Почему Баффет против Robinhood и ему подобных ?

В рамках ежегодного акционеров компании Berkshire Hathaway, один из самых известных инвесторов мира, 90-летний Уоррен Баффет , почти четыре часа в режиме онлайн отвечал на вопросы акционеров. О содержании смотри здесь:

Но сейчас я хотел бы остановиться на резкой критике Баффетом "Robinhood" и схожих платформ для розничных инвесторов.

90-летний миллиардер назвал их «группой казино» и отметил, что такие сервисы способствуют спекулятивному трейдингу и «используют в своих интересах азартные инстинкты людей, и это не может вызывать восхищения».

Его партнёр, 97-летний Чарли Мангер высказался еще резче.

«Это просто богомерзко, что такие проекты привлекают инвестиции у порядочных людей. Это глубоко неправильно, мы бы не хотели зарабатывать, продавая людям такие продукты».

Ну что сказать, реакция этих уважаемых людей очень схожа с реакцией профессиональных таксистов на приход UBER и других агрегаторов, которые разрушили бережно сохраняемый рынок лицензированных перевозок.

Годится ли и в случае с ценными бумагами известная фраза из советского фильма : "Вам шашечки или ехать ?". Разберемся ниже.

Мы с Вами прямо сейчас являемся свидетелями коренной трансформации фондового рынка. Баффет - это ярчайший представитель старой школы инвестиционных фондов. Шутка ли, он стал владельцем Berkshire Hathaway в далеком 1965 году, сделав из компании текстильного производства один из самых успешных инвестиционных фондов в мире.

А на другой стороне весов в лице - "Robinhood". Ее создателям, болгарину Владимиру Теневу

и индусу Байджу Бхатту, на двоих меньше лет чем Баффету.

Налицо классический конфликт "отцов и детей".

Robinhood и десятки последователей (eToro, Stash, Freedom finance, "Tinkoff инвестиции" и тот же Revolut) перевернули мир классических инвестиций.

Ранее, чтобы покупать или продавать акции, нужен был немалый капитал. Топовые инвестиционные фонды в принципе не разговаривали с потенциальными клиентами, за душой у которых не было пары десятков миллионов. Самые захудалые брокеры устанавливали нижний порог для инвесторов в несколько десятков тысяч долларов. Взамен инвестор получал биржевые сводки и котировки, регулярные прогнозы аналитиков куда стоит вкладывать или нет и возможность дать своему брокеру указание купить или продать тот или иной инструмент. И за любое движение брокер получал весьма неплохую комиссию.

И вот вся эта солидная респектабельная картина мира рухнула в одночасье. Сейчас начать свою игру на бирже можно буквально с 1 доллара (именно такой минимальный порог для покупки акций установил Revolut), просто скачав мобильную аппликацию на свой смартфон и открыв инвестиционный счет через интернет.

На фондовый рынок в буквальном смысле слова "повалили" сотни миллионов новых непрофессиональных игроков. Только в России количество частных инвесторов в 2020 году удвоилось. А в США всерьез утверждают, что фондовый рынок в эпоху COVID19 не только не рухнул, а наоборот обновил рекордные показатели биржевых индексов за счет непрофессиональных игроков, в том числе и тех, кто инвестировал в ценные бумаги свои пособия по простою !

Фото таксистов следящих за графиками цен на фондовом рынке уже стали популярным интернет-мемом. И действительно никогда ранее стать инвестором не было так просто.

Ожидаемо, что "новые" инвесторы слыхом не слыхивали о каких-то долгосрочных инвестиционных стратегиях, не читали и не собираются читать сложные и нудные прогнозы аналитиков. Для них - это новая увлекательная и прибыльная игра. Место Баффета и других гуру с Уолл-стрит заняли соцсети, и просто популярные люди наподобие Илона Маска, лишь одно упоминание которым названия той или иной компании может мгновенно увеличить стоимость акций на несколько десятков процентов.

Показателен был кейс многократного роста стоимости акций убыточной компании GameStop, которую раскачала соцсеть Reddit при участии вышеупомянутого Маска.

При этом еще более важно то, что из-за согласованных действий тысяч непрофессиональных инвесторов именно профессиональные хэдж-фонды потеряли более 70 млрд. долларов.

Еще более показателен пример, когда все тот же Маск упомянул в своем Twitter мессенджер Signal, а инвесторы, не разобравшись, побежали скупать компании Signal Advance.

В итоге за три торговых дня акции компании прибавили больше 5100%, а ее рыночная капитализация достигла $390 млн, писал Bloomberg. При этом Signal Advance не имеет отношения к предположительно упомянутому Маском мессенджеру — компания выпускает медицинские товары. Как говорится, комментарии здесь излишни.

По сути, правила и стратегии, которые десятилетиями царили на фондовых рынках рухнули. Одно неосторожное слово или действие профессионала может вызвать мгновенную реакцию организованной группы мелких инвесторов и ты будешь наказан. Какие в такой ситуации можно строить долгосрочные прогнозы и инвестиционные планы ?

Слова Баффета и Мангера о том, что деятельность "Robinhood" и его последователей напоминает казино, где игрок не имеет никаких гарантий защиты своих инвестиций в общем и целом справедливы.

Но ровно также пытаются защищаться от Uber, AirBnb и других агрегаторов услуг на других рынках и это плохо получается. Правда, нужно сказать, что игра на фондовых рынках, особенно в случае, когда допускается игра "с плечом" гораздо более опасна, чем пользование неисправным перевозчиком или проживание в загаженном хостеле.

В данный момент перед Финансовыми регуляторами многих стран стоит очень непростой вопрос - а что же делать ? Запретить выход на рынок для непрофессиональных игроков, вернув фондовый рынок в прежнее русло или начать выстраивать новые правила игры для новых игроков ? Никто не может дать однозначно верный рецепт и, главное, определить, а какими же в итоге должны быть эти новые правила.

Одно ясно - мы становимся свидетелями новой реальности, в которой признанным экспертам придется уступить место другим людям. Чем все это закончится мы скоро увидим !