Инвестиционная идея: акции Blend Labs Inc. на Pre-IPO. Потому что кредиты правят миром
Raison Asset Management продолжает публиковать инвестиционные идеи по акциям компаний на стадии Pre-IPO. В подборку попадают только компании, которые мы считаем инвестиционно привлекательными и бумаги которых покупаем на баланс своего фонда, — в первую очередь это технологический сектор.
Blend Labs Inc. — финтех-компания, которая прямо сейчас меняет $14-триллионный рынок потребительского кредитования в США: упрощает процесс выдачи кредитов, кредитных карт, ипотечных займов и депозитов. Оценим финансовые показатели и перспективы рынка Blend и ее инвестиционную привлекательность.
Особенности платформы Blend, уникальность
Платформа Blend представляет собой набор готовых (ready-to-use) ПО-модулей: ипотечный модуль, модуль автокредитования, модуль потребительского кредитования и т. д.
- Единая платформа для всех кредитных продуктов банка, масштабируемая и гибкая.
- Бесшовно подключается к дата-базам банка и сторонних организаций (напр., госорганов для проверки личных данных заявителей).
- Для банка: интуитивно понятный интерфейс, который можно легко видоизменять под разные задачи; не требует написания кода; принцип drag and drop, большая библиотека элементов дизайна.
- Для клиентов банка: удобное мобильное приложение, мгновенная нотификация об одобрении кредита, пошаговое руководство для подачи заявки, предзаполнение форм.
Blend облегчает жизнь и банкам, и их клиентам: уменьшаются сроки одобрения кредитов, процесс кредитования становится более комфортным, новые финансовые услуги быстрее выводятся на рынок.
Ипотечный модуль
В среднем Blend сокращает срок ипотечной сделки на 7 дней, но в отдельных случаях цифры более впечатляющие. Например, американский банк M&T с помощью Blend ускорил процесс выдачи ипотечного займа на 19 дней.
Модуль автокредитования
Сопровождение кредитов на любое транспортное средство, от автомобиля до мотоцикла и катера.
По данным самой Blend, благодаря модулю заполняемость кредитных заявок вырастает в 3 раза. На 10% увеличивается число одобренных заявок.
Модуль потребительского кредитования
Есть также модуль Blend для кредитных карт, депозитов и кредитов под залог недвижимости.
Финансовые показатели Blend Labs Inc.: двукратный рост капитализации за 5 месяцев
$3,3 млрд
- За последние полгода Blend удвоила свою капитализацию. На последнем раунде (серия G) в январе она привлекла $300 млн, а ее оценка выросла до $3,3 млрд. По словам основателя и CEO Blend Нимы Гамсари, привлеченные средства будут потрачены на разработку продуктов в смежных нишах.
- Основные инвесторы компании — Andreessen Horowitz, Canapi Ventures, Capital One Ventures, Coatue, 8VC, Emergence Capital, Founders Fund, General Atlantic. Всего с 2012 года (год основания) компания получила финансирование на $665 млн.
- У Blend больше 285 клиентов, включая крупнейшие банки США Wells Fargo и U.S. Bank. Количество клиентов постоянно растет: в прошлом году их стало больше на 70.
- В прошлом году Blend также увеличила штат — на 60%, до 560 человек. У ведущих сотрудников компании есть опыт работы в известных финтех-стартапах (Invoice2Go, Path, Salesforce) и финансовых корпорациях (Microsoft, Amazon, Bloomberg, Citibank).
В 2020-м году через платформу Blend были оформлены $1,4 трлн кредитов и ипотечных займов — в два раза больше, чем в 2019 году. Доля Blend на рынке ипотечного кредитования в США достигла 30%.
Перспективы инвестиций в Blend Labs Inc. Рост потребительского кредитования и цифровизация банкинга
Потребительское кредитование — растущий рынок, поддерживаемый низкими процентными ставками. Сейчас этот рынок переживает стадию бурной цифровизации, которую ускорила пандемия. Закрытые офисы банков привели к тому, что единственным каналом продаж финансовых услуг стал онлайн. Клиенты могли оформить кредит или открыть депозит только удаленно и обращались в банки с соответствующим запросом.
Blend оказалась на «переднем крае» этой финтех-трансформации. Благодаря своей гибкости и масштабируемости платформа помогла банкам быстро адаптироваться к новой цифровой реальности.
Дальнейший рост Blend связан с ростом потребительского кредитования, экспансией в другие ниши, перекрестными продажами существующим клиентам и выходом на новые рынки.
Риски покупки акций Blend Labs Inc.
Главный риск — то, что цифровизация банков и кредитных организаций после пандемии может замедлиться.
Другие риски — сокращение рынка потребительского кредитования и ужесточение конкуренции между финтех-компаниями.
Подписывайтесь на наш телеграм-канал Raison Asset Management | Умные инвестиции: в нем мы наиболее оперативно выкладываем инвестидеи по Pre-IPO.
Поделитесь в комментариях, что вы думаете об этой инвестидее? Купили бы акции Blend Labs Inc. до ее выхода на IPO?
Мы рады)
Крайне информативная статья, спасибо 👍
Евгений, 👍