Обычный частный инвестор не заработает даже на пенсию

Это первая из серии статей, в которых мы, Григорий и Илья Баршевские, покажем и докажем то, о чем не очень распространяются брокеры и финансовые консультанты: для обычного частного инвестора, те пути, которые сейчас предлагают финансовые институты, не приводят его к финансовой независимости и достойной пенсии за приемлемое время. А потом покажем, как финансовой независимости всё же достичь.

Инвестиционные советники любят работать с состоятельными клиентами и не любят с теми, у кого нет серьёзного начального капитала. Почему?

Понятно, что с теми, кто хочет стартовать в инвестировании с нуля больше хлопот и меньше комиссия. Но не только в этом дело. В конце концов, можно отработать методику и поставить работу на конвейер. Зарабатывать на обороте, а не на марже. Можно даже автоматизировать большую часть этой работы, чтобы не упахиваться сильно.

Дело глубже. Инвестиционные советники понимают, что человек, стартовавший с нуля в возрасте, скажем, 30 лет, не заработает на инвестиционном рынке себе даже на пенсию к 65. Поэтому работа с таким инвестором – это как носить воду в решете, упашешься, а толку нет. Давайте докажем это и рассчитаем, что заработает инвестор в реальном выражении на фондовом рынке. Исходные допущения таковы:

1. Будем рассматривать инвестирование на рынке США, поскольку в России высокая инфляция и менее стабильный рынок.

2. Будем всё считать в реальных ценах, с учётом инфляции.

3. Допустим, что неинвестиционные доходы у человека растут в среднем в том же темпе, что и инфляция. То есть в реальном выражении – с учётом инфляции – его доходы постоянны. Почему такое предположение? Если его доходы растут меньше, чем инфляция, ему не до инвестиций, поскольку его реальные доходы сокращаются и ему о выживании надо думать, а не об инвестициях. Если же его доходы стабильно растут существенно выше инфляции, то он попадает в категорию обеспеченных инвесторов, которую так любят специалисты индустрии. Мы же сейчас говорим об обычном инвесторе.

4. Допустим, человек начал инвестировать в 30 лет и постоянно откладывает на инвестиции 15% от своего основного, неинвестиционного дохода. Это довольно типичная ситуация. Будем считать, что годовой доход человека составляет 100 условных единиц, из которых 15 единиц уходит на инвестиции, а на 85 человек живёт.

5. Классический инвестиционный портфель даёт нашему инвестору среднюю реальную доходность около 4% годовых на рынке США (и меньшую на рынках других стран). Ниже – таблички с расчётом:

Используя эти данные, нетрудно рассчитать, когда инвестор заработает себе на достойную пенсию. Будем считать, что достойная пенсия – это те же 85 условных единиц в реальном исчислении, на которые инвестор привык жить.

Поскольку заранее неизвестно, сколько проживёт человек, то необходимо, чтобы его инвестиции помогли ему жить на привычном для себя уровне сколько угодно. Этого можно достичь, если средний реальный инвестиционный доход человека в состоянии «на пенсии» будет постоянным и не меньше, чем 85 условных единиц. Подсчитаем!

Этап 1 «Накопление»

При 4% годовой реальной доходности через 49 лет инвестирования инвестор накопит в своём инвестиционном фонде сумму 2187 условных единиц в реальном выражении. При этом инвестор стал получать годовой инвестиционный доход (4% от инвестиционного фонда) 87.5 условных единиц, что несколько больше тех 85 единиц, на которые он привык жить. Поэтому, если он с этого момента перестанет пополнять свой инвестиционный фонд, а наоборот, станет изымать 85 единиц на жизнь в реальном выражении, то он продолжит жить на привычном для себя уровне потребления, а его инвестиционный фонд не будет уменьшаться.

Этап 2 «Пенсия»:

Как видим несмотря на то, что фонд больше не пополняется, а, наоборот, с него постоянно снимаются средства для обеспечения привычного образа жизни, фонд нашего инвестора не уменьшается, а немного растёт в реальном выражении. Всё. Инвестор обеспечил себе достойное существование.

Вот только поздновато. В 79! Стоило ли всю жизнь копить? Ведь до 79 можно и не дожить. А если у него возникали проблемы «по дороге к пенсии» и приходилось уменьшать свой вклад в инвестиции в некоторые годы? Или даже снимать немного из инвестиционного фонда? А если инвестировать он начал не в 30, а в 35? Во всех этих случаях до достойной пенсии не дожить вовсе.

Вот почему инвестиционные советники не любят клиентов без большого начального капитала. Они понимают, что не смогут им реально помочь.

Что же делать таким обычным инвесторам? Ведь таких большинство.

Часто им советуют сначала стать богатыми за пределами фондового рынка, а потом уже инвестировать. Совет хороший, конечно. Но он явно не для всех.

Каковы варианты?

Собственный бизнес? 90% бизнесов закрываются в течение первого года после открытия.

Крипта, интернет стартапы? Явно не для всех.

Трейдинг? Статистические данные говорят, что 40% трейдеров торгуют только в течение первого месяца от своего старта, потом прекращают это занятие. А в течение первых 5 лет прекращают «трейдить» 93% всех начавших.

Взрывной карьерный рост? Но высоких позиций с высокой же зарплатой не много в процентном отношении. На всех точно не хватит.

Поэтому все эти и им подобные достойные направления явно не для всех, не для большинства.

Что же делать обычному человеку, чтобы обрести финансовую независимость?

Есть ещё один путь, который подойдет обычному человеку. Остаться всё же инвестором на фондовом рынке, но существенно повысить доходность инвестиционного портфеля. Повысить доходность вдвое в реальном выражении. Не 4%, а 8% годовых. Это 11% в номинале. Это существенно изменит всю картину.

А такое возможно? Да, даже больше можно повысить.

Повысить доходность – против этого, конечно, никто не будет возражать. Но для обычного, без значительного капитала человека, который не совершил суперский карьерный рост, не получил от родителей серьёзное наследство, не создал выдающийся стартап, а для простого человека, который стремится стать финансово независимым – это просто выход из тупика.

Как это сделать? Об этом в следующих статьях.