Инвестиционный разбор компании Sinopec Shanghai Petrochemical
#shi — Sinopec Shanghai Petrochemical
SHI — китайская нефтеперерабатывающая компания, которая перерабатывает сырую нефть в широкий спектр синтетических волокон, смол и пластмассы и другой нефтехимической продукции.
Отличная компания с фундаментальной точки зрения, которая платит очень высокие дивиденды (около 6%)
Как уже говорилось выше по фундаментальному анализу это компания сильно недооценена. Во первых, коэффициент P/E равный 5 говорит о том, что можно ожидать 25% доходность, относительно рынка он также является сильно заниженым, что для нас является большим плюсом🟢.
Коэффициент P/S равный 0,64, также сильно занижен, что, по сути, означает, что за один квартал компания за счёт своей выручки может купить себя полностью, при этом сохранив 40% денежных средств. Это отличное значение для данного коэффициента🟢.
Коэффициент P/B равный 0,62 также отличный показатель, который говорит, что компания стоит практически в двое меньше своих активов.
Кроме того, компания обладает отличными показателями рентабельности, а также низким долгом, а именно 15,5%✅. Он совершенно не обременяет данную компанию, и она может в любой момент его спокойной погасить.
Также компания показала неплохие результаты даже в период разгара коронакризиса, заработав в 2020 году 645 млн юаней💹, компания не получила убыток, несмотря на тяжелые условия, в отличии от многих других фирм данной отрасли.
Кроме этого, на счету компании находится около 7 млрд юаней, что также является внушительно суммой💵💵💵 и некой подушкой безопасности, поэтому можно сделать вывод о том, что компания обладает относительно высоким запасом прочности для переживания кризисных времен🟢.
Несмотря на то, что SHI уже принесла мне неплохую доходность (плюс дивиденды 6%)🤑, я продолжаю держать данную бумагу, так как вижу в ней огромный потенциал 🟢↗.
Однако прежде чем перейти к окончательным выводам, хочу отметить некоторые риски ❗:
1 Компания ведёт бизнес в нефтяном секторе, который сильно зависит от цен на углеводород, поэтому возможно краткие и среднесрочные колебания.
2 Мировой тренд на зелёную энергетику. Скорее всего сильно не повлияет, но может изрядно пошатнуть цену акций.
3 Риски китайского рынка, а именно: возможные ограничения со стороны Правительства Китая, крайне низкая, но все же существующая вероятность делистинга на Нью-Йоркской бирже и др.
Таким образом, компания SHI является крайне недооценённой, исходя из фундаментальных показателей. С точки зрения целевой цены продажи, на мой взгляд, она находится на отметке 70$-83$, при прочих равных условиях.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией