Почему вам стоит становиться трейдером и какие навыки нужны в этом жестоком мире?
Ни для кого не секрет, что торговля на финансовых рынках это очень суровая и адски нервная работа, которая, однако, привлекает много молодых и энергичных финансистов, хотя уже прошли те времена, когда трейдер представлялся как тот самый Волк с Уолл-стрит или как сидящий на острове с ноутбуком и сигарой миллиардер.
Разбираемся, какими исключительными навыками должен обладать любой трейдер или аналитик для успешной работы на бирже
Что на бирже делают профессионалы, а что - хомяки
Трейдинг и профессиональные инвестиции - это одна из тех профессий, где не нужно профильное образование по конкретной специальности, хотя и приветствуется наличие высшего экономического. При этом, настоящий трейдер знает рынок как свои пять пальцев, и даже лучше, поэтому войти в эту область можно только с глубокими рыночными познаниями и навыками самоконтроля. Не питайте иллюзий относительно денег из воздуха - вот их уж точно не будет, из воздуха могут быть только убытки.
Настоящий трейдер торгуя на бирже грамотно распределяет свой торговый капитал, определяет тенденции и притоки капитала и контролирует риски. Он полностью уверен в том что делает.
Псевдо-трейдер, называемый на жаргоне «хомяком», ловит тенденции по сигналам глупых телеграм-каналов, распределяет торговый капитал в одну какую-нибудь чепуху, которая «точно стрельнет» и ради максимизации прибыли забывает напрочь о рисках. Он вообще не уверен в том что делает и на своём ли он вообще месте.
Давайте же разберемся что важно знать и уметь чтобы быть всё-таки первым, а не вторым.
Хард-скиллы. Много знаний из разных областей
В первую очередь у трейдера должны быть основные знания, которые справедливы где угодно и в любой ситуации позволят обгонять рынок и большинство частных агентов. Среди таких знаний:
- Макроэкономика. Это действительно важно - без понимания как работает вся экономическая структура трейдер не поймёт ни базу спроса и предложения и основных связанных с ними важных моделей, ни факторы динамики экономики страны, ни даже в принципе вряд ли поймёт как работают ценные бумаги, валютные и товарные рынки. В общем это база, знать всем, и скальперам, и индексным инвесторам. Тут можно скорее даже сказать, что знать нужно всю экономическую теорию (финансовые активы относятся к обеим областям), а не только макро, но думаю трейдеру, который торгует внутри дня, понятия расчета материалоёмкости и фондоотдачи мало чем помогут в его повседневной деятельности, поэтому всё-таки тренировать практические навыки (именно практические, а не сухие вузовские формулы и графики) лучше в макро-методиках. Знание макро поможет уяснить, как ВВП влияет на перетоки капитала, где лучшая ликвидность и как читать статистику и материалы ЦБ.
- Внутренние алгоритмы и механики работы биржи. Этот пункт вытекает из предыдущего. Кроме того, трейдер помимо понимания спроса и предложения, опционов и амортизируемых облигаций, рыночных и лимитных заявок, должен уметь чувствовать рынок, понимать в какой момент как отрабатывает обьем, как работают тайминги, премаркет, отложенные заявки, лента принтов и стоп-торги. В общем это база и VSA, и стаканной торговли - нужно как скальперам, так и среднесрочникам. Вы ведь не вкладываетесь напрямую в бизнес и не пирожками на рынке торгуете, вы работаете на быстром и волатильном рынке с множеством роботов и сильнейших конкурентов, без знания алгоритмов, на которых базируются организованные торги, понять направление цены или даже размер стоп-лосса невозможно.
- Рыночная психология и психология толпы. О своей психологии мы поговорим в софт-скиллах, а по хард-скиллам важно понимать чем мыслит толпа, так называемые "хомяки", чтобы просто не попасться на одну удочку с ними. Важно не только знать психологию, иначе бы все психологи были лучшими трейдерами, рыночная психология это скорее ближе к поведенческой иррациональной экономике. Вам следует понимать эффект якоря (заякоренных ожиданий, как говорят макроэкономисты) и других когнитивных искажений, знать настроения толпы и принятие частными игроками решений при наличии дисконтов и надбавок. Не такая уж и сложная тема, но безумно полезная.
- Риск-менеджмент. Вот это прямо очень важно, никогда на это не забивайте! Я знаю это на своей шкуре, после множества убыточных сделок по глупым причинам (пересидел, не поставил стоп и прочие идиотские ошибки). И на бирже, и в любом бизнесе вы никак не максимизируете свою прибыль не просчитав все риски. Касательно несистемных рисков это просто базовый матан (риск/прибыль, матожидание, отклонения, диверсификация), а системные риски нужно просчитывать чуть более гибко, учитывая специфику инструмента и отрасли, в которой вы торгуете (если это конечно не щиткоины, упаси Господь, там ничего не работает)
- Управление капиталом. Это точно так же надо знать всем. Ваша торговля не будет стабильной без понимания распределения капитала: грубо говоря что класть в щитки, что класть в фонд облигаций. И это не только про "не класть все яйца в одну корзину", это важнейшая дисциплина, которая напрямую коррелирует с управлением рисками, в частности понятие риск на сделку и риск на портфель. Это грубо говоря ваш внутренний бух.учёт в рамках брокерских счетов, который позволяет вам определить, как и на сколько адекватно войти в сделку, как не переборщить и как адаптивно перекладывать яйца из одной корзины в другую по мере изменения динамики активов. В общем, полезная штука.
- Статистика и анализ данных. Хард-скиллы закрывает важнейшая дисциплина. Без статистики вы не сможете отследить ни корреляцию, ни динамику прибыльности счёта, ни обратить внимание на эффективные стороны и уйти от неэффективных. Статистика даёт данные, а это важнее всего когда ты работаешь среди огромного потока информации как в ленте сделок, так и в новостных лентах. Как обычно говорят у нас, без данных ты просто ещё один человек с собственным мнением. В общем эта тема рулит, трейдинг всегда состоял на 50% из статистики и на 50% из психологии. Ещё статистика это основа эконометрики, именно той науки, которой пользуются математические фонды и делают иксы на большой капитал в миллиарды долларов (хомяк Васечка без статистики даже к портфелю 10 тыс. рублей иксы не может сделать)
- Умение пользоваться лучшим ПО. Заключительный пункт вытекает из предыдущего. Каким бы вы не были дисциплинированным и как бы хорошо не знали экономику, вы ничего не сможете без хорошего терминала, дающего много важных данных, например кластера (ATAS, SB Pro, QUICK и т.д.). Также надо безусловно уметь пользоваться новостными и обьемными парсерами, вести дневник трейдера и табличные программы (сейчас все Google Sheets используют, а я в Excel по старинке)
Это были самые главные навыки, без которых на бирже делать точно нечего, потому что это самая основа любой торговли любым активом на любом финансовом рынке. Есть и более узкие дисциплины, которые также трейдер должен хорошо знать.
- Технический анализ. Вы должны знать базовые понятия уровней, паттернов, стоп-обьема, кластеров, дельты, но это нужно не всем (скальперам и инвесторам не всегда нужно), просто это важно в любом случае знать чтобы грамотно определить точку входа и не зайти в "перспективную компанию" на самых хаях, знание тех.анализа поможет определить, что бумага перекуплена, а фонд, который её пампил уже об вас разгружается. Да и этот метод надо правильно использовать, в частности где-то в условной Сегеже или щиткоинах на солане он не факт что будет работать. Для краткосрочных трейдеров ТА это база всей стратегии, а для инвесторов это скорее помощник. Иногда лучшая сделка - это та, которую ты не совершил, теханализ даст понять, она ли это, даже если по показателям и отчётам всё норм.
- Микроэкономика и анализ отчетности. Это справедливо только для фондового рынка. Базовые понятия (выпуск, Ebitda, предельные издержки, валовая прибыль, ROI, амортизация, дивидендная политика, потребление) знать должны все, но на практике не всем нужно прямо углубляться в это, иногда картина на графике далека от положения дел в бизнесе, но без знания микроэкономики и управленческого учёта вы никогда не определите что за компания в вашем портфеле и будете торговать не акцию, а график. Просто главное правильно читать отчёты и релизы, иначе вы даже будучи дейтрейдером тупо не будете понимать новости и рискуете упустить хороший трейд; углубляться стоит при сборе некоторых портфелей.
- Основы предпринимательского права. Вам нужно знать нормативные акты, в частности законодательство о налогах и сборах, о банковском и брокерском деле, об организованных торгах и о срочных контрактах (удивлю хомяков, про фьючерсы, на которых они сливают, есть целые статьи и разделы в ГК РФ, юристы подскажут лучше), чтобы не попасться ни на чью удочку и защититься от нечестных компаний. Не всегда следует рассчитывать на одни лишь юридические компании с их консультациями. А ещё знание налогового права позволит вам грамотно оптимизировать налогообложение (нет, не только ИИС), но об этом уже как-нибудь в другой раз :)
Софт-скиллы. Как не поседеть и не спиться.
Как я уже писал чуть выше, трейдинг сам по себе не предьявляет особо жёстких требований к знаниям, как другие консервативные профессии (медицина, инженерия и т.д.), но вот эмоциональным и психологическим навыкам здесь уделено особое место - именно из-за несоблюдения той самой психологии трейдера подавляющее большинство новичков уходит очень быстро.
- Эмоциональная стабильность и стрессоустойчивость. Это первое и важнейшее качество! Вы никогда не станете хорошим трейдером если будете ныть при любом сложном периоде (лось, боковик и т.д.), здесь выруливают только на самоконтроле и жёсткой хладнокровной позиции. На рынке бывают разные сложные ситуации и в любой из них адекватный трейдер сохраняет самообладание просто в силу того, что он на работе и он его самоконтроля зависит его доход. Есть такая важная цитата великого экономиста:
Рынок может оставаться иррациональным дольше, чем вы сможете оставаться платежеспособным
- Дисциплинированность. Нужно твёрдо и чётко соблюдать выработанную стратегию и не отходить в сторону. Дисциплинированный трейдер отличается от любого другого тем, что он чётко знает что делает и делает то, что он заранее наметил. В любой работе с деньгами, спекуляциями и капиталовложениями это на самом деле ключевой момент - капиталом нужно управлять по строгим правилам, а не по наитию и не по эмоциям.
- Умение принимать ошибки. У лучших спецов винрейт не выше 60%, вы считаете себя лучше?) рынок - стохастическая структура, какие-то решения могут быть ошибочны и нужно уметь резать лося, прощаться с компанией, которая ничего не приносит и, опять же в силу вероятностной структуры, ничего уже не принесет, так как изменились обстоятельства. Представьте себе плохую сделку как старый таз с глохнущим двигателем - ездить на нём невозможно, только бензин впустую тратить, лучше от него избавиться
- Высокая скорость адаптации к фону. На бирже не развивают свой бизнес, а вкладываются в чужой, вы не ведёте его операционную деятельность, а просто раз в год/квартал/полугодие с вожделением смотрите на цифры, соответственно от вас там зависит чуть меньше чем ничего. Если вы торгуете валютой, российскими акциями или фьючерсами на сырье, то там вообще фон меняется в зависимости от того, что сегодня к Трампу в голову пришло. И не забываем про сотни тысяч хаотично торгующих игроков.
- Аналитическое мышление. Обрабатывать надо большой обьем информации, пусть и всегда он обрабатывается через программы, и строить из него конечные выводы. Трейдер должен быстро и гибко анализировать очень много цифр, делать внятные и обоснованные расчёты на основе данных, в общем иметь аналитический склад ума. Махровый гуманитарий к сожалению не сможет работать с мегабайтами данных, поступающих с биржи ежедневно
Заключение. Каким в итоге должен быть идеальный трейдер?
Это, разумеется, не весь список навыков, необходимых специалисту по финансовым рынкам. Значительная часть из них формируются только с практикой и постоянной работе с инвестиционными инструментами. Сформировать портрет идеального трейдера практически невозможно, точно так же как и в других профессиях, работа каждого специалиста сугубо индивидуальна и строится на его уникальном профессиональном опыте.
Один трейдер занимается спокойной среднесрочной торговлей и наращивает большой капитал, поэтому делает фокус на управленческом учёте и оценке инвестиционной привлекательности компаний и активов (его уже можно отнести скорее к краткосрочным инвесторам), а другой разгоняет маленькие депозиты на колебаниях рынка и сфокусирован на анализе стакана и принтов и математических методов в торговле.
Единственное, что можно сказать однозначно - хороший трейдер это дисциплинированный, хладнокровный и самокритичный эксперт, обладающий большим багажом навыков и сверхбыстрым риск-ориентированным мышлением. Он никогда не нарушит свою стратегию, не превысит риск из жадности и расстроится от убытка. Если вы попадаете под эти критерии - трейдинг однозначно для вас и вы добьетесь в нём результатов. Вы с нами в одной лодке!
Также не могу не отметить, что не стоит уходить из крайности в крайность и начинать зубрить формулы кривой нормального распределения или предельных издержк приобретения - если бы дело было в одних лишь знаниях, лучше всех на бирже торговали бы профессора математики, но этого не происходит, потому что тут из хард-скиллов ценятся лишь практические навыки, а не диплом ВШЭ как таковой, который может быть будет более ценным на позиции в Центробанке.
Подписывайтесь на мой канал, там пишу про крипту, зарубежные рынки и разные прикладные штуки: как устроена биржа, как стабильно на ней зарабатывать, о макроэкономике и т.д.