Дефолт 1998 года в России. Причины и хронология
Дефолт - страшное слово для многих людей. Это слово нагоняет тоску, отчаяние и панику. 26 лет назад наша страна, которая только начала оправляться после распада СССР - пережила большой кризис, который начался с объявления государственного дефолта по облигациям. В чем здесь первопричины и связь с финансовыми пирамидами - давайте об этом и поговорим!
Для полного понимания картины давайте проговорим - как устроен рынок финансовых пирамид.
Принцип работы финансовых пирамид состоит в обещании высокой доходности, сбора денег и выплат старым вкладчикам за счет новых поступлений. Как только поступления сокращаются, пирамида прекращает своё существование
Если вам интересно на ежедневной основе читать про финансы, инвестиции, учиться финансовой грамотности - то подписывайтесь на мой телеграмм-канал
И как структура финансовых пирамид связана с дефолтом в нашей стране? Будет много текста, но я постараюсь коротко и по сути
Дефолт 1998 года — это кризис вызванный выпуском государственных краткосрочных облигаций, которые стали причиной краха российской экономики.
Часть 1. Первые предпосылки
После развала СССР каждая страна начала выстраивать свою экономику практически с нуля. Президентом нашей страны стал Борис Ельцин, который привел с собой команду молодых и амбициозных специалистов.
Сложность была в том, что после распада СССР в наследство перешли и большие обязательства государства перед гражданами. Эти обязательства были намного выше, чем доходы, которые генерировала страна.
Финансовое правило 1 - Если ты уже попал в яму, то перестань копать
Правительство Ельцина представило план сокращения расходов, т.к. в 1992 году дефицит бюджета уже составлял 20% но коммунисты все предложения отвергали.
Часть 2. Гениальные идеи
Т.к. бюджетный дефицит покрыть налогами, сборами было невозможно и решили решить проблему печатью денег.Логично, что инфляция на пике доходила до 2000% годовых. Но в какой-то момент решили остановиться и искать другие источники финансирования бюджета.
Было решено выпускать ГКО (государственные краткосрочные облигации), которые призваны били решать проблему с дырой в бюджете.
Идея была такая: привлекаем деньги у граждан, вкладываем в экономику (заводы, пароходы), получаем доходы в виде налогов, прибыли и расплачиваемся по облигациям.
Часть 3. Кто знал, тот заработал
Т.к. облигации пользовались малым спросом, то приходилось давать повышенную доходность. К примеру облигацию номиналом в 100 000 рублей, продавали за 50 000 рублей и через несколько месяцев выкупали обратно по номиналу в 100 000 рублей + проценты.
Доходность доходила до 250% годовых и знающие люди бросились скупать облигации и зарабатывать на этом.
Часть 4. Создание финансовой пирамиды
Т.к. доходности были большими, то получилось так, что погасить обязательства по уже выпущенным бумагам можно было только за счет выпуска новых бумаг. (Привет финансовая пирамида)
ПОлучилось так, что деньги ни на какие заводы не пошли и просто этими деньгами закрывали финансовые дыра по прошлым выпускам.
Часть 5. Гвоздь в крышку гроба
Тут действие в 2-х частях. Сначала на рынок пришли иностранные инвесторы, которые полученную прибыль на облигациях выводили из страны в долларах.
Обвал нефти. Когда стоимость нефти была 18 $ за баррель, а на фоне кризиса в азиатском регионе нефть упала ниже 10 $.
И так дефицитный бюджет недополучал еще 50% прибыли и вот тут пирамида и рухнула. Был объявлен технический дефолт
За этими простыми словами, вошедшими в учебники по экономике, стоят судьбы миллионов граждан, в одночасье лишившихся всех своих накоплений. Лето 1998 года превратило людей в нищих по всей стране.
Вот такая вот история....
Что вы думаете по этому поводу? Как считаете в ближайшее время возможно ли повторение ситуации?