Как Джефф Безос и Билл Гейтс могут убивать экономику США и при чём здесь хедж-фонды и GameStop

Да, вы не ослышались — в этой статье выдвигается иная версия того, каким образом самый богатый человек на планете Земля мог достичь своего богатства и каким образом ему в этом могли помочь хедж-фонды. Вишенка на торте — ситуация с GameStop, которая только набирает свои обороты и которая попутала все карты шулерам за карточным столом.

Дисклеймер: статья не является финансовым советом, а любые инвестиции на рынке необходимо делать после самостоятельного проведения анализа и изучения максимального количества фактов. Статья является адаптацией и переводом данного исследования.

Если кратко, то известные всем хедж-фонды типа Citadel, Point72 и прочие участвовали в голых коротких продажах (naked short selling) конкурирующих с Amazon компаний типа Sears, ToyRus и других, зарабатывая на этом миллиарды долларов. Расчищая поляну для компании Джефа и реинвестируя заработанные ими деньги в акции его Amazon и других IT-компаний, их просчёт с непокрытыми короткими позициями в GameStop теперь несёт риски ликвидации их позиций в акциях "голубых IT-фишек", таких как сам Amazon, Microsoft, Facebook и прочих, что ставит эти компании, их владельцев и инвесторов в весьма зыбкое положение.

Вы знали, что свою карьеру предпринимателя Джефф Безос начал именно... в хедж-фонде? Этот факт – самый нелюбимый в биографии старины Джефа и он всячески старается от него дистанцироваться, формируя вокруг себя образ IT-предпринимателя, гика, филантропа и вообще "рубахи-парня", передвигающегося на Honda Civic каких-то там годов.

Итак, после окончания Принстона, Безос нашёл работу в нескольких фирмах на Уолл-стрит, включая Fintel, Bankers Trust и инвестиционную фирму DE Shaw. Уже в 1990 году Безос стал самым молодым вице-президентом DE Shaw.

Непопулярный факт – Безос получил самое первое финансирование для Amazon, когда еще работал вице-президентом DE Shaw.

Что из себя представляет DE Shaw? Это WALL STREET'S KING QUANT. Для тех, кто не в курсе, приставку и стратегию QUANT любят использовать хедж-фонды, специализирующиеся на высокочастотных торговых алгоритмах, следствием которых являются те самые короткие продажи.

Дэвид Эллиот Шоу – американский миллиардер, ученый и бывший менеджер хедж-фонда. Он основал DE Shaw & Co., хедж-фонд, который когда-то был охарактеризован журналом Fortune как «самая интригующая и таинственная сила на Уолл-стрит». DE Shaw & Co. вошла в пятерку самых прибыльных хедж-фондов всех времен. 2 из 5 крупнейших позиций DE Shaw – это AMZN и MSFT.

Помимо DE Shaw, среди инвесторов AMZN собралась хорошая тусовка – Citadel Securities, который тоже входит в пятерку самых прибыльных хедж-фондов всех времен и является давним инвестором AMZN (этот фонд также является другом фонда Билла и Мелидны Гейтсов, о нём мы тоже расскажем ниже); Джордж Сорос, давний инвестор Amazon через Soros Fund Management LLC; и Рэй Далио, инвестор Amazon через Bridgewater Associates, также включены в этот список.

При чем тут эти компании? Сейчас вы всё поймёте

В настоящее время, Blackstone Group является крупнейшим конгломератом прямых инвестиций, который управляет 619 млрд долларов через Blackstone Capital Partners.

Это связано с приобретением собственности конкурентов AMZN, поскольку Blackstone владела как минимум одной компанией при каждом банкротстве и приобретении конкурента Амазоном.

Например, Bain Capital (кредитор Toys R' Us) принадлежала Blackstone при приобретении Toys R' Us во время его банкротства. Bain Capital внес свой вклад в вопрос о том, объявляет ли Toys R' Us о банкротстве или нет. Пошаговое банкротство Toys R 'Us объяснялось в этом DD.

«Blackstone является одним из крупнейших инвесторов за последние 30 лет по выкупу долгов в обмен на коммерческую недвижимость».

До подачи исправленных отчетов, все документы DE Shaw 13F, датированные маем 1999 года, содержали минимальные детали.

Это позволило DE Shaw открывать скрытые голые короткие позиции в отношении любых конкурентов AMZN, также скрывая большие объемы нераскрытых позиций на акции и опционы в AMZN и MSFT.

В 2013 году Де Шоу был пойман на нарушении правил коротких продаж

«Пять раз, с мая 2010 года по март 2012 года, DE Shaw покупал размещенные акции у андеррайтера, брокера или дилера, участвовавшего в последующем публичном размещении, после короткой продажи той же ценной бумаги в течение ограниченного периода. Нарушения привели к получению прибыли в размере 447,794 доллара".

Если вы знаете, что цена акций конкурентов AMZN упадет, а акции AMZN вырастут в цене, вы можете структурировать портфели акций и опционов с невероятным кредитным плечом и безумным потенциалом прибыли, исчисляемым миллиардами и миллиардами прибыли. Сохраняя при этом полную конфиденциальность.

Когда вы действительно смотрите на цифры, произведенные этими "провалившимися" предприятиями, они вовсе не являются "банкротством". Например, в 2016 году компания Toys R 'Us достигла 941 миллиона долларов продаж через электронную коммерцию.

Toys R Us была приобретена хедж-фондами в 2005 году, Amazon начал продавать игрушки и товары для ухода за детьми в 2006 году с эксклюзивным соглашением с... Toys R 'Us.

Всё просто – Amazon злоупотреблял соглашениями через торговое партнерство с Toys R 'Us.

«В 2000 году американский розничный торговец игрушками Toys« R »Us заключил 10-летнее соглашение с Amazon на сумму 50 миллионов долларов в год плюс сокращение продаж, в соответствии с которым ToysRUs будет эксклюзивным поставщиком игрушек и детских товаров для Amazon, f а веб-сайт сети будет перенаправлен в категорию Amazon "Toys & Games".

Amazon сознательно разрешил сторонним продавцам предлагать товары в сервисе в категориях, эксклюзивность которых была предоставлена Toys «R» Us.

В 2006 году суд вынес решение в пользу Toys «R» Us, дав ему право расторгнуть соглашение с Amazon и создать свой собственный независимый веб-сайт электронной коммерции. Позднее компании было присуждено 51 миллион долларов в качестве компенсации за ущерб».

По состоянию на сентябрь 2020 года в совет директоров Amazon входят:

В этой статье подчеркивается, насколько влиятельна Madrona: «Эта фирма почти синоним венчурного капитала Сиэтла. Она настолько сильная, что некоторые предприниматели обеспокоены влиянием, которое она имеет в качестве лидера инвестиций».

Схема работает просто:

Компания KKR приобрела Toys R Us путем выкупа с использованием заемных средств в 2005 года, вы можете прочитать об этой саге здесь.

Кредиторы Toys R Us подали на бывших руководителей Bain Capital & KKR в суд за кражу и ненадлежащее присвоение долга перед подачей заявления о банкротстве. Банкротство компании Toys R Us обошлось США потерей 36,000 рабочих мест.

Перед банкротством Borders Group её генеральный директор был уволен и заменен "карманным" менеджером, а затем в течение следующего десятилетия собственность компании была продана посредством выкупа с привлечением заемных средств тремя различным частными инвестиционными компаниями, пока Borders Group не объявила о банкротстве. Потеряно 19,500 рабочих мест.

SEARS (который слился с Kmart в 2005 году) тоже стал жертвой выкупа с привлечением заемных средств частным капиталом.

Эдди Лэмперту, Стиву Мнуечину и другим предъявили иск о возмещении ущерба, превышающего 2 миллиарда долларов; утверждая, что Эдди Лэмперт перекачивал деньги из активов Sears в свой хедж-фонд ESL Investments. Банкротство Sears/Kmart обошлось обществу в потерю 66,000 рабочих мест.

Если это так, то хедж-фонды и частный капитал передали её в руки Джефа Безоса. Но смогут ли они удержать её, не уронив?

Все же слышали про разводы пар Безосов/Гейтсов? Вы думаете, что миллиардеры тоже испытывают чувство любви? Может быть и это их личное дело. Но одно известно точно – очень часто развод используется для защиты своих активы от конфискации.

Работает крайне просто – при разводе вы отдаете ЛЮБУЮ часть своего имущества "бывшей половинке" в качестве компенсации за потраченные годы. Готово – теперь у вас стало меньше активов, которые могут за что-либо конфисковать. А если развод фиктивный, то вы продолжаете владеть и управлять этими активами, просто от другого имени.

Citadel, Point72 и прочие хедж-фонды, заигравшись с банкротствами неугодных компаний, поставили на банкротство GameStop, но... просчитались. Они до сих пор не закрыли свои короткие позиции и физически не смогут этого сделать из-за того, что short interest давно уже превысил 100%.

После январских событий с началом шорт-сквиза GameStop, в феврале Безос неожиданно объявляет об уходе с поста главы Амазон, а в след за ним и тоже в феврале, ситуацию с GameStop взялся прокомментировать Билл Гейтс.

Зачем им это?

GameStop со своими 4,000 магазинов, усиливающейся онлайн-коммерцией по всему миру и растущим ассортиментом практически всего, что связано с электроникой, играми и коллекционированием, составляет прямую и крайне опасную конкуренцию для Amazon.

Геймстоп также является главным конкурентом для Microsoft Store on Xbox – ключ к времени и деньгам современного поколения пользователей Интернета.

Что двум самым богатым людям в мире можно сделать с одним потенциальным конкурентом? Тоже самое, что они делали и с другими, благо схема уже давно обкатана и зарекомендовала себя.

Противодействием высокочастотной квантовой торговли всегда является единственный фактор – человеческий, предсказать и спрогнозировать который не может ни одна квантовая система.

И именно это случилось и только продолжает развиваться в ситуации с короткими продажами акций GameStop: зашкаливающее количество fail-to-deliver акций, скрываемый в свопах и опционах short interest и продолжающаяся в американских СМИ манипуляция мнением в духе "Инвесторы GameStop всё потеряли, вот новые мэм-акции, на которые стоит обратить внимание".

Это позволяет сделать предположение, что акции AMZN, MSFT и прочий FAANG, в который хедж-фонды перекладывали свои миллиардные заработки от непокрытых коротких позиций, совсем скоро могут потерять в своей цене из-за постоянно растущих маржинальных требований и принудительных ликвидаций, так спешно вводимых SEC с начала этого года.

#инвестици #gamestop #amazon #microsoft

WallStreet Shadow – знай, что происходит в тени Wall Street.