#IPO | 4 компании выходящие на IPO с 25.10.2021 по 29.10.2021
Добрый день!
На этой неделе одобрено 4 сделки IPO.
Заявки принимаются, по двум компаниям, 26.10.2021во вторник и еще по двум 27.10.2021 в среду.
В статье разберем все 4 и определимся с размером заявок.
На этой неделе размещаются:
Candela Medical
Ensemble Health Partners
Udemy, Inc.
Airsculpt Technologies
Candela Medical
Является ведущим поставщиком передовых медицинских устройств для широкого спектра эстетических применений.
Бренды и продукты были признаны за их инновации и лидерство в области медицинской эстетики на протяжении почти 40 лет.
Компания предлагает решения, в первую очередь, для плановых процедур оплаты наличными, в которых используются ведущие технологии в области лазера, импульсного света, радиочастотного и микронидлинга.
Комментарий компании:
Мы стремимся быть предпочтительным партнером для практикующих эстетиков, привнося в их практику лучшие технологические решения. Благодаря нашим ведущим в своей категории продуктам, инновационным методам лечения, надежным клиническим данным, обширной послепродажной поддержке и другим факторам повышения ценности мы способствуем развитию практики и быстрой окупаемости инвестиций.
Основные акционеры:
Dion Topco LP основной акционер, которому принадлежит 88% акций.
Финансовые показатели
Балансовый отчет:
Отчет об операциях за 2019, 2020 год:
Отчет об операциях за 6 месяцев 2021 года:
В 2019 году выручка составила 389,771 миллиона долларов. В 2020 году выручка снизилась до 321 миллиона долларов.
Чистый убыток за 2019 года составил 34,9 миллиона долларов, а на конец 2020 года 43.9 миллиона долларов.
За 6 месяцев 2021 года выручка составила 208,8 миллиона, рост по отношению к данным 2020 года, составил 48%.
Всего активов: 218 миллионов.
Всего обязательств: 540 миллионов.
Использование доходов с IPO
Основные цели этого предложения - уменьшить нашу задолженность и укрепить наш баланс, получить дополнительный капитал, создать публичный рынок для наших обыкновенных акций и облегчить наш будущий доступ к публичным фондовым рынкам.
Мы намерены использовать чистую выручку от этого предложения для погашения всей непогашенной совокупной основной суммы (включая уплаченные в натуральной форме проценты) вместе с начисленными и невыплаченными процентами и премией за досрочное погашение по ним до даты предоплаты по нашей основной кредитной линии, оцениваемой в составлять примерно 97,5 миллиона долларов.
Хотя в настоящее время у нас нет конкретных планов в отношении оставшейся чистой выручки, мы ожидаем, что мы будем использовать оставшуюся чистую выручку для общих корпоративных целей, в том числе для приобретения дополнительных предприятий, технологий или активов, лицензирования дополнительных прав собственности,
IPO
Планируется привлечь 250 миллионов долларов.Капитализация компании: 1,66 миллиарда долларов.
# акции (в миллионах): 14,7.
Ценовой диапазон: 16-18 долларов/
Андеррайтеры: BofA Securities/ Goldman Sachs/ Barclays
Дата #ipo 27.10.2021/ среда.
Дата торгов: 28.10.2021 / Четверг.
Последний день приема заявок: 26.10.2021 / вторник.
Заключение
В 2020 году выручка была меньше чем в 2019, но в 2021 вроде бы выправляются и показывают рост.
В 2021 году начала показывать чистую прибыль.
Много обязательств относительно активов.
Большая часть вырученных денег с IPO пойдет на погашение долгов.
Всего один большой акционер.
Сложилось на самое лучшее впечатление о данном размещении.
Ensemble Health Partners
Ensemble Health Partners - ведущий поставщик технологических решений для управления циклом доходов (RCM или медицинский биллинг) для систем здравоохранения, включая больницы и связанные с ними группы врачей.
Комментарий компании:
Мы создали нашу платформу RCM, чтобы обеспечить значительное и устойчивое улучшение финансовых показателей для наших клиентов, повысить качество обслуживания пациентов и позволить поставщикам сосредоточиться на клинической помощи. Имея под управлением более 20 миллиардов долларов годового клиентского NPR (чистого дохода пациента), мы располагаем хорошими возможностями для получения прибыли на большом и растущем рынке RCM.
RCM - это критически важный набор процессов, с помощью которых медицинские работники получают оплату. RCM охватывает весь жизненный цикл медицинского требования, от приема пациентов до сбора доходов, помогая поставщикам медицинских услуг выявлять, управлять и собирать доходы от пациентов, страховых компаний и других плательщиков. Сегодня эффективный RCM особенно важен, поскольку системы здравоохранения испытывают огромное операционное и финансовое давление в результате увеличения сложности возмещения расходов, давления на ставки, роста затрат и фрагментированных технологий и услуг цикла доходов.
Основные акционеры
Golden Gate Capital 36%
Финансовые показатели
Отчет о доходах за 2019,2020 год.
Отчет о доходах за 6 месяцев 2021 года
Балансовый отчет
.
Выручка в 2019 году составила 575,6 миллиона долларов, в 2020 году 600 миллионов, рост от года к году составил 4%.
Чистая прибыль в 2019 году 33,6 миллиона долларов, в 2020 году 100,7 миллиона.
Неаудированная отчетность за 6 месяцев 2021 года:
Выручка 401 миллион долларов, по отношению к тому же периоду в 2020 году, рост составил 55,4%.
Использование доходов
приблизительно 392,8 млн долларов США для погашения части 1441,3 млн долларов США, непогашенных по нашей Срочной ссуде (1) (согласно определению в «Описание определенной задолженности» по состоянию на 30 июня 2021 года, из которых 785 млн долларов США были заимствованы в феврале 2021 года и использованы для выплаты специальная раздача держателям наших паев ООО;
приблизительно 23,4 миллиона долларов для выплаты Специального распределения держателям паев класса M (чьи паи не были переданы, когда специальное распределение было выплачено другим владельцам паев класса M 28 февраля 2021 года) после завершения этого предложения;
оставшаяся часть используется для оборотного капитала и других общих корпоративных целей, включая приобретение или инвестирование в дополнительные продукты, технологии, решения или бизнес, хотя в настоящее время у нас нет никаких обязательств или соглашений о каких-либо приобретениях или инвестициях.
IPO
Планируется привлечь 604 миллионов долларов.Капитализация компании: 3,6 миллиарда долларов.
# акции (в миллионах): 29,5.
Ценовой диапазон: 19-22 долларов
Андеррайтеры: Goldman Sachs / BofA Securities / Deutsche Bank Securities / Guggenheim Securities / Credit Suisse / Evercore ISI / Wells Fargo Securities / SVB Leerink
Дата #ipo 27.10.2021/ среда.
Дата торгов: 28.10.2021 / четверг.
Последний день приема заявок: 27.10.2021 / вторник.
Заключение
Увеличение выручки в 2020 году составило 4%, достаточно слабый показатель.
За 6 месяцев 2021 рост составил 55%.
В 2021 году рост чистой прибыли на 90%
Хорошая траектория роста выручки и операционных доходов 79%, что очень хорошо для SAAS компании.
В сравнении с уже торгуемыми рыночными аналогами, компания выглядит очень динамично растущей
2/3 выручки от IPO пойдет на погашение текущих обязательств. Общий размер обязательств 1,6 млрд.долл.
Никто из акционеров не выразил желания участвовать в размещении
На 7 клиентов приходится 80% выручки
Компания показывает уверенные операционные результаты на динамично развивающемся рынке. Высокая долговая нагрузка и объем размещения скорее всего снизят рост компании на промежутке lock up периода.
Udemy, Inc.
Udemy управляет двусторонней торговой площадкой, где инструкторы разрабатывают контент для удовлетворения потребностей учащихся. Доступ к курсам можно получить через предложения напрямую для потребителей, Udemy Business или UB.
Платформа предоставляет более 44 миллионам учащихся доступ к более чем 183 000 курсов на 75 языках в более чем 180 странах. С момента создания в Udemy зарегистрировано более 73 миллионов пользователей.
Курсы Udemy направлены на решение таких задач обучения, как переподготовка или повышение квалификации в области технологий и бизнеса, повышение навыков межличностного общения и личностное развитие.
Комментарий компании:
Наша миссия - создавать новые возможности для людей и организаций во всем мире, предоставляя им знания и навыки, необходимые для достижения успеха в меняющемся мире. Наша рыночная платформа с тысячами современных курсов на десятках языков предоставляет инструменты, необходимые учащимся, преподавателям и предприятиям для достижения своих целей и раскрытия своего потенциала.
Мы считаем, что традиционные методы обучения и обучения быстро устаревают. Технологический прогресс и новые отрасли значительно изменили типы навыков, требуемых от рабочих, и непрерывное обучение на протяжении всей жизни и постоянное приобретение навыков становятся нормой. Существует очевидная потребность в расширении доступа к обучению, преодолевая традиционные препятствия, такие как география и социальная демография.
Мы анализируем данные платформы, чтобы лучше определять потребности наших учащихся, помогая нам подбирать людей с соответствующими курсами и, в рамках UB, путями обучения для более персонализированного опыта. Наши учащиеся также получают доступ к интерактивным средствам обучения, таким как викторины, упражнения, вопросы и ответы инструктора или вопросы и ответы.
В рамках нашей торговой площадки и каталога UB мы предоставляем учащимся высококачественный контент, устанавливая приоритеты курсов на основе таких факторов, как отзывы и рейтинги учащихся, актуальность темы, качество контента и вовлеченность преподавателей.
Основные акционеры:
Insight Partners 34%
MIH Edtech Investments B.V 14%
Финансовые показатели
Отчет о доходах
Балансы
Выручка в 2019 году составила 275 миллионов долларов, в 2020 году 430 миллионов, рост от года к году составил 56%.
Чистая убыток в 2019 году 69,7 миллиона долларов, в 2020 году увеличился до 77,6 миллионов.
Выручка за 6 месяцев 2021 года составила 250 миллионов долларов, по отношению к тому же периоду в 2020 году, рост составил 24,4%.
Чистый убыток уменьшился почти вдвое, с 52 миллионов за 6 месяцев 2020 года до 29,4 миллионов за 6 месяцев 2021 года.
Использование доходов
Основными целями этого предложения являются получение дополнительного капитала для поддержки нашей деятельности, создание публичного рынка для наших обыкновенных акций и облегчение нашего будущего доступа к публичным рынкам капитала.
Мы намерены использовать чистую выручку, которую мы получаем от этого предложения, для общих корпоративных целей, включая оборотный капитал, операционные расходы и капитальные затраты. Кроме того, мы можем использовать часть чистой выручки, которую мы получаем от этого предложения, для приобретения или инвестирования в предприятия, продукты, услуги или технологии. Однако в настоящее время у нас нет соглашений или обязательств относительно каких-либо существенных приобретений или инвестиций. Мы не можем с уверенностью указать конкретные способы использования чистой выручки, которую мы получим от этого предложения.
IPO
Планируется привлечь 406 миллионов долларов.Капитализация компании: 3,85 миллиарда долларов.
# акции (в миллионах): 14,5.
Ценовой диапазон: 27-29 долларов.
Андеррайтеры: Morgan Stanley/ J.P. Morgan/ Citi/ BofA Securities/ Jefferies/ Truist Securities
Дата #ipo 28.10.2021/ четверг.
Дата торгов: 29.10.2021 / пятница.
Последний день приема заявок: 27.10.2021 / среда.
Заключение
Из позитивного:
Хороший темп роста выручки с 2019 по 2020 год, 56%.
Большой потенциальный рынок.
В 2021 году заметно уменьшились чистые убытки.
Никто из акционеров не продает свои акции.
Из негативного:
большое количество конкурентов.
Чистый убыток в 2020 году заметно увеличился по сравнению с 2019 годом.
Общее впечатление осталось хорошим.
Чувствуется спрос к компании. Участвовать однозначно стоит.
Airsculpt Technologies
Опытный, быстрорастущий национальный поставщик процедур коррекции контуров тела, обеспечивающий первоклассный потребительский опыт.
В Elite Body Sculpture обеспечивает индивидуальное моделирование контуров тела с помощью запатентованного метода AirSculpt®, который удаляет нежелательный жир с помощью минимально инвазивной процедуры и дает впечатляющие результаты.
Комментарий компании:
Наша миссия - добиваться наилучших результатов для наших пациентов.
Мы считаем, что результаты нашего лечения и опыт элитных пациентов сделали Elite Body Sculpture предпочтительным брендом для коррекции контуров тела.
В 2020 году мы провели более 5800 процедур коррекции контуров тела.
Наш запатентованный и запатентованный метод AirSculpt® является минимально инвазивным, поскольку не требует иглы, скальпеля, швов и общей анестезии для достижения трансформационных изменений, которые кажутся естественными и гладкими.
На всех этапах лечения наших пациентов проводят хирурги и консультанты по уходу за пациентами.
Наши пациенты бодрствуют и могут разговаривать со своим хирургом или слушать музыку во время процедуры и часто возвращаются к нормальной деятельности на следующий день.
Основные акционеры:
Adam Feinstein 63% продает 7,967 миллионов акций.
Dr. Aaron Rollins 26%
Финансовые показатели
Балансовый отчет
Отчет о доходах 2019,2020 г.
Выручка в 2019 году составила 41,23 миллиона долларов. В 2020 году, 62,766 миллиона. Рост от г. к г. составил 52,2%.
Чистый убыток в 2019 году 2,12 миллиона. Чистая прибыль в 2020 году 5,,75 миллиона.
Отчет о доходах за 6 месяцев 2021 года:
Выручка составила 61,1 миллиона долларов, в 2020 году за тот же период, 22 миллиона. Рост составил 177,7%.
Чистая прибыль 12,673 миллиона.
Использование доходов
Мы намерены использовать часть чистой выручки от этого предложения для финансирования нашей стратегии роста de novo. Мы намерены использовать остаток чистой выручки на общекорпоративные цели и оборотный капитал.
У нас будет широкая свобода усмотрения в том, как использовать чистую выручку, которую мы получаем от этого предложения. Мы намерены инвестировать чистую выручку, которую мы получаем от этого предложения, которая не используется, как описано выше, в различные инвестиции по сохранению капитала, включая краткосрочные, инвестиционные, процентные инструменты и государственные ценные бумаги США.
IPO
Планируется привлечь 160 миллионов долларов.Капитализация компании: 885 миллионов долларов.
#акции (в миллионах): 10.
Ценовой диапазон: 15-17 долларов.
Андеррайтеры: Morgan Stanley/ Piper Sandler/ SVB Leerink
Дата #ipo 28.10.2021/ среда.
Дата торгов: 29.10.2021 / пятница.
Последний день приема заявок: 27.10.2021 / вторник.
Заключение
Самая сильная сделка недели.
В основном вижу только плюсы.
Очень сильные темпы роста выручки. Так за 6 месяцев 2021 года рост составил 177%.
Компанию в плюсе. Только за 6 месяцев 2021 года чистая прибыль оказалась больше чем за весь 2020 год.
Очень востребованная сфера деятельности и продукты компании. Люди никогда не перестанут хотеть хорошо выглядеть и при этом не заниматься физическими нагрузками.
Из минусов вижу только то, что основной акционер продает 80% всего размещения.
Учитывая что капитализация компании оценивается в 880 миллионов и размещение всего на 160 миллионов, при таких показателях, аллокация может быть от 0.5% до 2 %, вряд ли больше.
Вывод
Рассмотрели все 4 сделки на этой неделе.
теперь нужно определиться с размером заявок.
10% средств я всегда оставляю для рыночных сделок, поэтому оперировать будем только 90% доступных для IPO средств.
Рассматриваю два варианта подачи, первый с точки зрения перспективности компаний, второй с точки зрения аллокации и потенциальных рисков и прибылей.
С точки зрения перспективности компаний:
1. AIRS 40%
2. UDMY 30%
3 ENSB 15%
4 CDLA 5%
С точки зрения аллокации:
1. UDMY 40%
2. ENSB 30%
3. AIRS 10%
4. CDLA 10%
Всем хорошего дня.
Мой номер тел. 7 961 207 3204. (WhatsApp Telegram)
Все статьи в телеграм: https://t.me/pavelluzin_fc
Группа в телеграм, с рыночными идеями по акциям США https://t.me/torgidei