сценарий: плавное снижение инфляции и начало постепенного снижения Ключевой ставки в середине 2025 года;
- стагфляционный сценарий: инфляция не замедляется, Банк России продолжает повышать КС существенно выше 20%, экономика замедляется;
- результативные переговоры / завершение СВО: снижение торговых барьеров, замедление инфляции, активное снижение КС в 2025 г.;
- мировой экономический кризис: снижение цен на сырье, замедление экономики РФ вслед за мировой.
Cвел в таблицу ориентиры параметров (и сравнительной доходности с текущего момента) основных классов активов на декабрь 2025 г. при реализации соответствующих сценариев:
Выбор оптимального для Вас класса активов в итоге зависит от Ваших ожиданий развития ситуации. Как видим - очевидно, что консервативные инструменты скорее дадут более предсказуемый результат (немного предсказуемо, да?), а в акциях и длинных бондах с фиксированным купоном результат сильно зависит от дальнейшего хода событий. Так как я с превалирующей вероятностью вижу развитие по инерционному сценарию, с позитивной опцией перехода в завершение СВО, то для меня выбор очевиден. Однако периодически я задумываюсь над рисками мирового экономического замедления (см макро взгляд - октябрь 2024: https://smart-lab.ru/blog/1065968.php ) в 2025 году, и поэтому в выборе акций некоторые отрасли предпочитаю обходить.
Циферки, конечно не официальный прогноз, но можно записать, чтобы потом было что сравнить)
Предлагаю обсудить Ваше видение сценариев в комментариях.
Данный материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Благодарю за внимание!
В последнее время только и слышно, что эта стратегия у нас больше не работает — мол, российские акции проигрывают не только доллару, но и инфляции.
Первая полноценная рабочая неделя 2025 года несет с собой множество вопросов и поводов для размышлений.
Что ждать от 2025 года? Самое время порассуждать относительно перспектив российского рынка акций.
Российский фондовый рынок несмотря на высокую ключевую ставку и другие сложности, заканчивает год на позитивной ноте. Что произошло с активами в 2024 году и с каким багажом мы входим в 2025 г.? Подробно рассмотрим ниже.
⚖ Как известно, фондовый рынок — это арена, где встречаются два типа инвесторов: оптимисты и пессимисты. Оптимисты традиционно верят в рост и восстановление стоимости подешевевших активов в долгосрочной перспективе, не боясь покупать ценные бумаги на дне рынка, в то время как пессимисты, напротив, всегда склонны ожидать ещё более глубоких падений и…
Перед вами таблица с режимами игры в шахматы на Lichess. Как вы думаете, какой лимит времени самый популярный среди игроков? Какой бы режим выбрали лично вы и почему? Зависит ли наш выбор от предложения? Давайте проведем исследование.
🧐 Снижение геополитической напряжённости и дезинфляционные тренды открывают новые возможности для российского фондового рынка. А потому совершенно неудивительно, что всё больше инвесторов уже сейчас начинают закладывать в котировки вероятность более быстрого снижения ключевой ставки, чем ожидалось ранее (к таковым причисляю себя и я).
📃 Кредитно-рейтинговое агентство «Эксперт РА» поделилось своим видением развития страхового сектора на 2025 год. Согласно их прогнозу, отечественный рынок страхования ожидает значительный подъём, однако на этом фоне возникает закономерный вопрос: насколько достоверны такие прогнозы, и стоит ли им полностью доверять?
📈 Российский рынок акций продолжает раллировать после состоявшегося диалога президентов РФ и США. Возникает закономерный вопрос: стоит ли зафиксировать текущую прибыль или же потенциал для дальнейшего роста еще сохраняется? Чтобы лучше понять ситуацию, давайте проанализируем динамику денежной массы, которая тесно связана с капитализацией фондового…
А нахрена мне покупать акции, которые падают и, скорее всего, будут еще падать, к примеру, весь 2025 год❓
Инвестиции — это как выбор партнера по жизни: одни ищут надежность,другие — острых ощущений, а кто-то просто рассчитывает на удачу. В 2025 году российский рынок продолжит оставаться непредсказуемым — с неожиданными подъемами, резкими падениями и, возможно, приятными сюрпризами. Чтобы избежать финансовых потерь, важно понимать, какие направления инв…
При анализе статистики за 20-ти летний исторический период самыми доходными показали себя следующие активы: акции и золото. Причем почти всегда они "работают" в противофазе. Конечно, исторические данные не гарантируют доходность в будущем. Но что-то правильное в этом есть.
На больших периодах безусловно акции в лидерах. И с учетом их текущей цены, думаю, что фаза роста рынка близится, и инфляция и потенциальные новости по СВО этому только поспособствуют. Тормозит только ставка, но это явление временное...
Для меня лучший портфель: акции хороших недооцененных компаний (60-65%), золото (10-15%) и денежные фонды (25%).
Разумный сбалансированный портфель. В случае сильных движений есть что перекладывать.
Можно в портфель еще приобрести замещающие облигации (для валютной дивирсификации), но коргда рубль укрепиться и ставка ЦБ пойдет вниз.