Алгоритмы против человека: кто лучше управляет капиталом
Ну что, друзья, дождались! Искусственный интеллект прочно обосновался в нашей жизни. Коммуникации, технологии и даже искусство — все охвачено влиянием алгоритмов. Они учат нас уму-разуму, руководят нашими действиями, структурируют нашу реальность, создавая шедевр за шедевром. И многим людям это нравится.
Что значит управлять капиталом? Кому это нужно?
Управление капиталом — это не только умение считать деньги. Это навык распределять, приумножать и защищать ресурсы. Он нужен всем: от самых богатых людей на Земле до обычных домохозяек. Планирование семейного бюджета — такое же управление капиталом, как и контроль над доходами и расходами в империи Илона Маска.
Важно! Управлять капиталом необходимо, чтоб не остаться у разбитого корыта! Чем лучше выстроена система управления, тем надежнее активы, доходнее инвестиции и «богаче богатство».
Кто и где управляет капиталом
Необходимость управлять капиталом — удел не только избранных. Владельцы состояний решают, куда вложить миллионы: в акции, недвижимость, стартапы или что-то еще. Бизнесмены используют капитал как трамплин для роста. Банкиры управляют чужими деньгами, чтобы заработать проценты. Трейдеры торгуют на бирже, получая прибыль. Домохозяйки и пенсионеры управляют своими ресурсами, поддерживая стабильность и сохраняя накопления.
Какие задачи решают те, кто управляет капиталом
Управление капиталом — это стратегия, анализ и принятие решений в одном флаконе. Вот основные вопросы, которые приходится решать:
- Как рационально расходовать средства?
- Как приумножать капитал?
- Какие методы и технологии использовать?
- Как защитить капитал от потерь?
Для управления крупным капиталом человеку требуются глубокие знания в экономике, инвестировании и анализе рынка. Нужно уметь прогнозировать изменения, адаптироваться к ним и выбирать оптимальные решения. Но не менее важны личные качества: интуиция, аналитический ум, способность видеть закономерности в хаосе.
А что же ИИ? Что он предлагает людям?
Само понятие алгоритмов, отсылающих к вычислительным технологиям, появилось в сфере управления капиталом не так давно, всего лишь полвека назад. За это время алгоритмы прошли путь от простых логических систем до продвинутого машинного обучения, а самые значительные изменения происходят в последние 15–20 лет.
Справка. Алгоритм — это набор четких инструкций или правил, которые компьютерная программа использует для анализа данных, принятия решений и автоматического управления инвестициями. В финансах алгоритмы помогают выбирать активы, оптимизировать портфель и минимизировать риски, основываясь на математических моделях и исторических данных.
В последние годы алгоритмы активно применяются в управлении капиталом, в том числе в паевых инвестиционных фондах (ПИФах).
Алгоритмы позволяют контролировать волатильность, операционные риски и издержки. Алгоритмы автоматически соблюдают риск-лимиты, что снижает вероятность ошибок, связанных с человеческим фактором. Фонды с алгоритмическим управлением обходятся владельцам в 1,5–2 раза дешевле, чем традиционные, управляемые людьми фонды (алгоритмы ведь не пьют кофе и не отвлекаются по пустякам, не правда ли?).
Но алгоритмы пока не могут полностью заменить человека. Они плохо справляются с изменением новостной повестки, низколиквидными активами и аномальными движениями рынка. Им всё еще требуется надзор профессионального управляющего.
Роботы-советники: что это и как они работают
Роботы-советники — это автоматизированные программы, которые помогают инвесторам подобрать стратегию с учетом их риск-профиля и целей. Они анализируют финансовые данные с помощью алгоритмов и предлагают оптимальные решения для вложений. В России роботы-инвестиционные советники вошли в правовое поле, Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) имеет право аккредитовать такие программы.
Преимущества роботов-советников:
- Доступность: роботы делают инвестиции проще и доступнее для начинающих инвесторов.
- Низкая стоимость: автоматизированные рекомендации дешевле, чем услуги живого консультанта.
- Эффективность: роботы анализируют большие объемы данных и предлагают стратегии, которые соответствуют риск-профилю клиента.
Ограничения роботов-советников:
- Отсутствие персонализации: роботы не могут учесть долгосрочные цели или психологические особенности конкретного клиента.
- Невозможность обсуждения: клиент не имеет возможности обсудить рекомендации с консультантом или исполнить их частично.
- Ограниченная гибкость: роботы работают по заданным алгоритмам и не могут адаптироваться к уникальным ситуациям.
Кто сильнее? Человек с его интуицией или компьютер с его логикой?
Представим сцену: на ринге двое. Один — человек с многолетним опытом, острым чутьем на рыночные тренды и способностью читать между строк экономические новости. Другой — холодный бесчувственный алгоритм, мгновенно глотающий терабайты данных.
Преимущества алгоритмов:
- не спят и не устают;
- не подвержены эмоциям;
- обрабатывают огромные массивы данных за секунды;
- не боятся принимать непопулярные решения.
Преимущества человека:
- понимает контекст событий;
- может учитывать неявные факторы;
- способен мыслить креативно;
- использует жизненный опыт в качестве образца и мерила.
Сильные стороны человека: интуиция, креативность, гибкость, эмпатия. Человек может «прочувствовать» рынок, увидеть тренды там, где алгоритмы понимают только цифры. Люди способны быстро адаптироваться к новым условиям и человечно относиться друг к другу. Так, финансовый консультант поймет ваши страхи и цели, а алгоритм вряд ли. Он лишь сумеет обработать ваши данные.
Слабые стороны человека: эмоции, ограниченность, усталость. Страх, жадность, паника могут привести к необдуманным решениям. Физиология не позволяет человеку, подобно компьютеру, мгновенно обрабатывать большие объемы данных. И даже самый опытный трейдер может ошибиться — особенно в крайней степени усталости или после бессонной ночи.
Сильные стороны алгоритмов: скорость, объективность, масштаб. Алгоритмы анализируют данные за доли секунды, не испытывая абсолютно никаких эмоций — только холодный расчет и могут одновременно управлять миллионами операций.
Слабые стороны алгоритмов: ограниченные данные, полное отсутствие креативности, риск «черных лебедей». Алгоритм работает только с тем, что в него заложено. Он не сможет, как человек, в пылу вдохновения придумать новую стратегию. Непредсказуемые события могут поставить алгоритм в тупик.
У алгоритмов, как мы и говорили, есть ограничения. Они плохо справляются с обработкой новостей и специфических событий, связанных с отдельными компаниями. Также они неэффективны при работе с низкой ликвидностью активов. В случае резких изменений трендов или «черных лебедей» алгоритмы могут давать сбои и требуют вмешательства человека, который сможет обеспечить надзор за портфелем, принимать решения в нестандартных ситуациях и адаптирует стратегии под изменяющуюся конъюнктуру рынка.
Важно! Услуги классического консультанта больше подходят для инвесторов с активами от 1 миллиона рублей и более. Живой консультант помогает сформулировать долгосрочные цели и учитывает психологические особенности клиента. Он может вносить корректировки в стратегию при изменении ситуации и нестандартных обстоятельствах.
Гибридный подход — будущее финансов
Сегодня лучшие результаты показывают системы, где ИИ и человек работают вместе. Роботы-советники могут использоваться для базовых рекомендаций, а классические консультанты — для более сложных задач. Например, робот может анализировать данные и предлагать стратегии, а консультант — адаптировать их под уникальные потребности клиента.
Интересный факт: Исследования показывают, что гибридные системы управления капиталом в среднем дают на 57% лучшие результаты, чем чисто алгоритмические или чисто человеческие подходы.
Что это значит для обычного инвестора:
- Если у вас небольшой портфель, используйте роботов-советников для базовых рекомендаций, это недорого и эффективно.
- Если у вас крупный портфель, обратитесь к классическому консультанту для персонализированного подхода. Это поможет учесть все нюансы и долгосрочные цели.
- Если вы сомневаетесь, попробуйте гибридный подход «робот + консультант».
Заключение: ваш капитал — ваш выбор
Итак, кто же лучше управляет капиталом: человек или алгоритм? Ответ зависит от ваших предпочтений, целей и уровня доверия к технологиям. У каждого есть свои сильные и слабые стороны. Истина где-то посередине. Например, человек может использовать алгоритмы как инструмент, чтобы усилить свои возможности.
А кого бы выбрали вы: человека, алгоритм или их тандем? Делитесь своими мыслями в комментариях!
Ранее мы писали про:
💡 Любите правильные и полезные "лонгриды"? Собрали лучшее, чтобы вам не пришлось искать по всему интернету