Кому будет жить хорошо... и почему.

Итак, ставку ключевую оставили на прежнем месте — 21%, и с большой долей вероятности процесс повышения или уже закончен (по политическим мотивам — риски для бизнеса перевесили риски инфляции), или уже близок к завершению.

Рынок акций на это решение ответил мощным ростом — как, собственно, и предполагалось!

За несколько дней Индекс вырос на 10% с 2440 до 2710.

Инфляцию ещё никто не победил. Ее могут ускорить бюджетными вливаниями, хотя и не такими конскими дозами, как в 2024 году. И с этой инфляцией (просто высокой, а не галопирующей или гипер) нам предстоит жить ближайшие пару лет.

Для всех желающих это понять — читать заявление главы ЦБ на итоговой пресс-конференции. Также ее заявления в переводе на человеческий — будут расшифрованы в моем большом тексте «Фондовый рынок 2025-2028» (там и не только про рынок будет).

В целом, ближайшее время у нас будет высокая ставка с возможностью незначительного снижения.

Рецессию никто не допустит, потому как в состоянии СВО это недопустимо. Поэтому если будут признаки начала рецессии, будут больше денег печатать для стимуляции спроса, а значит, цены пойдут вверх.

✅ Держателям юаневых облигаций + золота (это для сохранения капиталов и их покупательской способности).

✅ Держателям коммерческой недвижимости с генерацией пассивного дохода и возможностью его увеличения на ежегодной основе.
❌ Для держателей долгих арендных контрактов с «Магнитом», «Пятерочкой» и прочее — так себе будет. Контрактовка идет на 5-10 лет (хоть и есть привязка к обороту магазина) — это не обгонит инфляцию. То есть денежный поток будет немного расти, но терять в покупательской способности.

❌ Аренда жилой недвижимости — это уже очень низкодоходно, а станет еще ниже.

❌ Банковские вклады — сейчас на своем пике по доходности. Дальше и снижение ставок и быстрая потеря покупательной способности самого тела вклада.

Сейчас на счетах россиян более 60 трлн. руб. и ❗❗ Стоит развеять миф о том, что ставку снизят — и все эти деньги пойдут в недвижимость, крипту и акции! Такого никогда не было — и не будет.

Хочу напомнить — в 2014 году (декабрь) вклады в банках также были в районе 24% — в региональных банках 28% и выше! Думаю, очень многие уже забыли — а я вот нет. И после снижения доходности по вкладам — ОТТОКА НЕТ. И сейчас не будет.

Для наглядности — вот вам рост банковских депозитов с 2014 по 2024 года👇

☝ Как вы можете видеть общая сумма депозитов россиян всегда растёт и никогда не снижается.

Не нужно верить тем, кто говорит о перетоке денег. Они преследуют СВОИ интересы!

Да, будет переток, но в размере 3-5 трлн рублей. И будет он размазанным, а не разовым. У всех разный срок вкладов и уж точно не все будут выходить из них. Для понимания — рынок недвижимости может в месяц спокойно 1 трлн рублей переваривать новых денег. Ну где тут взрывной рост-то?

Если взглянуть на структуру вкладов, то 10% вкладчикам принадлежит большая часть денег на вкладах. Для них важнее безопасность и сохранение капиталов, а не его максимальный прирост.

Умные и большие деньги пойдут в:

Эти инструменты в приоритете в моменте высокой ставки и высокой инфляции.

❗В зоне риска будут все, кто не держит активов и живет на трудовые доходы: доходы не будут успевать за инфляцией.

❗Бюджетники, наемные сотрудники, даже бизнес (который не может безнаказанно повышать цены).

❗Активы будут дорожать, население будет беднеть.

Процесс обеднения будет размазан по времени — но это и к лучшему. Без социальных потрясений обойдемся.

Также будут те, кто будет запрыгивать в последний вагон и фиксировать высокую доходность во вкладах и облигациях, в том числе длинных ОФЗ (с погашением через 5-10 лет).

Поэтому и туда денег перетекать будет немало.

Но риски обесценения вкладов и облигаций будут сильно выше, чем сейчас — подумайте над этим. 1-2 года по турецкому сценарию и ваш вклад превращается в тыкву (и с облигациями тоже самое).

Фондовый рынок сейчас находится в одной из низких точек, после которых обычно следует рост.

Да, могут быть ещё коррекции от «зверских санкций» от уходящего Байдена и почти всех европейских лидеров напоследок + от Трампа — для нашей сговорчивости). А могут и не быть...

Поэтому окно возможностей для покупки по крайне низким и привлекательным ценам будет закрываться.

Фондовый рынок не такой огромный, как недвижка — приток 1-2 трлн рублей может поднять цены на 50-200% по ряду позиций.

Особенно хорошо будут расти те компании, для которых снижение ключевой ставки — это возможность вообще выжить! То есть рост максимальный будет у третьесортных компаний (третий сорт — не брак). Адекватные же компании будут расти прекрасно — чему мы и будем радоваться.

— Тут будет всё печально — но постепенно.

Ирония судьбы заключается в том, что именно категории этих граждан (и держатели облигаций и депозитов) больше всего ругают Эльвиру Набиулину из ЦБ.

А она как раз больше всего о них и заботилась — сдерживая инфляцию. Незнание законов экономики не освобождает от ответственности!

А вот если вдруг примут формулу Костина — 8 на 8 (8% ключевая ставка + 8% официальная инфляция) — эти вот категории граждан очень прям сильно за 1-2 года охренеют! Оказывается, они стали беднее в несколько раз — и это будет надолго!

* Не является инвестиционной рекомендацией и не является единственным руководством к действиям.

P.S.

Для всех участников Инвестиционного Клуба данный пост является пищей для размышления. А что конкретно делать — они знают и сами.