Анализ компаний: Топ-5 метрик, которые должен знать каждый инвестор
Инвестирование в акции требует глубокого понимания бизнеса компании. Но как определить, стоит ли компания ваших денег? Для этого существуют ключевые финансовые метрики, которые помогают оценить её состояние и перспективы. В этой статье мы разберём 5 основных показателей, которые должен знать каждый инвестор, чтобы принимать осознанные решения.
1. P/E (Price to Earnings) — Коэффициент цена/прибыль
P/E показывает, сколько инвесторы готовы платить за 1 рубль прибыли компании. Это один из самых популярных индикаторов для оценки стоимости акций.
- Как рассчитать: Цена акции ÷ Чистая прибыль на акцию.
- Что показывает:
- Высокий P/E (20+): Акция может быть переоценена или рынок ожидает её роста.Низкий P/E (менее 10): Акция может быть недооценена, но важно проверить, нет ли фундаментальных проблем.
Пример: Если P/E компании составляет 15, это значит, что инвесторы готовы платить 15 рублей за каждый рубль прибыли.
2. ROE (Return on Equity) — Рентабельность собственного капитала
ROE показывает, насколько эффективно компания использует капитал акционеров для получения прибыли.
- Как рассчитать: Чистая прибыль ÷ Собственный капитал × 100%.
- Что показывает:
- Высокий ROE (15%+): Компания эффективно использует ресурсы.Низкий ROE: Возможно, компания сталкивается с проблемами управления или низкой доходностью.
Пример: Если ROE составляет 20%, это значит, что компания генерирует 20 рублей прибыли на каждый вложенный акционерами 100 рублей.
3. Debt/Equity (Долг/Капитал)
Этот показатель помогает понять, насколько компания зависит от заемных средств.
- Как рассчитать: Общий долг ÷ Собственный капитал.
- Что показывает:
- Коэффициент менее 1: Компания финансирует себя в основном за счёт собственных средств.Коэффициент больше 1: Высокая долговая нагрузка, что может быть рискованно в условиях кризиса.
Пример: Если Debt/Equity = 0,5, это означает, что у компании 50 рублей долга на каждые 100 рублей собственного капитала.
4. Gross Margin (Валовая рентабельность)
Этот показатель отражает, какую часть выручки компания оставляет себе после покрытия себестоимости продукции.
- Как рассчитать: (Выручка - Себестоимость) ÷ Выручка × 100%.
- Что показывает:
- Высокая валовая рентабельность (50%+): У компании сильная ценовая политика и низкие издержки.Низкая валовая рентабельность: Возможны проблемы с контролем себестоимости или жёсткая конкуренция.
Пример: Если валовая рентабельность составляет 60%, это значит, что 60% от выручки остаются на покрытие других расходов и прибыль.
5. Free Cash Flow (FCF) — Свободный денежный поток
FCF показывает, сколько денег у компании остаётся после всех операционных и капитальных расходов. Это важный индикатор для оценки способности компании выплачивать дивиденды или инвестировать в развитие.
- Как рассчитать: Операционный денежный поток - Капитальные затраты.
- Что показывает:
- Положительный FCF: У компании достаточно средств для выплат акционерам и инвестиций.Отрицательный FCF: Возможны проблемы с денежным потоком, но для быстрорастущих компаний это не всегда плохо.
Пример: Если FCF составляет 10 млн рублей, это значит, что компания может использовать эти средства на выплату дивидендов, выкуп акций или погашение долга.
Как использовать эти метрики?
- Сравнивайте компании в одном секторе: P/E или ROE в разных отраслях могут значительно отличаться, поэтому сравнение внутри сектора более объективно.
- Ищите баланс: Высокий ROE, низкий Debt/Equity и стабильный FCF — это признаки здорового бизнеса.
- Не ограничивайтесь цифрами: Финансовые метрики важны, но не забывайте анализировать стратегию компании, рынок и конкурентные преимущества.
Заключение
Эти 5 метрик помогут вам лучше понять, как работает компания и какие перспективы она имеет. Используйте их в сочетании с другим анализом, чтобы принимать обоснованные инвестиционные решения. Финансовые показатели — это не догма, а инструмент, который позволяет уменьшить риски и повысить вероятность успеха.
👉 Подписывайтесь на мой Telegram-канал, чтобы узнать больше о том, как анализировать компании и грамотно управлять инвестициями: https://t.me/kiruha_blog
Как часто вы слышите, что нужно следить за миллионами показателей? Честно признаться, всё это не всегда полезно. В этой статье обсудим, какие данные действительно важны для роста бизнеса, и как извлечь из них максимум, не погрязнув в числах. Узнаете, как без стресса отслеживать ROI, конверсии и другие важнейшие показатели, не теряя времени на пусты…
Хочу поделиться с вами своим отрицательным опытом в бизнесе. Рассказать про ошибки, которые мы совершили с мужем, когда открывали кондитерский отдел: как мы подходили к запуску бизнеса, выбору помещения и о других нюансах работы в этой нише.
Каждый из нас хочет принимать хорошие инвестиционные решения. В моменте принятия решения, мы основываемся на разные факторы: нашу веру в компанию, ее отрасль, экономику страны в целом или работу технических индикаторов. Так или иначе, наше решение имеет большой субъективный фактор. А что если попробовать измерить успешность того или иного финансово…
За 10 лет работы в логистике я убедился: задержка на таможне — это не просто «нужно подождать». Это потеря денег. Пока груз стоит на складе временного хранения, вы платите за каждый день. В 2025 году сроки оформления варьируются от 4 до 10 дней, и более! При этом 90% задержек можно избежать. Ниже рассказываю подробнее.
Сегодня для многих бизнесов настали трудные времена, снижается рентабельность, доходность и прибыль, и даже рост продаж не компенсирует это. Это связано с ростом расходов из-за инфляции, налоговой нагрузки в 2025, «обелением» компании из-за ужесточения действий налоговой по отношению к схемам дробления, опережающим ростом з\п из-за дефицита на рынк…
Для того, чтобы добиться успеха на рынке акций, важно не просто бездумно покупать бумаги по любым ценникам, а стараться делать ставку на те компании, акции которых будут расти в долгосрочной перспективе. И сегодня я хочу рассказать о 5 ключевых критериях, которые помогут вам сделать правильный выбор, а также поделюсь некоторыми советами, которые по…
От простых метрик до сложных аналитических моделей.
Супер полезно👍🏻
А высчитать справедливую стоимость акций нет необходимости (6-тью способами)?
Р/Е - показывает срок окупаемости инвестиций. И он год от года разный. Лучше использовать САРЕ! А рентабельность проинвестированного капитала в разные компании (сравнивая рентабельность инвестиций между собой в ту или иную компанию) не надо знать?
У иной компании прибыль может быть "бумажной" - это не надо учитывать ?