Фандинг в арбитраже криптовалют: как заработать на положительном и отрицательном фондировании в 2025

Мир криптовалют предоставляет множество способов заработка. Начиная от простых решений, например, арбитраж или стейкинг и так до более продвинутых стратегий, которые связанные с торговлей и инвестициями. Заработок на фандинге (funding) это один из менее очевидных, но потенциально прибыльный метод.

Фандинг — это система, применяемая на рынках бессрочных фьючерсов. С помощью которой биржи поддерживают соответствие между ценой фьючерсного контракта и спотовой стоимостью актива. Чтобы цена фьючерса не отклонялась слишком сильно от текущей рыночной (спотовой), участники рынка периодически обмениваются платежами — это и есть ставка фондирования.

Механизм устроен следующим образом: если стоимость фьючерса выше спота, ставка фандинга становится положительной — трейдеры, играющие на повышение (лонг), выплачивают комиссию тем, кто ставит на понижение (шорт). Если же цена фьючерса ниже спотовой, ситуация меняется — теперь уже шорт-позиции оплачивают лонговые.

Этот процесс происходит автоматически через равные промежутки времени — чаще всего раз в 4 или 8 часов.

Когда ставка фондирования положительная, это означает, что на рынке преобладают лонг-позиции — участники ожидают роста цены актива. Это может свидетельствовать о бычьих настроениях. Если же фандинг отрицательный, то доминируют шорты.

Опытные трейдеры отслеживают направление фандинга и могут выбирать позиции с учётом ожидаемых выплат. Например, если ставка отрицательная, то трейдер может открыть лонг-позицию и регулярно получать выплаты от участников, которые открыли шорты. Такой подход требует анализа рынка и оценки риска, но при грамотной стратегии способен приносить стабильную прибыль.

Общая суть механизма фандинга

В отличие от традиционных фьючерсов с установленной датой истечения, бессрочные фьючерсные контракты не имеют фиксированной экспирации. Из-за этого их цена может значительно отклоняться от текущей рыночной (спотовой) стоимости актива. Чтобы устранить этот дисбаланс, биржи внедрили систему фандинга — своеобразный регулирующий инструмент.

Механизм работает так: трейдеры регулярно (обычно каждые 8 часов) либо получают, либо выплачивают фандинг в зависимости от того, находятся ли они в лонге или шорте, и от того, какова текущая ставка. Эта ставка формируется с учетом разницы между фьючерсной и спотовой ценой, а также может включать в себя премию за риск и процентные показатели.

Binance

На Binance расчет фандинга происходит каждые 8 часов. Пользователям доступна как текущая ставка, так и прогнозируемая, что помогает формировать торговую стратегию. История ставок также открыта — её можно использовать для анализа поведения рынка.

Bybit

Bybit использует аналогичную систему с 8-часовым интервалом между выплатами. Биржа делает ставку фандинга максимально прозрачной: информация подается в удобном формате, что делает платформу привлекательной для арбитражников и фандинг-трейдеров.

Московская биржа (MOEX)

На MOEX механизм фандинга применяется, в частности, в бессрочных фьючерсах на валютные пары, например, USD/RUB. В отличие от криптобирж, здесь ставка зависит больше от процентных ставок и ликвидности, чем от перекоса в позициях трейдеров. Это делает подход к расчету фандинга более финансово-институциональным.

Как зарабатывать на фандинге

Теперь, когда механизм понятен, стоит рассмотреть варианты извлечения прибыли из этого процесса.

Арбитраж между биржами

Один из популярных способов — использовать разницу ставок фандинга на разных платформах. Например, на одной бирже ставка положительная, на другой — отрицательная. Открывая лонг на бирже с отрицательной ставкой и одновременно открывая шорт на платформе с положительной, трейдер получает выгоду от выплат по фандингу.

Стратегия "спот + фьючерс"

Ещё одна рабочая схема — это покупка актива на спотовом рынке (где он дешевле) и открытие шорт-позиции на фьючерсном рынке (где цена выше). При положительном фандинге держатели шортов регулярно получают выплаты от лонг-позиций. В идеальных условиях можно получить прибыль в двух направлениях:

Например, если фандинг выплачивается каждые 8 часов, за сутки трейдер может получить до 3 выплат, даже если цена на двух рынках остаётся неизменной.

Ключевой момент при работе с фандингом — постоянный мониторинг текущих ставок. Платформы пересматривают их в зависимости от рыночных условий. Ставка может резко измениться, и стратегия, которая ещё недавно приносила прибыль, внезапно станет убыточной. Поэтому важна гибкость и быстрая реакция на изменения.

Хеджирование — это способ минимизировать рыночные риски, и в контексте фандинга оно приобретает особое значение. Суть стратегии заключается в том, чтобы застраховать позицию от неблагоприятных движений цены. Например, трейдер может одновременно держать актив на спотовом рынке и открыть противоположную позицию на фьючерсной платформе. В этом случае возможные потери от одного из направлений частично компенсируются за счёт выплат по ставке фандинга. Такой подход может снизить просадку и стабилизировать результат, особенно в периоды рыночной нестабильности.

1. Скальпинг под фандинг

Одна из нестандартных тактик — это открытие позиции незадолго до начисления фандинга и её закрытие сразу после получения выплаты. Тактика достаточно популярна среди опытных трейдеров, особенно когда рынок демонстрирует высокие ставки. Однако стоит помнить, что в моменты сильной волатильности рынок может резко двинуться в неожиданную сторону, и убыток от колебаний может превысить доход от фандинга.

2. Работа во флэтовом рынке

Когда актив торгуется в боковике (цена колеблется в узком диапазоне), это открывает интересные возможности для фандинг-стратегий. При стабильной цене можно удерживать позиции, ориентируясь исключительно на выплаты по фандингу. Однако и здесь есть риски: достаточно одной резкой свечи, чтобы вся полученная прибыль была аннулирована.

3. Противодействие «настроению толпы»

Иногда наиболее прибыльной становится стратегия, идущая вразрез с массовыми ожиданиями. Например, в условиях активной коррекции и преобладания шортов фандинг становится отрицательным и достигает высоких значений. Это может стать сигналом к открытию лонга. Однако без подтверждающего технического анализа такой шаг — рискованный. Если нисходящее движение продолжится, возможны значительные убытки, которые не будут компенсированы фандингом. Тем не менее, при достаточном запасе капитала трейдер может выдержать просадку, продолжая получать выплаты и закрыв сделку, когда рынок стабилизируется.

Заработок в условиях спокойного рынка

В моменты низкой волатильности многие трейдеры применяют выжидательные стратегии, ориентируясь не на цену, а на саму ставку фандинга. Например, удержание позиции в рамках узкого ценового канала может приносить стабильный доход при положительном фандинге. Главное — чтобы потенциальная прибыль превышала риски от небольших колебаний рынка.

Сочетание фандинга с другими методами торговли

Фандинг хорошо комбинируется с другими стилями торговли. Например, скальперы могут дополнительно извлекать выгоду, удерживая позицию в момент выплаты ставки. Свинг-трейдеры — использовать фандинг как способ усиления прибыли на растущем или падающем тренде.

Алгоритмические подходы

Для более технически подкованных трейдеров доступен следующий уровень — автоматизация. Алготрейдинг позволяет создавать скрипты или торговых ботов, которые отслеживают фандинг в реальном времени и совершают сделки автоматически. Такие системы могут реагировать быстрее человека, особенно на краткосрочные рыночные возможности.

Как фандинг влияет на котировки цифровых активов

Механизм фандинга может многое рассказать о текущем состоянии рынка. Например, высокая положительная ставка часто сигнализирует о перегретом настроении среди трейдеров — большинство открывают длинные позиции, рассчитывая на рост. Такая ситуация нередко предшествует откату или коррекции. В то же время, если фандинг отрицательный, это может говорить о панических продажах или общей усталости рынка — и потенциально указывать на приближающийся разворот вверх. Таким образом, ставки фандинга можно рассматривать как полезный вспомогательный индикатор при анализе настроений участников торгов.

Фандинг как часть рыночного анализа

Несмотря на свою информативность, фандинг нельзя использовать в отрыве от других инструментов. Он лишь отражает баланс между быками и медведями, но не учитывает фундаментальные и технические факторы. Поэтому для более точного анализа его следует комбинировать с другими индикаторами — например, индексом относительной силы (RSI), объемами торгов или данными о ликвидности. Совпадение высоких ставок фандинга и перекупленности по RSI может быть надежным сигналом о приближающемся развороте или коррекции.

1. Выбор ликвидного актива

Для успешной реализации стратегии важно выбрать криптовалюту с высокой ликвидностью. Идеально подходят такие активы, как Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Solana (SOL) и другие популярные монеты. Высокая ликвидность снижает торговые издержки, обеспечивает узкий спред и повышает шансы на успешное исполнение сделок.

2. Оценка ставки фандинга

Перед тем как войти в сделку, стоит проверить не только текущую ставку фандинга, но и её прогноз. Эти данные доступны в разделе деривативов или бессрочных контрактов на большинстве крупных бирж. Также полезно изучить историю изменений ставки: устойчиво высокий или отрицательный фандинг может подсказать направление будущей торговли.

3. Открытие позиции по направлению ставки

Если ставка положительная — это значит, что трейдеры в лонге будут платить тем, кто в шорте. В такой ситуации имеет смысл открыть короткую позицию. Если же ставка отрицательная, наоборот — выгоднее войти в лонг. Однако важно помнить, что даже при потенциальной прибыли от фандинга рынок может двинуться против вас, что приведёт к убыткам.

4. Хеджирование как защита от ценовых колебаний

Для снижения риска можно использовать стратегию хеджирования. Например, приобретая актив на спотовом рынке и одновременно открывая короткую позицию в фьючерсах, вы защищаете себя от резких движений цены, сохраняя возможность зарабатывать на фандинге. Это особенно актуально на волатильных рынках.

5. Контроль маржи и уровня риска

Один из ключевых моментов — управление залогом. Следите за тем, чтобы на вашем счёте всегда был достаточный резерв, особенно если вы используете кредитное плечо. При резких движениях рынка даже небольшое отклонение цены может привести к ликвидации позиции и потере депозита.

6. Регулярная фиксация прибыли

Не стоит забывать о периодической фиксации дохода. Даже при пассивной стратегии фандинг может приносить стабильный доход, который важно своевременно выводить или реинвестировать. Также обязательно учитывайте комиссии за вход и выход из позиции, а если используете маржинальную торговлю — и процент за заемные средства.

Хотя сама ставка фандинга не является причиной ликвидации, торговля фьючерсами связана с высокой степенью риска — особенно из-за использования заемных средств (кредитного плеча). Чтобы не потерять весь депозит, важно соблюдать ряд базовых, но крайне эффективных правил.

1. Выбор разумного кредитного плеча

Чем выше плечо, тем выше потенциальная прибыль — но и риски возрастают кратно. Если вы не уверены в своей позиции или только начинаете, лучше использовать минимальное плечо (например, 1x–3x). Это позволит дольше удерживать позицию без риска принудительного закрытия.

2. Контроль за позицией в режиме реального времени

Постоянное наблюдение за состоянием позиции — важный элемент риск-менеджмента. Следите не только за движением цены, но и за ставкой фандинга, уровнем маржи и общим направлением рынка. Если нет возможности быть онлайн постоянно — установите оповещения или настройте торгового бота для автоматического реагирования.

3. Использование стоп-лоссов

Один из самых надёжных способов ограничить потери — это установка ордеров на автоматическое закрытие позиции при достижении определённого убытка. Такой подход защищает депозит в случае резких и неожиданных движений цены.

4. Поддержка запаса на балансе

Наличие свободных средств на фьючерсном счете создаёт "запас прочности". Этот резерв помогает поддерживать маржу и избежать ликвидации, особенно во время кратковременных, но резких скачков волатильности.

5. Знание своей ликвидационной цены

Перед открытием позиции обязательно изучите, на каком уровне произойдёт ликвидация. Эти данные всегда отображаются на бирже, и учитывать их необходимо при расчёте точки входа и объема позиции.

Крипторынок известен своей непредсказуемостью. Даже при стабильных выплатах по фандингу внезапный разворот тренда может привести к значительным убыткам, особенно если используется высокое плечо.

Ставка фандинга не является постоянной — она регулярно пересчитывается на основе рыночной ситуации. Если вы не следите за её изменениями, можно неожиданно попасть в ситуацию, когда вместо получения выплат вы начинаете их платить.

Каждая операция на фьючерсном рынке сопровождается комиссионными сборами. При активной торговле — особенно в рамках краткосрочных стратегий — суммарные издержки могут существенно снизить итоговую прибыль. Не забывайте учитывать комиссии за открытие/закрытие позиций и возможную плату за заемные средства.

Фандинг — это не просто механизм выравнивания цен на бессрочных фьючерсах и спотовом рынке, но и инструмент, который при грамотном использовании может приносить стабильную прибыль. В то же время, он несёт в себе риски, особенно если трейдер не понимает, как он работает.

Для успешной работы с фандингом важно не только знать, как он рассчитывается, но и уметь применять эти знания на практике, адаптируя стратегию под рыночные условия. Опытные участники рынка давно научились извлекать выгоду не только из роста или падения цены, но и из механизмов вроде ставок финансирования.

Новичкам стоит начинать с малого: использовать демо-счета или минимальные суммы, чтобы протестировать стратегии без риска крупных потерь.

Как применять фандинг в торговле?

Фандинг можно использовать как источник дополнительного дохода, удерживая позиции, приносящие выплаты. Например, при положительной ставке выгодно находиться в шорте, так как трейдеры в лонге будут платить вам комиссию каждые 8 часов. Также можно выстраивать арбитражные стратегии, используя разницу фандинга на разных биржах.

Что формирует ставку фандинга?

Эти параметры делают ставку динамичной — она может меняться несколько раз в сутки, особенно при сильных колебаниях на рынке.

Где можно отслеживать актуальный фандинг?

Информацию о ставках фандинга можно найти:

Вы думаете, что для старта нужно много денег или глубокие знания? Это не так. Межбиржевой арбитраж доступен даже новичкам. О том, как безопасно заходить в арбитраж с нуля, мы рассказываем в нашем Telegram канале. Там вы найдете:

Мы делимся только проверенной информацией, помогаем и поддерживаем на каждом шагу. Присоединяйтесь к нам в Telegram по кнопке ниже: