Индекс RGBI: что такое, зачем нужен и как рассчитывается индикатор

Если вы когда-нибудь интересовались государственными облигациями, то наверняка встречали упоминание индекса RGBI. Этот показатель часто мелькает в аналитике, его обсуждают трейдеры, а на графиках он нередко становится отправной точкой для понимания ситуации на долговом рынке. Но что скрывается за этим названием, почему на него обращают внимание и как он вообще работает? Разбираемся простыми словами.

Индекс RGBI — это сводный показатель, который отражает динамику цен российских госбумаг. По сути, это аккуратный и понятный способ посмотреть, как чувствует себя рынок ОФЗ в целом. Если цены растут — индекс растёт. Если снижаются — падает и он.

Чтобы объяснить, что такое индикатор простыми словами, можно представить себе корзину из разных государственных облигаций. Значение индекса показывает, насколько эта корзина подорожала или подешевела за день.

На графиках, например в TradingView, можно увидеть и дополнительное обозначение — индекс RGB. Иногда в публикациях встречается и другая формулировка — ОФЗ индекс. Всё это разные названия одного и того же рыночного ориентира.

Почему инвесторы так часто смотрят на RGBI?

Во-первых, он показывает общую температуру по рынку: растёт ли спрос на госдолг, насколько изменились риски, как реагирует рынок на макроэкономические новости.

Во-вторых, его удобно использовать как бенчмарк. Портфель из облигаций можно сравнить с индексом и понять, насколько грамотной была стратегия.

И самое важное: RGBI помогает увидеть долгосрочные тенденции. Если посмотреть динамику за 10 лет, индекс RGBI отражает и периоды активного снижения ставок, и моменты санкционных шоков, и восстановление спроса на госбумаги.

Значения индекса меняются каждый день. Что они означают?

Но важна не только сама цифра. Часто ключевую роль играет контекст: изменения денежно-кредитной политики, уровень инфляции, комментарии регулятора или спрос крупных игроков.

Методика расчёта индекса включает несколько шагов:

Существует и более глубокая версия — RGBITR, что отражает полную доходность с реинвестированием купонов. Такой вариант считается более объективным для долгосрочного анализа, ведь он показывает реальную эффективность инструмента.

Индекс RGBI чувствителен к многим экономическим событиям. На него могут влиять:

Иногда заметное движение индекса происходит без крупных новостей — достаточно изменения настроений или сверхкрупной сделки на рынке госдолга.

RGBI важен для тех, кто инвестирует в государственные облигации. Он помогает:

Даже если у вас небольшой портфель, этот ориентир даёт быстрый и понятный срез рынка. Многие инвесторы смотрят на RGBI утром, чтобы оценить настроение рынка, и вечером, чтобы понять, чем завершилась торговая сессия.

Сам RGBI индекс купить нельзя — это не ценная бумага, а аналитический показатель. Но существуют способы инвестировать в инструменты, которые ведут себя похоже.

На рынке доступен специальный фьючерс на индекс, который повторяет его движение. Это инструмент для опытных инвесторов: на нём можно как страховать позиции, так и спекулировать.

Вы можете сформировать собственный портфель, купив несколько облигаций федерального займа. Это классический способ инвестирования с прогнозируемой доходностью и фиксированными купонами.

ETF и паевые фонды на госбумаги позволяют получить доходность, близкую к индексу, но при этом не заниматься подбором отдельных выпусков. Такой способ подходит большинству частных инвесторов.

Помимо RGBI существуют и другие долговые индикаторы:

Эти инструменты помогают смотреть на рынок под разными углами и выбирать стратегию, которая лучше подходит под ваши цели и горизонт инвестирования.