Индекс Мосбиржи вчера обновил минимумы
Сегодня рынок уже отыграл часть потерь, но сам этот факт важен, не могу его не затронуть. Вчера произошло падение индекса почти до 2300 пунктов, это впервые с 2023 года. Индекс гособлигаций торговался на минимум с февраля 2026 года.
Газпром ниже 100 руб. я помню момент, когда началось СВО, паника, Газпром торговался по 76 руб. и потом биржа месяц не работала, следующее сильнейшее падение за сутки было осенью 2022 года. Если вы купили "дно", то как в популярной шутке "второе дно в подарок" :)
Инвест идеи в конце поста, дочитайте
Несомненно текущему падению котировок способствовало и недавнее заседание ЦБ по КС 19 июня. Пространство для снижения ставки сократилось. Рынок четко услышал, что снижать ставку более быстрыми темпами не получится. Сейчас 14,25% (было 14,5%). Важным будет ближайшее заседание в июле, оно опорное и Регулятор будет пересматривать свои же прогнозы
Причины, по которым может быть пауза в снижении ставки
Рост цен на топливо
Кроме того многие регионы испытывают дефицит, вы мне пишите об этом уже несколько дней, очереди на заправках и так далее.
Кредитование
В последние месяцы ускорился рост и розничного, и корпоративного кредитования. Текущая ДКП не воспринимается заемщиками как сдерживающая. Это не позволяет ЦБ быстро смягчать денежно-кредитную политику.
Дефицит бюджета
Явный рост дефицита бюджета, отодвигает плановые сроки выхода на новый структурный дефицит на 2029 год.
Что будет дальше?
В целом - Бюджет решающий фактор. Возможны паузы в снижении ставки. ЦБ продолжит снижение осторожно. Нужна ясность по ценам на топливо, бюджетному правилу и бюджету государства в целом.
Что делать инвестору? Что делать когда на рынках льется кровь? Как создать всепогодную стратегию?
Вопросы, которые волнуют каждого инвесторов сегодня.
Современная международная ситуация далека от стабильной, конфликтны в том числе военные происходят сейчас в целом ряде регионов по миру
С другой стороны - падение котировок на российском рынке, то есть "распродажа" позволяет купить акции фундаментально крепких компаний по заниженной цене, то что мы в целом видим не только на публичном рынке, но и вне биржи.
Люди с капиталами хотят покупать качественные активы, бизнесы, производства по низкой цене, с дисконтом, пока кто-то продает их. Например, потому что уезжает из страны (три запроса на продажу активов за последний месяц именно по этой причине, стоит отметить что люди ведут бизнесы по 20-30 лет, а потом хотят уйти "на пенсию" и "жить у моря" или в принципе принимают решение продать бизнес потому что устали его "тянуть".
Кто-то наоборот действует по модели "копи деньги, жди кризиса" и покупай качественные активы с дисконтом.
Все зависит от стратегии, сроков, ликвидности капитала и ваших целей.
Пока акции не стабильны инвесторы ищут стабильность в более консервативных решениях: облигации, фонды недвижимости, биржевые фонды, депозиты. Затрону более экзотические решения, которые обсуждались вчера на закрытом мероприятии, где был круглый стол со представителями Мосбиржи, Солид, Тихие деньги и РБК.
Инвест идеи на рынке долга
Сукук
Это финансирование в соответствии с нормами шариата. В отличие от обычных облигаций, сукук не дает права на получение фиксированного процента, а долю в прибыли от реального актива. То есть имеет свойства как долговых так и долевых инструментов. Первая сделка на российском рынке состоялась буквально недавно 9 июня (выпуск ВЭБа). У меня в этот день был экзамен и преподаватель задержался на него как раз по причине выпуска на биржу этих бумаг. Почти четверть выпуска выкупили розничные инвесторы. Риски: инвесторы вместе с эмитентом делят риски владения активом, низкая ликвидность из за исламских ограничений
RUONIA линкеры
RUONIA (Ruble Overnight Index Average) — это средневзвешенная ставка, по которой крупные кредитные организации предоставляют друг другу необеспеченные кредиты сроком на один рабочий день. Её расчёт осуществляет Банк России, и она служит индикатором стоимости необеспеченного рублёвого фондирования на межбанковском рынке. Обычно RUONIA находится примерно на 20–30 базисных пунктов выше ключевой ставки Банка России.
В какой то степени это аналог фонда денежного рынка номинал ежедневно индексируется на величину ставки RUONIA. Однако инвестор не платит комиссию за управление, имея при этом дополнительно небольшой полугодовой купон (минимизация риска реинвестирования) и возможность получить ЛДВ. Дебютный выпуск был размещен в мае этого года ВЭБ.РФ. Не имеет мировых аналогов. Доля розничных инвесторов - 22% Ликвидный инструмент, может стать заменой денежной части портфеля и применяться как обеспечение по другим сделкам, выступая одновременно хеджем от процентных рисков на период обращения
Риски: в отличие от фонда денежного рынка этот инструмент имеет дату погашения, процентный и кредитный риски
Дисконтные облигации СФО
СФО — это «юридическая оболочка» для секьюритизации. Проще говоря: банк выдаёт кредиты (или другие денежные требования — например, права на платежи по договорам капитального ремонта), передаёт их СФО, а тот выпускает под них облигации. То есть доход по облигациям СФО напрямую зависит от того, как будут погашаться и платить проценты те активы, которые легли в основу выпуска. Редкие бумаги на российском долговом рынке, хотя аналитики прогнозируют, что их популярность будет расти Подходят долгосрочным консервативным инвесторам. Основную часть дохода составляет разница в номинале в момент покупки и погашения, в то время как купон небольшой . Это позволяет оптимизировать налоговую нагрузку (ЛДВ) и снижает риски реинвестирования промежуточных денежных потоков. Риски: кредитный риск эмитента становится выше за счет переноса основных выплат на момент погашения, процентный риск из за длинной дюрации
Выводы:
Ваша стратегия полностью зависит от ваших персональных целей и задач. Важно использовать возможности, не только растущие сегменты, но и падения рынков
*не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
** пост отражает исключительно мнение автора, носит информационный характер и не является призывом к покупке ценных бумаг
____________________________________
Инвест Клуб https://t.me/jk_capital_bot
Анонсы игр "Денежный поток" 👉 https://t.me/+el4Yi1mrpvMxYjky
Забрать бонусы:
- Видео-урок по ИИС
- Шаблон ведения бюджета
- Чек-лист «Топ-13 факторов, как не попасть в финансовую пирамиду»
- Видео-Урок «Система личных финансов» забирай по ссылке https://t.me/jk_capital_bot?start=c1736338086419-ds
Заказать зарубежную карту, задать уточняющий вопрос https://t.me/Kuzmina_Juliya
Больше полезной информации о финансах, создании капитала и качественных инвестициях в моих социальных сетях👇
Telegram канал👉 https://t.me/+htea1p3ii1hiZTQy
YouTube👉 youtu.be/...NFClVUkFyy
Rutube https://rutube.ru/channel/24809314/
Инстаграм*👉 instagram.com/...ina.juliya* Признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ
Игра Денежный поток👉 t.me/...mrpvMxYjky
Яндекс Дзен👉 dzen.ru/...ina_juliya
Vc👉 vc.ru/...ya-kuzmina
Tenchat👉 tenchat.ru/...ina_juliya
Vk, сообщество👉 vk.com/club208911595
LinkedIn👉 www.linkedin.com/...profile/me
Teletype👉 teletype.in/...ina.juliya