Акции Лукойла на грани падения! Будут ли дивиденды?

Как известно, акции Лукойла одни из самых сильных акций на российском рынке, в чем мы особенно убеждаемся последние недели, однако, как и в индексе ММВБ, в них давно назрела новая волна коррекции, которую всё оттягивают и оттягивают, так и не давая бумагам нормально скорректироваться, даже несмотря на то, что сам индекс начал коррекцию еще в конце сентября. Давайте оценим ближайшие перспективы Лукойла, а также обратим внимание на важные события предстоящей недели.

С начала сентября, когда индекс ММВБ практически достиг моей основной цели падения рынка, уровня 2500 пунктов, о необходимом падении индекса к которой я предупреждал своих читателей еще с конца прошлого года, акции Лукойла вместе со всем рынком резко отскочили и пробили нисходящий канал, в котором падали с начала мая, как раз когда я начал активно шортить фьючерс на индекс в расчете на большую коррекцию рынка.

Выбравшись из нисходящего канала, Лукойл вернулся к сильной поддержке, уровню ₽6300, в качестве ее ретеста. Это произошло в пятницу, в день заседания ЦБ по ставке, когда регулятор решил повысить ее до 19%, после чего рынок начал резкий рост.

Именно к такому сценарию я и готовился тогда, поэтому и прогнозировал падение индекса в область 2580-2600 пунктов, откуда планировал покупать фьючерс на индекс в ожидании роста рынка акций и пробоя нисходящего тренда, как тогда заранее предупредил. Что в итоге и сделал, взяв лонг по фьючерсу от ₽2585 пунктов. Как раз в тот момент акция Лукойла подошла к уровню ₽6300, после чего резко отскочила. Поэтому это был технически правильный и выгодный момент для покупки акций.

Тогда спрогнозировал, что теперь Лукойл сможет вырасти к уровню ₽6840, а затем и к ₽7000. И это произошло довольно быстро, после чего цена попала в длительную консолидацию, из которой никак не может выбраться. Мой ближайший прогноз по этой бумаге пока остается прежним: коррекция к области ₽6500-6600.

Поэтому в среднем от 2867 по индексу сформировал короткую позицию по фьючерсу на индекс в расчете на его снижение к 2720-2730, что уже, кстати, произошло. Однако с прошлой недели стал считать, что индекс может пробить аптренд и опуститься еще ниже к 2620-2650, поэтому половину шорта решил сохранить на случай более глубокого падения.

И пробой глобального аптренда, что в индексе, что в Лукойле, пока подтверждает мои предположения, так как вероятность снижения с пробоем тренда возросла. Также на этой неделе мы увидели ретест пробитого аптренда, хоть и избыточный (цена даже выходила за пределы трендовой, но закрепиться выше нее все равно не смогла). На этом отскоке рынка свой шорт по фьючерсу на индекс снова увеличил от 2825, после чего рынок акций упал и достиг 2745.

Однако хоть акция Лукойла и вернулась снова под трендовую, она все равно удерживается в диапазоне ₽6800-7000. И такое впечатление, что это связано с предстоящими событиями на следующей неделе.

Как известно, в следующую пятницу состоится заседание ЦБ по ключевой ставке, на котором регулятор, скорее всего, снова ее повысит уже до 20-21%, о чем мы поговорим подробнее через несколько дней. Но еще известно со вчерашнего дня, что также в пятницу, 25 октября, совет директоров Лукойла рассмотрит вопрос о рекомендации по дивидендам за 9 месяцев 2024 года. И, полагаю, именно эту информацию рынок и ожидает в последние недели, не давая Лукойлу выйти из диапазона ₽6800-7000.

Насколько я понял, в целом, по рынку ожидается, что дивиденды составят около ₽500 на акцию, что не очень много, но на уровне 9 месяцев 2023 года (₽447 на акцию). И платить такие дивиденды Лукойлу есть с чего. За первое полугодие 2024 года выручка компании выросла (год к году) на 20,2%, до ₽4333,6 млрд, показатель EBITDA — на 13,1%, до ₽984,8 млрд, чистая прибыль — на 4,6%, до ₽591,5 млрд, а свободный денежный поток — на 8,2%, до ₽455,5 млрд. Так что даже на фоне высокой ключевой ставки вполне логично ожидать от Лукойла дивиденды на уровне 2023 года или даже немного выше, то есть с доходностью около 7-8%.

Вполне возможно, что в ожидании событий следующей пятницы акцию и удерживают столько времени в узком диапазоне. То есть на следующей неделе, скорее всего, уже в начале недели стоит ожидать рост волатильности в Лукойле, а значит и в индексе ММВБ.

Стоит заметить, что если акцию продолжат держать в диапазоне до пятницы, то, полагаю, цена может упасть независимо от того, какое решение будет принято советом директоров, так как снижение при такой технической картине более вероятно. Если же акция упадет в начале недели и утащит вместе с собой индекс вниз к моим целям, то, как и в сентябре, пятница может стать переломным моментом, с которого начнется новая волна роста.

Так что на следующей неделе буду внимательно следить за динамикой рынка акций, ведь после того как полностью реализуется ожидаемая мной коррекционная волна, полагаю, может развиться новая волна роста рынка, однако пока надежной точки для покупки акций, как это было в сентябре, еще нет. А когда она появится, и можно будет рассчитывать на продолжительный отскок акций, я обязательно вас об этом предупрежу.

Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями. Присоединяйтесь!

В общем, похоже, что следующая неделя для рынка может быть решающей. В идеале с точки зрения технического анализа было бы увидеть падение индекса к 2620-2650, причем еще до заседания ЦБ. Тогда его решение может снова стать поводом для разворота акций вверх, особенно если ставку повысят меньше, чем ожидает рынок.

Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!