📈Что влияет на доходность облигаций?

Этот инструмент всегда был востребованным, сейчас исходя из экономической конъюнктуры, он невероятно популярен ввиду ряда факторов. Ниже ряд из них.

Видов облигаций много: рублевые, валютные, с разным видом купона (переменный, бескупонные, флоатеры и пр.), по сроку (кратко-, средне-, долгосрочные), по эмитенту (ОФЗ, муниципальные, корпоративные и пр.) и т.д. На самом деле, если погружаться, это сложнейший инструмент

С другой стороны, при грамотном подходе облигационный портфель может решить ряд важных задач⬇

✔сохранение капитала

✔пассивный доход

✔подушка безопасности

✔диверсификация и др.

Прежде чем добавлять в портфель какой-то финансовый инструмент, его нужно изучить. Приведу ряд факторов, которые помогут управлять рисками и сделать правильный выбор.

На доходность облигаций влияют⬇

➡Ключевая ставка

Логика такая. Если КС растет, новые выпуски облигаций становятся более привлекательными, т.к. предлагают доходность выше. При этом цена уже выпущенных может снижаться. т.к. их доходность менее выгодна относительно новых. Например, флоатеры, доходность которых растет по мере повышения ставки. И наоборот, если КС снижается (как происходит сейчас) старые облигации становятся более интересными, т.к. их доходность выше текущей КС и выше депозитов (привязанных к КС напрямую). Поэтому можно обратить внимание на облигации с фиксированным купоном, чтобы зафиксировать более высокую доходность. С депозитом такое невозможно сделать. Мы видим в 2025 году тренд на снижение КС.

➡Надежность эмитента и его кредитный рейтинг

При выборе корпоративных облигаций нужно оценивать в первую очередь бизнес. Его надежность как раз оценивается в том числе через кредитный рейтинг - способность вовремя выплатить проценты и вернуть деньги инвесторам. Рейтинговые агентства присваивают компаниям буквенные оценки (А, В, С, D). По классике бумаги с более высоким рейтингом обычно дают меньший доход. Поэтому задача выбрать грамотное сочетание риска и доходности. Конечно, кроме кредитного рейтинга важно изучить финансовую отчетность: выручку, прибыль, долговую нагрузку, свободные денежные потоки и пр.

➡Амортизация и оферта

Амортизация — это когда эмитент постепенно возвращает номинал облигации.

Амортизация может влиять положительно, когда КС растет, частичное погашение номинала позволит вложить деньги в другие выгодные инструменты. Отрицательно - если КС падает, высвободившиеся деньги придется вкладывать в менее выгодные решения, уменьшится размер купонов, т.к. они начисляются на меньший номинал.

Оферта (put или call) - всегда добавляет неопределенности, ведь эмитент может изменить условия, например, снизить выплаты купонов.

Внимательно нужно изучить все условия.

➡Купоны и период выплат

🟤Купонный доход — это пассивный доход, проценты, которые дает облигация. Купоны могут быть постоянными, переменными, плавающими, облигация может быть бескупонной.

🟤Частота выплат - как часто инвестор получает купоны, раз в месяц, квартал или год. Здесь важно отталкиваться от своих потребностей, как часто нужны дивиденды и что с ними планируется делать, будет ли доход реинвестироваться.

➡Ликвидность

Способность быстро продать актив по цене, близкой к рыночной. Если нужна возможность продажи бумаги до срока погашения, важно выбирать облигации максимально ликвидные, которые быстро можно будет продать.

Отдельно стоит отметить кроме купонной доходности, доходность к погашению, эффективную доходность к погашению и другие факторы.

Это если очень коротко о факторах, которые формируют доходность облигаций. В любом инструменте важно и нужно знать детали

Выводы:

Через облигации можно получать стабильный понятный пассивный доход на длительном горизонте и сохранять и приумножать свой капитал с понятным уровнем риска.

Депозиты при снижении ставки уже снижаются, в облигациях же еще не поздно фиксировать доходность на большой промежуток времени

Поговорим подробнее об облигационных стратегиях, (как составить портфель) сегодня в 18.00 мск. на еженедельной встрече в клубе, чтобы присоединиться, напишите мне в ЛС "облигации".

Эфир сохраним, запись останется в клубе. Вступить в клуб можно через финансового бота или написав мне в личные сообщения.

---------------

Забрать бонусы

Шаблон ведения бюджета

Чек-лист «Топ-13 факторов, как не попасть в финансовую пирамиду»

Видео-Урок «Система личных финансов» забирай по ссылке

https://t.me/jk_capital_bot?start=c1736338086419-ds

Инвест Клуб https://t.me/jk_capital_bot?utm_source=vc

Анонсы игр "Денежный поток" https://t.me/+el4Yi1mrpvMxYjky

Заказать зарубежную карту, задать уточняющий вопрос https://t.me/Kuzmina_Juliya

Больше полезной информации о финансах, создании капитала и качественных инвестициях в моих социальных сетях

Telegram канал https://t.me/+nnQXMiu3lAphZmMy