Рубль 2022: Почему ошиблись эксперты и либералы?

"Эксперт" — это магическое слово. Особенно когда его приправляют соусом из эпитетов: "эмигрировал из России", "топ-сотрудник европейского банка", "светлый ум", "обварованный Государством бизнесмен".

Соответственно, чем громче титулы, тем вернее должны быть прогнозы.

Но что, если снять позолоту с ярлыков и сравнить предсказания «оракулов» — от Владимира Милова*, Михаила Ходорковского*, Сергея Гуриева* и Bloomberg, до крупных финансовых конгламиратов JPMorgan и Goldman Sachs — с тем, как рубль пережил 2022 год.

Так кто же оказался прав?

Кто и почему оказался сильнее: санкции коллективного запада или экономика Российской Федерации?

На все эти вопросы я постараюсь ответить в данной статье

Раннее утро. Российская Федерация начинает Специальную Военную Операцию. Первые ракеты сотрясают землю. А на российскую экономику обрушиваются санкции коллективного запада.

Понедельник, 28 февраля 2022. Новая реальность:

Доллар за один день торгов дорожает по отношению к рублю на 32,61%. Хуже было только 16 декабря 2014 года, когда американская валюта временно подскочила на 36,55%.

Это вызывает всеобщую панику, подпитываемую воспоминаниями тех лет. Очереди в банкоматах и обменниках, ажиотажный спрос на валюту.

Первая неделя марта 2022:

Доллар уверенно растёт на 72,45% и достигает исторического максимума в 154,25 рубля.

И тут к трибуне пробираются мои "любимые" эксперты с неутолимым желанием объяснить, что нас ждёт!

JPMorgan:

Аналитики JPMorgan предсказали, что во втором квартале 2022 года экономика России сократится на 20% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, а за весь год — на 3,5%. Они отметили, что усиление санкций может привести к суровым последствиям для российской экономики, включая рост инфляции до 10% к концу года.
февраль 2022

Goldman Sachs:

Goldman Sachs повысил прогноз по инфляции на конец года до 20% с 17%, частично из-за дальнейшего ослабления рубля.
март 2022

Bloomberg:

Россия впервые за более чем 100 лет допустила дефолт по внешнему долгу в иностранной валюте. 27 июня истек льготный период для выплаты около 100 миллионов долларов по государственным облигациям, которую необходимо было совершить до 27 мая.
июнь 2022

Пока еще все вот эти негативные последствия от широкого спектра санкций экономика реально толком не ощутила это значит что рубль будет проваливаться и дальше и мы точно с вами увидим 200 рублей за доллар 300 рублей за доллар и как говориться: выше, только звезды.
март 2022

О перспективах российской экономике на "ЭХО Москвы":

— Россия окажется под финансовым контролем запада?
- Да, без всякого сомнения!
март 2022

О перспективах рубля в соц. сети "Х":

Пачка бумаги в магазине стоит ₽2000. В ней 500 листов. Получается, что лист А4 не только в четыре раза дороже рубля, но и стоит больше, чем акция Сбербанка на бирже в Лондоне. То есть сказать, что Путин превратил рубли и российские акции в бумагу — оскорбление для бумаги
март 2022

Гуриев был более сдержан. Интервью интернет изданию "Meduza"*:

Сейчас некоторые говорят: ничего страшного, у ЦБ есть еще золото и юани, их точно можно реализовать. Тоже неочевидный момент. Потому что американские санкции — это очень серьезный механизм, и необязательно китайские банки захотят помогать российскому ЦБ, потому что Америка может на них наложить серьезное наказание за это. Такое уже бывало, это не теория.

Удастся ли российским властям создать какую-то более-менее эффективную стратегию для смягчения эффекта от санкций?

Власти будут стараться это сделать. Но надо понимать, что сейчас, несмотря на высокие цены на нефть в мире, российские доходы от экспорта нефти снижаются из за бойкота частных компаний и эмбарго западных правительств. И поэтому у властей просто не хватит денег на то, чтобы смягчить экономический шок. Поэтому уже сейчас очевидно, что в Кремле предпочтут платить деньги военным, Росгвардии, которая избивает протестующих, и пропагандистам, пытающимся рассказать россиянам, что во всем виноват Запад.

Еще одной серьезной санкцией выглядит запрет на экспорт высоких технологий в Россию. К чему он приведет?

У России не будет перспектив технологического развития. Все, что Россия хочет делать в технологической сфере, зависит от сотрудничества с другими странами. В этом Россия не одинока. Китай тоже не может сделать ничего только сам. И Америка. Айфоны не производятся только в Америке. Есть простой факт: самые современные микрочипы производятся на Тайване. Тайвань присоединился к санкция
февраль 2022

На своем YouTube-канале:

Россия будет такой большой Северной Кореей или большим Ираном, если хотите.
апрель 2022

Санкции — это приговор. Рубль и экономика не выживут.

Курс рубля: Март 2022: 150 Р/$. → Июнь 2022: 50–55 Р/$. → Декабрь 2022: 70–80 Р/$.
Инфляция: Пик — 17.8% (апрель) → Итог 2022 года — 11.9%.
ВВП: Падение на 2.1% (меньше, чем у Германии или Великобритании).
Безработица: 3.9% — рекордно низкий уровень.

Ключевая ставка 20% (ЦБ РФ).
Принудительная продажа 80% валютной выручки экспортёрами.
Запрет на вывод капитала для бизнеса.
Сырьевая подушка: Нефть и газ по $100+ за баррель + переориентация на Азию.

Не учли "чёрный ящик" авторитарной экономики:

Капиталоконтроль, административное управление курсом, принудительная поддержка рубля.

Российское правительство в этих условиях справилось с санкциями максимально эффективно: Эльвира Набиуллина и Михаил Мишустин — моё почтение!

Экономика России в нынешнем виде — кремень. Такого не ожидал никто, кроме тех, кто смотрит на ситуацию непредвзято и опирается на логику и факты, не поддаваясь всеобщей панике.

Я не доверяю людям, которые выдают желаемое за действительное.

Недооценили Китай и Индию:

60% нефти РФ ушло в Азию, а юань стал новой резервной валютой.

Выступая на Красноярском экономическом форуме сказал следущее:

Я уверен до этого был, что интересы России в будущем, они лежат в Азии. У нас здесь рядом экономика, 18 триллионов в этом году только в Китае. Если вы перебросите все остальные цифры, это больше Европы, гораздо больше... То есть вот эта вот наша упертость на Запад. Ну не хотят они нас, ну надо забыть уже и построить еще одну страну здесь, так сказать, дать возможность ее построить на других условиях
март 2022

И он был во многом прав. Однако многие спикеры утверждали, что Европа готова отказаться от российского сырья, что на самом деле нереалистично. Даже сейчас, в 2025 году, Европа продолжает покупать российские сырьевые ресурсы через посредников, что, соответственно, не мешает России зарабатывать на европейском рынке.

В итоге объём поставок в Европу не иссяк полностью и был отчасти компенсирован азиатским рынком.

Переоценка эффекта санкций:

Запад думал, что РФ изолируют за неделю, но мир не бинарный — Китай, Турция, ОАЭ продолжили торговлю.

Параллельный импорт и разворот в азиатский сектор сглаживают мнимую «изоляцию» от западного мира.

Но их говорящие головы из рядов российской оппозиции стабильно продолжают из месяца в месяц заявлять о надвигающемся апокалипсисе. Серьёзно? Прошло 3 года! 3 тяжёлых года СВО, где увеличиваются оборонные расходы. Но экономика подстраивается под новые реалии, а после процесса адаптации будет новый виток роста, который мы и наблюдаем.

Это непрерывный и последовательный процесс.

Игнорирование адаптации:

"Санкции — это не ядерная бомба, а долгая болезнь"

На этом мы закончили предыдущий пункт. Как прогнозисты мне не нравятся ни алармисты, ни ультрапозитивные ораторы.

Истина всегда где-то посередине. Человек великолепен по своей природе — он может свыкнуться с любыми обстоятельствами. То же можно сказать об экономике Российской Федерации, на которую с 2014 года оказывается мощное давление извне. Но государство демонстрирует феноменальную стойкость и смекалку.

В момент беспрецедентных событий не нужно впадать в панику или излучать необъективный оптимизм.

Необходимо адекватно воспринимать ситуацию: выявить свои сильные стороны, которые станут "козырем в рукаве", и продумать алгоритм минимизации ущерба.

Это и было сделано Российским Государством.

Эмоции вместо анализа:

Ставка на "крах режима" затмила трезвый расчёт.

Да что скрывать, большинство оппозиционных экспертов жаждали «краха режима» и счастливо потирали руки при объявлении новых пакетов санкций коллективным Западом, выискивая тем самым новые инфоповоды для монетизации своих площадок. В такие моменты, чем громче и безумнее заявления, тем больше охват.

Также следует отметить, что кричащая повестка о крахе экономики от либеральной оппозиции была отчасти проплачена, а отчасти выстраивалась в соответствии с их политическими амбициями, которые они надеялись реализовать в "другой России".

Им было важно тогда и важно сейчас сеять панику в головах людей, чтобы эти люди поспособствовали смене политического вектора.

В условиях кризиса политика бьёт экономику.

Рынок — не догма, если государство готово его «выключить».

Предсказания JPMorgan и Goldman Sachs оказались просто несостоятельной теорией. Только с инфляцией JPMorgan попал в цель.

Нельзя недооценивать такого игрока, как Российская Федерация.

Дефолт, о котором с помпой писали в Bloomberg — исключительно техническое событие, оторванное от реальности и никак не повлиявшее на экономику и рубль.

Важно не слушать ютубных экспертов и яростных ораторов. Их мысли — это нагнетание и проталкивание нужной повестки, которое часто идёт вразрез с реальностью.

Предсказания Владимира Милова* и Михаила Ходорковского* выглядят как бред шизофреника в острой фазе.

Это абсолютно несостоятельные люди в каком-либо виде аналитики. Их словам нельзя верить. Пусть вас не смущают такие ярлыки, как "бывший олигарх", "нефтяной магнат" или "экономист". За этими регалиями скрывается пустота и воздух, которыми они обдувают аудиторию и играют на переживаниях людей.

В более выигрышной позиции оказался Сергей Гуриев*, но Российская Федерация развивается:

На поле боя появляется новое технологичное оружие.
В Москве роботы от "Яндекса" развозят почту и занимаются доставкой еды.
IT-сектор бурлит.
Высокие технологии идут в страну через параллельный импорт.

Экономический шок стал мемом.

Как мы видим, и резервов, и эффективных мер хватило для его недопущения. Российская Федерация плавно вошла в острую фазу и сохраняет стабильность до сих пор.

Да и народных волнений, которые предрекал Сергей, не случилось.

Думайте своей головой, обучайтесь финансовой грамотности и элементарным правилам трейдинга. Так вы сможете управлять своими финансами, а не поддаваться на чьи-то манипуляции.

Рубль 2022 vs. Турецкая лира: первый выжил благодаря административному контролю, вторая рухнула из-за рыночной стихии.

Последствия краха турецкой лиры я прочувствовал на себе: постоянный и бесконтрольный рост цен абсолютно на всё.

Конечно, в мире цены растут повсеместно из-за инфляции, но в Турции за последние пару лет цены, которые были близки к российским, стали абсолютно европейскими — и это ещё не предел.

Курс рубля волатильный.

Последние годы он плавает в диапазоне от 80 до 110 рублей за доллар. Но движение турецкой лиры напоминает крутое, почти безоткатное пике вниз. Последствия, как вы понимаете, печальны. И при всём этом на Турцию нет такого экономического давления, как на Российскую Федерацию.

не следует хранить яйца в одной корзине!

Создайте для себя подобие бивалютной корзины:

1) Храните часть средств в иностранной валюте, например, в долларах или евро. При падении рубля вы сможете выгодно обменять их, а при последующем росте — откупить с прибылью.

Что и сделали некоторые трейдеры. Когда в марте 2022 года рубль стоил критически дорого, а затем опустился до 50 рублей за доллар, продажа валюты на пике «дешевизны» рубля и покупка при "небывалом укреплении" принесли хорошую прибыль.

2) Если это проблема, можно воспользоваться стейблкоинами, чей курс стабилен в отличие от биткоина и эфириума.

Например: USDT, USDC, BUSD — они привязаны к доллару США.

3) Также можно хранить малую часть средств в ценных бумагах. Тут можно не только сохранить, но и дополнительно заработать.

Но прежде чем раскладывать эти "яйца" по разным корзинам, их нужно выгодно купить. Этот тезис сразу убирает "паник бай" из ваших планов.

Опять же, как я писал ранее, курс рубля достаточно волатильный и движется в диапазоне от 80 до 110 рублей.

Это должно корректировать ваши планы по покупке валюты. С ценными бумагами та же история: при их покупке важен толковый анализ, и этому нужно обучаться.

Да, это может показаться сложным, но такие знания дадут вам финансовую независимость в дальнейшем, сохранят и преумножат ваши средства.

Ну и последний совет в этой главе: храните средства в мобильном месте.

То есть так, чтобы при необходимости их забрать вы могли это сделать беспрепятственно.

1) Стейблкоины быстро и легко обмениваются через P2P-платформы на биржах, например, на Bybit. Также в крупных городах есть оффлайн-обменники.

2) Если храните средства в банке, уточняйте и проговаривайте с менеджером сроки закрытия вкладов и возможность сделать это раньше запланированного срока.

3) Если вы хотите хранить валюту наличными, лучше использовать банковскую ячейку — так вы обезопасите себя от кражи средств.

Решения регулятора в авторитарных экономиках важнее макростатистики.

В случае с российской валютой её нужно анализировать в трёх фазах:

1) График USDRUB

Нас в данном случае может интересовать глобальное развитие цены:

Стоит ли российский рубль сейчас "дорого" или он находится в "дешёвой" ценовой зоне?

Захват ликвидности. Это может повлиять на разворот в определённую сторону: из зоны "дорогой" цены в зону "дешёвой" или наоборот.

Это может подсказать, какое влияние окажут санкции. Как бы парадоксально это ни звучало, но негативные новости иногда позитивно влияют на валюту.

2) Санкции

Санкции — это новостной фон для рынка валют. По сути, они являются драйвером, ускоряющим доставку цены в нужное место.

Разбор новых санкций — в материале РБК:

"Самые значительные" санкции США против нефтегаза России. Что важно знать."

В последние дни правления Джо Байдена США ввели обширный пакет санкций против российского нефтегазового сектора. Под санкции попали две ведущие нефтекомпании и более 180 танкеров.
РБК

Если мы обратимся к графику, то увидим, как доллар в этот момент начал своё падение относительно рубля после 44-дневного периода аккумуляции. Сейчас он торгуется на самом низком уровне с 19 июня 2024 года, упав на 20,37%!

Как ЦБ управляет курсом национальной валюты: пример России

Крупные российские компании, занимающиеся добычей и экспортом природных ресурсов, традиционно получают выручку в долларах. Однако из-за санкций всё чаще используются альтернативные валюты, например, китайский юань.

Рассмотрим ситуацию на примере доллара:

После получения валютной выручки компании обязаны продавать её часть (по указу президента и ЦБ) для конвертации в рубли.

Роль ЦБ здесь ключевая:

Регулирует спрос и предложение валюты, влияя на курс рубля;
Ограничивает операции с наличной валютой (например, запрет на снятие долларов в банках), снижая спрос на "нежелательные" активы.

Таким образом, купить доллар на бирже можно, но использовать его за пределами России почти невозможно — только для внутренних переводов или обмена.

Фондовый рынок:

Санкции заблокировали нерезидентам (например, из США) доступ к покупке российских акций за доллары. Для сделок им нужно сначала купить рубли, что повышает спрос на национальную валюту.
Частичное открытие рынка для отдельных нерезидентов (2023) усилило приток рублей, укрепив курс.

Геополитика:

Локальные договорённости (например, близости мирного соглашения касательно Украины) временно снижают давление на рубль.

ЦБ РФ напрямую контролирует курс через:

Принудительную конвертацию валютной выручки экспортёров;
Ограничения на операции с иностранной валютой;
Регулирование доступа нерезидентов к финансовому рынку.

Это создаёт искусственный баланс спроса и предложения, но делает рубль зависимым от политических решений, а не рыночных механизмов. В условиях санкций такая модель — единственный способ избежать обвала, хотя долгосрочные риски (изоляция, снижение инвестиций) остаются.

Поэтому так важно следить за действиями данного финансового института!

Используя эти советы вы поймете полный контекст происходящего и ваши действия не будут хаотичны, а стабильность и прибыль плохо сочетаются с хаосом.

ПОМНИТЕ ОБ ЭТОМ!

Политика есть концентрированное выражение экономики.
Цитата Владимира Ильича олицетворяющая статью

Ретроспектива - хорошая и нужная процедура, но как именно работают экономические рычаги? Какие прогнозы касательно стоимости рубля на остаток 2025 года и к чему следует готовиться?

Как раз это я и расскажу вам в следующей статье!

Чтобы не пропустить всё самое интересное, подписывайся на наш Telegram канал 👇