ИнвестВью 45 торговой недели: Трамп победил на президентских выборах в США, Мосбиржа перенесла старт торгов, физлица стали меньше инвестировать в акции
Пятница. Инвествью. Разбираем самые важные новости для инвесторов и делимся мнением лучших аналитиков. Поехали!
Как отреагировал российский фондовый рынок на победу Трампа?
Индекс Мосбиржи на открытии резко взлетел на фоне новостей о победе Дональда Трампа на президентских выборах в США. Разбираемся, почему победа республиканца так отражается на российских акциях
Что случилось?
Дональд Трамп станет 47-м президентом Соединенных Штатов.
Политик вышел к своим сторонникам с речью и поздравлениями. Он уже пообещал завершить нынешние военные конфликты в мире, сократить долг страны и снизить налоги.
Кроме того, республиканцы сохранят контроль над Палатой представителей и, судя по всему, получат большинство в Сенате. Это означает полный контроль партии над бюджетным планированием Штатов.
Как только начали появляться данные о победе Трампа, IMOEX на открытии взлетел на 2,7%.
Почему рынок РФ так положительно реагирует?
Все просто: победа Трампа скорее приближает улучшение геополитической ситуации, от которой страдают вообще все компании в РФ, чем отдаляет ее.
Если бы президентом США стала Камала Харрис, то она с большей вероятностью продолжила бы политику своего однопартийца и предыдущего президента Джо Байдена. А это означало бы еще больше санкций, ограничений и ухудшение отношений между Штатами и РФ.
Однако важно понимать, что Трамп — довольно «эксцентричный» политик, и пока что никто не понимает, как именно он собирается «завершать» все геополитические конфликты, в особенности — украинский.
Есть три варианта развития событий.
1. Трамп оставляет все как есть в отношении России и Украины, и эффекта на рынок РФ ни положительного, ни отрицательного нет.
2. Трамп и его администрация могут увеличить помощь Украине. Эффект на рынок РФ, естественно, будет отрицательный.
3. Трамп снижает помощь Украине. Положительно для российского рынка.
Из такой логики и исходят инвесторы этим утром: из двух зол лучше то, которое хотя бы в теории может принести стабильность и положительный эффект. Поэтому российский рынок на позитиве.
Во что инвестируют частные инвесторы на Мосбирже?
Физлица снизили вложения в акции на ₽32 млрд, но при этом увеличили инвестиции в ПИФы до ₽104,6 млрд. Суммарный объем вложений в облигации составил ₽85,6 млрдВсего по итогам октября число физических лиц, имеющих брокерские счета, увеличилось на 489 тыс., до 34,2 млн, ими было открыто 62,1 млн счетов. Сделки на площадке заключили 3,9 млн человек.
Самыми популярными бумагами из индекса IPO среди инвесторов стали акции Евротранса, Южуралзолота, Совкомбанка, Аренадаты, Озон Фармацевтики, Астры, Софтлайна, Whoosh, Европлана и CarMoney.
За прошедший месяц на Мосбирже было открыло 22,4 тыс. ИИС, общее количество составило 5,88 млн. Торговый оборот на счетах ИИС увеличился на 4% год к году, до ₽230,2 млрд.
Ранее Мосбиржа pfzdbk, что планирует запустить аукцион обновления цен на валютном рынке. Механизм введут 11 ноября для стабилизации рынка в период изменения цен. Аукцион будет запускаться автоматически при высокой волатильности на рынке.
Ozon сбавляет обороты
Компания представила отчет по МСФО за 3 квартал. Темпы роста GMV замедлились, а рентабельность и EBITDA бьют рекорды. Аналитики Market Power рассказали, в чем причины таких показателей и стоит ли инвесторам присмотреться к бумагам онлайн-ретейлера.
Общие результаты
Общая выручка увеличилась на 41%, до ₽153,7 млрд, скорректированная EBITDA составила ₽13 млрд против отрицательного значения в ₽3,9 млрд в 2023 году. Чистый убыток снизился до ₽0,7 млрд против ₽21,3 млрд годом ранее.
E-commerce
Выручка выросла на 31%, до ₽135,8 млрд, скорректированная EBITDA составила ₽4,4 млрд против отрицательного значения в ₽7,2 млрд.
Оборот (GMV) увеличился на 59%, до ₽718,3 млрд. Число активных покупателей выросло на 11 млн, до 54 млн.
Финтех
Общая выручка взлетела на 197%, до ₽24,4 млрд, скорректированная EBITDA увеличилась на 161%, до ₽8,6 млрд.
Объем выданных займов вырос на 109%, до ₽69,7 млрд. Число активных клиентов увеличилось на 68%, до 27 млн.
Ozon прогнозирует, что показатель GMV по итогам 2024 года вырастет на 60-70% г/г, а скорректированный показатель EBITDA будет положительным.
Мнение аналитиков МР
Темпы роста GMV компании ожидаемо замедлились в 3 квартале — с 70% до 59%.
Прогноз по росту GMV в этом году тоже снизился: вместо предыдущих уверенных 70% теперь Ozon ожидает 60-70%. Мы считаем, что в итоге рост оборотов составит 64%.
Снижение темпов роста и прогноза объясняется усложнением трансграничных платежей, а также ужесточением ДКП: и продавцам труднее вести бизнес, и покупатели берут меньше в кредит.
При этом EBITDA стала рекордной, рентабельность составила 1,8% от оборотов. Ее рост связан с увеличением комиссий за услуги доставки. Также на рентабельность продолжают положительно влиять рост сегментов финтеха и рекламных технологий. Кстати, выручка последнего будет расти и дальше, что также положительно повлияет на рентабельность Ozon.
Учитывая все это, мы нейтрально смотрим на перспективы инвестирования в бумаги Ozon.
На этом все! Хороших выходных и заглядывайте к нам в телеграм: